分散型金融市場の危機と機会: 運命の輪はいつ回るのか?

2020年の分散型金融夏の輝きは過去のものとなりました。その時、新しいプロジェクトが雨後の筍のように次々と現れ、流動性マイニングの熱潮が三桁や四桁の年利回りをもたらし、多くのユーザーと資金を惹き付けました。しかし、熊市が訪れると、分散型金融業界は大きな打撃を受けました。総ロックアップ価値(TVL)は、2021年11月の1791億ドルのピークから現在の370億ドルまで落ち込みました。UNIのようなトッププロジェクトのトークンでさえ、高値から90%下落しました。

! DeFiの「古い農家」の目に映る現在の危機と機会、運命の歯車はいつ回り始めるのか

DeFiトークンの暴落の原因はいくつかあります。まず、2020年以降、多くのプロジェクトが立ち上がり、トークンのロック解除に伴い、売り圧力が著しく増加しました。次に、過度にポンジスキームに依存していたプロジェクトが証明され、バブルが崩壊しました。さらに、特にアメリカのプロジェクトの運営に対する規制環境が厳しくなり、大きな打撃を与えました。

それにもかかわらず、業界関係者は、すべての分散型金融プロジェクトが「ゴールデンピット」に陥っているわけではないと考えています。持続可能な利益を生み出すプロジェクトにもっと注目すべきです。今日、市場は伝統的な金融指標である株価収益率(P/E)を使用してプロジェクトを評価する傾向があり、これは進歩と見なされています。P/Eを明確に計算できるプロジェクトは少なく、主に分散型金融分野に集中しています。

現在の市場環境では、安全に利益を得る戦略が好まれています。MakerのDAI預金金利(DSR)は、約5%の年利回りを提供しており、良い機会をもたらしています。ETHの流動的ステーキングとMaker DSRを組み合わせる戦略も注目されています。また、Aptos上のThalaなどの新しいパブリックチェーンの機会も高い利益をもたらす可能性がありますが、リスクもそれに応じて増加します。

! DeFiの「古い農家」の目から見た現在の危機と機会、運命の歯車はいつ回り始めるのか

今後、業界関係者はいくつかのDeFiセグメントについて楽観的です。

1. 原生利益を生み出すプロジェクトは、新しいユーザーを引き付ける潜在能力があります。

2. 分散型安定コイン、特にRWA(リアルワールドアセット)の収益とLSD(流動的なステーキング派生商品)資産を組み合わせたプロジェクト。

3. 分散型金融基盤、例えばWeb3ウォレット、クロスチェーンソリューション、オンチェーンデータ分析など。

4. RWA統合、DeFiと実体経済の融合を促進し、アプリケーションシーンを拡大する。

DeFi業界は現在挑戦に直面していますが、その価値は初歩的に現れています。この急速に発展する分野では、持続的に革新し、適応できるプロジェクトが次のブルマーケットをリードする重要な力になる可能性があります。投資家にとっては、リスクと機会が共存する今、慎重な選択と市場動向の継続的な注視が重要です。

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