2025年の暗号通貨市場の見通しの分析

最近、業界の権威機関が発表した190ページの長文レポートが2025年の暗号資産市場について包括的な予測と分析を行いました。レポートはマクロ環境、機関の動向、ユーザーの行動などの複数の次元から、ビットコイン、イーサリアム、Solanaなどの主流の公鎖およびDeFi、AI、DePinなどの人気のある分野について深く探討しました。

マクロ環境の展望

2025年はアメリカの暗号資産政策改革の重要な年になるでしょう。FIT21とステーブルコイン法案は、世界の暗号資産規制政策の枠組みを透明化し標準化することが期待されています。しかし、新しい政府の暗号資産政策には不確実性があり、政策の逆転が起こる可能性があります。

2025年の市場動向について、多くの機関が「Banana ForScale」の傾向を予測しています: 第1四半期には新高値を更新し、第2四半期には大幅に調整し、第3、4四半期には回復し、再び年内の新高値を更新します。

機関投資家のトレンド分析

2024年、機関は主にビットコイン/ETH現物ETFの申請と運営、及び米国債のトークン化を中心としたRWA業務の推進に焦点を当てています。金融テクノロジー、支払い、暗号資産の間の境界はますますあいまいになっています。

投資に関して、機関はAIとDePinから構成される「バーベル戦略」を採用しています。この2つのセクターの資金調達総額は前年同期比で約100%および300%増加しています。2025年にアメリカ政府はDePinプロジェクトとの協力を真剣に検討することが期待されています。

ユーザー行動トレンド

ある機関の報告によると、2.2億のアクティブアドレスの中で、約3000万から6000万の実際の月間アクティブユーザーが存在しています。ユーザーは主にPhantomウォレット、ステーブルコイン、Telegramミニプログラム、予測市場、いくつかの新興パブリックチェーン、そしてデリバティブ取引プラットフォームに分布しています。

2025年のオンチェーンユーザーの増加は、ビットコインの新高値などのニュースイベントではなく、Dappの製品力からより多くもたらされるでしょう。チェーンアブストラクションとフロントエンドの集約は、2025年に広く採用されることが期待されています。

主要なレース分析

ビットコイン

• 銘文/符文は消費者チェーンのメインネットの発射、NFTプラットフォームの発行などの要因によって復活する可能性があります。
• ビットコインのプログラム可能性の鍵となる技術BitVM2の工事化が進展する見込みです
• BTCステーキングプロジェクトは2025年にBTC保有者の浸透率を高めることに重心を置くべきです。

イーサリアム

• ETHスポットETFは、承認後も超越的なポジションを持っています
• カンクンのアップグレード後のBlob価格メカニズムにより、L1はL2のDA費用を効果的にキャッチすることが困難になっています。
• イーサリアムはアプリケーション層のネイティブなストーリーテリング/製品においてパフォーマンスが良くない
• エコシステムマップの観点から見ると、イーサリアムは依然として最高のL1エコシステムである。

ソラナ

• 2025年の重要なマイルストーン: Firedancerクライアントのリリース、予測市場のガバナンスプロトコルのより広い採用、新しい大規模なDePinプロジェクトの実施、AIエージェントのブーム、SOL現物ETFの承認

他の公衆チェーンとインフラ

• 高性能モノマーL1の競争激化
• ブロックスペースの供給過剰、開発者の発言権が向上
• モジュラー型パブリックチェーンDAの物語は完結し、グローバルなクロスチェーン相互運用調整層への転換が行われる。
• 新しい世代の高性能L2が間もなく登場します
• チェーン抽象プロトコルは物語から製品化への移行を加速する

DeFi

• 無期限契約DEXの取引高/CEX比率は、現物DEXに追いつくと予想されます
• RWAの2つの主要なライン: 米国債のトークン化DAOの余剰資産と、伝統的資本市場にオンチェーンの利回りを輸出すること
• ポイント金融の面で、あるプロトコルが重要なエコシステムの位置を占めている
• 抗MEV領域に意図的なアーキテクチャなどの新しいモデルが登場しました

AI×暗号化

• AI x 暗号化プロジェクトは、分散型計算ネットワーク、コーディネーションプラットフォーム、AIツールとサービス、アプリケーションの4つのカテゴリーに分かれています。
• 2025年に注目すべき重大なイベント: 新しいAIプロジェクトの発行工場の台頭、分散型コンピューティングのトレーニングの実現可能性の向上、AIエージェントのブロックチェーン化
• オープンソースAGIプロジェクトはより多くの注目を集めるでしょう

###デピン

• DePinは物理資源ネットワーク(PRN)とデジタル資源ネットワーク(DRN)に細分化されます
• 新エネルギーDePinプロジェクトが期待されている
• 2025年DePin分野のリーダーシップの地位は挑戦に直面する可能性があります

コンシューマセクター

• Web3ゲームのプレイスタイルがPlay2AirdropからPay2Airdropに移行しました。
• Meme通貨発射プラットフォームはゲーム化、パーソナライズデザインに向かっています
• DeSoc と SocialFi は 2025 年になっても突破するのはまだ難しい
• NFTのルネサンスとWeb3消費者IPの発展が期待される

全体として、2025年の暗号市場は新たな成長の波を迎える期待があり、AIやDePinなどの革新的な分野が焦点となるでしょう。しかし、規制政策の不確実性は市場が直面する主要なリスクの一つです。投資家は政策の動向や技術の発展に注意を払い、市場の機会を把握する必要があります。