ビットコインが11万ドルを突破：価値投資は今から参加するのに間に合いますか？

ビットコイン価格が最近11万ドルの大関を突破し、再び市場の熱気を呼び起こしました。多くの投資家は自問し始めています: 今参加するのはもう遅すぎるのか? それともまだ非対称な投資機会を捕まえるチャンスがあるのか?

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

ビットコインの歴史を振り返ると、何度も深い調整を経ており、そのたびに高値から80%や90%も暴落しています。しかし、これら一見災害的な瞬間は、しばしば非常に魅力的な投資機会を生み出します。以下はいくつかの典型的なケースです:

• 2011年:33ドルから2ドルに下落、下落幅94%
• 2013年から2015年:1160ドルから150ドルに下落,下落幅86%
• 2017-2018年:近2万ドルから3200ドルに下落、下落幅83%
• 2021-2022年:6.9万ドルから1.55万ドルに下落し、下落幅77%

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

毎回の暴落後、ビットコインは驚異的な反発を実現しています。この繰り返される非対称の機会は、3つのコアメカニズムに起因しています:

1. 深層周期と極端な感情が価格の偏差を引き起こす
2. 価格の変動は激しいが、実際の"死"の確率は極めて低い
3. 内在価値は存在するが、しばしば無視され、「売られすぎ」状態を引き起こす。

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ビットコインはアルゴリズム的希少性、強力なプルーフ・オブ・ワークネットワーク保護、顕著なネットワーク効果などの特徴を持っており、これらはその内在的価値の基盤を構成しています。従来の意味でのキャッシュフローや配当はありませんが、ビットコインは依然として価値投資の有効な対象となり得ます。

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供給側から見ると、ビットコインの希少性はストック・フロー(S2F)モデルによって表現されます。毎回の半減期はS2F比率を押し上げ、理論的には長期的な価値を高めます。需要側から見ると、ビットコインのネットワーク効果はメトカーフの法則で説明できます。ユーザー数の増加はしばしば価値の非線形的な増加をもたらします。

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真の価値投資は単に"安く買う"ことではなく、価格と価値のギャップの中でリスクが限られ、潜在的なリターンが顕著な構造を見つけることです。それには忍耐と理性が必要であり、感情とファンダメンタルが大きく乖離している時に介入し、現実が期待に追いつくのを待つ必要があります。

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

ビットコインのボラティリティはリスクと見なされるべきではなく、不対称な機会を探すための贈り物と見なされるべきです。本当の価値投資家は牛市の中で叫ぶのではなく、嵐の中で静かに配置します。現在ビットコインの価格は新高値を更新していますが、長期的な価値論理を正しく理解できれば、合理的な参加するタイミングを見つけることができる可能性があります。

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重要なのは:

• 希少性は底線です
• ネットワーク効果は天井です
• ボラティリティはチャンスです
• 時間は最良の友です

! ビットコインは110,000ドルを突破し、新高値を更新:バリュー投資は今参入するには遅すぎますか?

完璧な底打ちがほぼ不可能である一方で、理性的な分析と忍耐強い待機を通じて、適正価格で過小評価された価値を購入することは依然として可能です。このゲームは最終的に混乱の背後にある秩序を理解できる人々に属します。なぜなら、世界は感情を報いるのではなく、理解を報いるからです。

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