ステーブルコイン、RWA、DeFi:ETHの再評価のための三重の触媒

最近、暗号通貨の株式が好調に推移しており、投資家は安定した通貨法案通過後の市場の増加、イーサリアム関連株の急騰の理由、RWAの機会とイーサリアムの関係、そしてETHの長期的な見通しに対する論理など、いくつかの重要な問題について考えを巡らせています。本稿では、基盤となる論理と長期的な視点からこれらの問題を体系的に説明します。

ETH価格の上昇は個別の機関によって推進されているのではなく、主流の機関が変革を整える際の共同の選択です。このトレンドの変化の臨界点が近づいています。

1. データの解釈

ステーブルコイン市場の発展は予想を超え、総時価総額は2583億ドルの歴史的な新高値を記録しました。アメリカの《Genius》法案は上院の投票を通過し、下院段階に入ります。香港の《ステーブルコイン条例》は8月1日に施行されます。アメリカのステーブルコイン法案が通過すれば、今後数年でステーブルコインの時価総額は2兆ドルを超えると予想されています。

資産のトークン化(RWA)市場は急成長しており、2023年の520億ドルから現在の2430億ドルに増加し、増加率は460%です。

現在、従来の金融の総市場価値は400兆を超え、暗号市場の総市場価値は3.3兆、ステーブルコインの総市場価値は0.25兆、RWAの総市場価値は0.024兆です。2030年から2034年までに、世界の10%-30%の資産がトークン化される可能性があり、規模は40-120兆に達する見込みです。

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次に、RWAは

RWA(リアルワールドアセット)は、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産をデジタル化し、ブロックチェーン上のトークンまたは資産としてマッピングすることを指します。広義には、RWAはブロックチェーンのネイティブ資産以外のあらゆる資産のチェーン化、トークン化に対応し、その権利の帰属、流通、決済をすべてブロックチェーンで完了させることを意味します。

トークン化には以下の構造的な利点があります:

1. プログラム可能性:スマートコントラクトを通じて資産管理の自動化を実現する。

2. 決済革命:即時のピアツーピア決済を実現し、取引相手リスクを低減します。

3.流動性革命:従来の非流動性資産の流動性を向上させます。

4. グローバルなアクセス: 地理的障壁を打破し、投資者の範囲を広げる。

現在、トークン化されている主な資産カテゴリには:

• プライベートクレジット:最大規模で、143億ドルに達する。
• 国債:伝統的な金融機関のエントリーポイントで、その規模は74億ドルです。
• 株式:加速実現中であり、複数の取引所がトークン化された株式を導入しています。
• 商品:黄金を主とする。
• プライベートエクイティ: 積極的に探索中。

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三、ステーブルコイン-RWA-分散型金融エコシステム

ステーブルコインは伝統的な金融がブロックチェーンに組み込まれる基盤であり、通貨をプログラム可能かつ分散化します。RWAの急速な発展は、機関が新たな融合方法を探るコンプライアンスの探求によるものです。大量の資産がブロックチェーンに乗ることで、分散型金融は新たなブロックチェーン資産と成熟した分散型金融プロトコルの融合を実現します。

RWAとDeFiのコンバージェンスケース:

1. Securitizeは、BlackRock BUIDLやEuler Protocol、Apollo ACRED、Morpho ProtocolなどのsTokensを通じてDeFiシステムを接続します。

2. EthenaのUSDtbはBUIDLと融合して、安定した収入フロアを取得します。

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第四に、機関の主流の選択肢としてのETH

データによると、ETHは依然として機関による資産トークン化の主要なパブリックチェーンであり、全体の58.41%を占めています。機関がETHを選ぶ主な理由は:

1. 最高のセキュリティ。

2. 最も成熟した分散型金融エコシステムと流動性。

3. 高度に分散化されており、グローバルなビジネスの到達能力。

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EtherealizeはETHを全く新しい資産のカテゴリと考え、デジタル石油として、インターネットの新しい金融システムに力、保証、そして備蓄を提供します。ETHの多機能性は、それを従来の方法で評価することを難しくしますが、同時により大きな長期的な潜在能力を意味します。

ETHがBTCに遅れをとっている理由は、そのストーリーが機関によって広く受け入れられていないからです。しかし、ETHの再評価のプロセスは加速しています:

1. 機関の需要が急増しています。
2. ネイティブ暗号収益の需要が加速しています。
3. ETHを戦略的に買いだめする。
4. ETHは機関投資家の資本資産になります。

! ステーブルコイン+ RWA+ DeFi、トリプルカタリストがETHの価値再評価を推進

以上のことから、ETHは機関がブロックチェーンに入る唯一の選択肢ではありませんが、現在は大規模な資産をブロックチェーンに載せる最適解となっています。データ、事例、そして基盤となる論理を組み合わせて、ETHが再評価される傾向が形成されています。

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