# ステーブルコインの重要性及びその特徴分析ステーブルコインは、暗号通貨分野において欠かせない重要な要素となっています。その独特な価値は、暗号資産取引の媒介機能だけでなく、クロスボーダー決済などの伝統的金融シーンにおいても革命的な可能性を示しています。最新の業界データによれば、世界のステーブルコインの流通時価総額は2367億ドルに達しています。トップ資産運用機関を含む様々な関係者が、ステーブルコインの分野への取り組みを加速しています。あるステーブルコイン発行業者は最近、正式にアメリカのSECに上場申請書を提出し、高い評価でナスダックに上場する見込みで、業界の繁栄を象徴する存在となるでしょう。! [Web3 弁護士の解釈:ステーブルコインは必ずしも安定しているのか? なぜステーブルコインが重要なのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-bcbc4c4eeeda435efd62f6bf8a2138cc)## 一、ステーブルコインの定義と応用ステーブルコインとは、理論的に特定の価格を長期間維持できる暗号通貨を指し、その核心的な特徴は特定のメカニズムを通じて通貨の価値を相対的に安定させることにあります。明確に区別する必要があるのは、中央銀行デジタル通貨はステーブルコインの範疇に含まれないということです。ステーブルコインの出現は、暗号通貨の世界における価値保存の問題を解決しました。投資家はステーブルコインを使用して投資したい暗号通貨を購入し、投資の利益または損失が出た後に対応する暗号通貨をステーブルコインに換えることで、利益または損失を確定させることができます。暗号通貨市場以外でも、ステーブルコインはDeFiや国境を越えた決済などの分野で広く利用されています。従来の国境を越えた決済が効率の悪さや高コストといった課題に直面している中で、ステーブルコインは顕著な効率性とコストの優位性を示しています。分散型金融(DeFi)の分野において、ステーブルコインはそのエコシステムの運営の基盤資産となっています。DeFiプロトコルにおける重要な価値の媒介として、ステーブルコインはさまざまな分散型プラットフォームに安定した十分な流動性のサポートを提供し、さらにDeFiプラットフォーム上の取引と貸し出しの経済モデルを最適化しています。## 二、主流ステーブルコイン分類及比較現在市場で主流のステーブルコインは、法定通貨担保のステーブルコイン、暗号通貨担保のステーブルコイン、実物資産担保のステーブルコイン、そしてアルゴリズムに基づくステーブルコインに分けられます。### 1. 法定通貨に連動したステーブルコイン#### USDCの- 発行者:企業- 時価総額:約600億ドル - 通貨の価値安定メカニズム: 過剰な準備金としての米ドル現金及び短期の米国債- コンプライアンスフレームワーク:アメリカの州法に準拠したライセンスを持つ送金機関で、EUのMiCA法案による発行許可を取得#### USDTの - 発行者:企業- 時価総額:約600億ドル- 通貨の安定メカニズム:1:1の現金およびその他の非現金資産の準備- コンプライアンスフレームワーク: かつて準備金の不透明性から罰金を受け、制裁規定違反の疑いで調査を受け、EUのMiCAの許可を得ていない### 2. 暗号資産に連動したステーブルコイン####ダイ- 発行者:分散型の自律組織- 時価総額:約31億ドル- 通貨の安定メカニズム:暗号資産の過剰担保- コンプライアンスフレームワーク:明確な法的主体が欠如しており、従来の規制フレームワークで評価することが難しい### 3. 実物資産に連動したステーブルコイン#### PAXGの- 発行者:企業- 時価総額:約18億7,000万ドル- 通貨の安定メカニズム: 金の実物備蓄の保管、一枚のトークンは一金衡オンスの標準金バーに対応- コンプライアンスフレームワーク: ニューヨーク州金融サービス局の監督を受けています### 4. アルゴリズムに基づくステーブルコインアルゴリズムステーブルコインは、スマートコントラクトアルゴリズムを通じて通貨の価値を安定させ、実物の備蓄には依存しません。しかし、アルゴリズム設計と市場条件に過度に依存しているため、攻撃を受けやすく、通貨の価格が崩壊する可能性があります。2022年のあるアルゴリズムステーブルコインの暴落事件以降、このようなプロジェクトは一般的に高リスク分野に分類されています。! [Web3 弁護士の解釈:ステーブルコインは必ずしも安定しているのか? なぜステーブルコインが重要なのか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-05c86b0eb56be822eca9fa5f4fd5f562)## 三、ステーブルコインの価値の基盤とリスクステーブルコインの価値は、アンカー資産と市場の合意の二重の支えの上に築かれています。しかし、その「安定」特性は絶対的なものではなく、本質的には動的な均衡の結果です。市場の合意に亀裂が生じたり、準備資産がシステムリスクに直面したりすると、ステーブルコインは通貨価値の変動や脱ペッグのリスクに直面する可能性があります。保有者の権利を保護するために、関連する規制枠組みと技術的保障メカニズムはさらなる改善が必要です。
全球ステーブルコイン時価総額突破2300億ドル 主流品種分類とリスクデプス解析
ステーブルコインの重要性及びその特徴分析
ステーブルコインは、暗号通貨分野において欠かせない重要な要素となっています。その独特な価値は、暗号資産取引の媒介機能だけでなく、クロスボーダー決済などの伝統的金融シーンにおいても革命的な可能性を示しています。最新の業界データによれば、世界のステーブルコインの流通時価総額は2367億ドルに達しています。トップ資産運用機関を含む様々な関係者が、ステーブルコインの分野への取り組みを加速しています。あるステーブルコイン発行業者は最近、正式にアメリカのSECに上場申請書を提出し、高い評価でナスダックに上場する見込みで、業界の繁栄を象徴する存在となるでしょう。
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一、ステーブルコインの定義と応用
ステーブルコインとは、理論的に特定の価格を長期間維持できる暗号通貨を指し、その核心的な特徴は特定のメカニズムを通じて通貨の価値を相対的に安定させることにあります。明確に区別する必要があるのは、中央銀行デジタル通貨はステーブルコインの範疇に含まれないということです。
ステーブルコインの出現は、暗号通貨の世界における価値保存の問題を解決しました。投資家はステーブルコインを使用して投資したい暗号通貨を購入し、投資の利益または損失が出た後に対応する暗号通貨をステーブルコインに換えることで、利益または損失を確定させることができます。
暗号通貨市場以外でも、ステーブルコインはDeFiや国境を越えた決済などの分野で広く利用されています。従来の国境を越えた決済が効率の悪さや高コストといった課題に直面している中で、ステーブルコインは顕著な効率性とコストの優位性を示しています。
分散型金融(DeFi)の分野において、ステーブルコインはそのエコシステムの運営の基盤資産となっています。DeFiプロトコルにおける重要な価値の媒介として、ステーブルコインはさまざまな分散型プラットフォームに安定した十分な流動性のサポートを提供し、さらにDeFiプラットフォーム上の取引と貸し出しの経済モデルを最適化しています。
二、主流ステーブルコイン分類及比較
現在市場で主流のステーブルコインは、法定通貨担保のステーブルコイン、暗号通貨担保のステーブルコイン、実物資産担保のステーブルコイン、そしてアルゴリズムに基づくステーブルコインに分けられます。
1. 法定通貨に連動したステーブルコイン
USDCの
USDTの
2. 暗号資産に連動したステーブルコイン
####ダイ
3. 実物資産に連動したステーブルコイン
PAXGの
4. アルゴリズムに基づくステーブルコイン
アルゴリズムステーブルコインは、スマートコントラクトアルゴリズムを通じて通貨の価値を安定させ、実物の備蓄には依存しません。しかし、アルゴリズム設計と市場条件に過度に依存しているため、攻撃を受けやすく、通貨の価格が崩壊する可能性があります。2022年のあるアルゴリズムステーブルコインの暴落事件以降、このようなプロジェクトは一般的に高リスク分野に分類されています。
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三、ステーブルコインの価値の基盤とリスク
ステーブルコインの価値は、アンカー資産と市場の合意の二重の支えの上に築かれています。しかし、その「安定」特性は絶対的なものではなく、本質的には動的な均衡の結果です。市場の合意に亀裂が生じたり、準備資産がシステムリスクに直面したりすると、ステーブルコインは通貨価値の変動や脱ペッグのリスクに直面する可能性があります。保有者の権利を保護するために、関連する規制枠組みと技術的保障メカニズムはさらなる改善が必要です。