2024年暗号化リスク投資市場回顧：インフラプロジェクトの活発化、ファンド調達の低迷

2024年の暗号市場は、主に現物ビットコインETFの導入やアメリカの政治環境の変化などの要因により、顕著な成長を遂げました。流動暗号通貨の時価総額は年末に3.4兆ドルに達し、前年同月比で88%の増加を記録しました。ビットコインの時価総額は2兆ドルに近づき、市場の総上昇幅の62%を占めました。MemecoinやAIトークンの熱潮も推進力となり、特にSolanaチェーン上の活動を活発化させました。

しかし、暗号化リスク投資分野は依然として課題に直面しています。主な市場トレンドであるビットコイン、memecoin、AIトークンはベンチャーキャピタルの機会に制限があります。従来の人気分野であるDeFi、ゲーム、NFTは大量の新しい資金を引き付けることができませんでした。インフラ企業は伝統的金融機関からの競争圧力に直面しています。安定したコイン、トークン化、DeFi-TradFiの融合などの新興トレンドはまだ初期段階にあります。マクロ経済的な圧力も高リスク投資の配分を制約しています。

データによると、2024年第4四半期にベンチャーキャピタルは暗号スタートアップに35億ドルを投資し、前四半期比で46%増加しましたが、取引件数は13%減少しました。年間投資総額は115億ドルで、2153件の取引がありました。分析者は2025年の暗号市場年間投資額が180億ドルを超えると予測しています。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:積極的なインフラストラクチャプロジェクト資金調達、弱い資金調達

ビットコイン価格と暗号化スタートアップ企業への投資規模の相関性は、2023年以降明らかに弱まっています。考えられる理由には、機関投資家の慎重さ、市場の物語の変化、そしてより広範なベンチャーキャピタル市場の低迷などが含まれます。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:インフラストラクチャプロジェクトファイナンスがアクティブで、資金調達が弱い

インフラ分野は2024年の暗号化ベンチャーキャピタルを主導し、610件を超える取引を引き付け、合計55億ドルとなりました。投資の重点はL2拡張ソリューション、モジュラー技術、流動的なステーキングなどです。NFTとゲームのスタートアップは25億ドルの資金調達を行い、2023年よりわずかに上回っています。企業のブロックチェーンの資金調達は69%減少し、1.64億ドルとなりました。Web3分野の資金調達は33億ドルで、主にSocialFi、暗号AI、DePINなどの新興トレンドから来ています。DeFi分野は回復の兆しを見せ、取引数は前年同期比で85%増加しました。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:インフラストラクチャプロジェクトの積極的な資金調達、弱い資金調達

初期の資金調達が依然として主導しており、60%の資本投資を引き付けています。後期の資金調達の割合は、第三四半期の15%から40%に上昇しました。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:積極的なインフラストラクチャプロジェクト資金調達、弱い資金調達

アクティブ投資家の中では、Animoca Brandsが100件以上の投資でトップに立ち、OKX Venturesが80件以上で続いています。 Cogigent Ventures、Binance Labsなども引き続き活動しています。 エンジェル投資家の中では、Polygonの創業者であるSandeep Nailwal氏が最も活発で、40件以上の投資を行っています。

! 2024年の暗号ベンチャーキャピタルのパノラマレビュー:アクティブなインフラストラクチャプロジェクトファイナンス、弱い資金調達

2024年全体リスク投資ファンドの資金調達が6年来の最低水準に落ち込み、865のファンドが総額1047億ドルを調達し、前年比で18%減少しました。暗号化投資ファンドの資金調達は特に低調で、79の新ファンドがわずか51億ドルを調達し、2020年以来の新低を記録しました。ファンドの規模も2017年以来の最低水準に減少しました。

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中型ファンド(は1億から5億ドル)の明確なトレンドがあります。大型ファンド(は10億ドル以上)で、2023-2024年には見られず、主に展開の難しさと評価リスクの影響を受けています。注目すべきは、Pantera Capitalが2025年7月に10億ドルの新ファンドを募集する計画です。

2024年に注目すべき投資プロジェクトには、Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labsなどがあります。これらのプロジェクトは、高性能暗号化、分散型ソーシャルネットワーク、DeFiの革新、知的財産管理、AIと暗号化の融合などの最前線の分野に関わっています。

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未来を展望すると、AI統合、ビットコインDeFi、専用ブロックチェーンが重要なトレンドとなるでしょう。短期的にはベンチャーキャピタル活動が減少していますが、初期投資が引き続き活発で、新興技術の融合などの要因が、業界のレジリエンスと潜在的な成長の原動力を示しています。