暗号資産市場展望:ビットコイン需要持続、アルトコイン分化加劇

最近、暗号資産市場は短期間の反発を経て再び下落しました。それにもかかわらず、ビットコインは依然として相対的に強いパフォーマンスを示し、徐々に11万ドルの関門に近づいています。一方、イーサリアムも突破の兆しを見せています。それでは、今後市場はどのように進展するのでしょうか？どの分野が新たな投資機会を生む可能性があるのでしょうか？

週末の反省を経て、筆者は現在の市場状況について以下の見解を持っています:

暗号資産市場の全体の方向性は9月以降に明確になるでしょう。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整などの要因を考慮すると、本当の市場の動きは8月の休暇が終わり、市場参加者が戻ってきた後に現れるかもしれません。最近のほとんどのアルトの上昇は主にショートスクイーズによって推進されており、長期保有者のサポートが欠けています。多くのトークンは急激に上昇した後、同様に迅速に反落しています。

イーサリアムの反発は予想外であり、これまで最も苦しんでいたAIおよびミーム通貨セクターが逆にこの反発を主導しました。それに対して、実用性があり、堅実なファンダメンタルや自己買戻しメカニズムを持つトークンは、より強いレジリエンスを示し、下落期間中はより安定しており、回復も早いです。このことから以下のような洞察を得ることができます:

ビットコインの需要はリアルで持続的です

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々にビットコイン市場に参入しています。現在のビットコインを支える資本の性質は過去の周期とは大きく異なり、これが大規模なビットコインの売却が発生する可能性が低い理由でもあります。重大なマクロイベントが引き金にならない限り。

アルトの内部分化が激化

資金は最終的にアルトコインに戻ってくるが、それは全体的なものではない。明確な用途と実際の応用シーンを持つトークンのみが、これらの資金を引き付ける可能性がある。これが、イーサリアムが他のパブリックチェーンよりも優れたパフォーマンスを発揮する理由でもある。規制の明確さ、増加するDeFiの利用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が相まって、強力な好循環を形成している。さらに、イーサリアムが長期的に期待に応えられていないため、まだ場外で入場を待っているマージナルバイヤーがいる。

ベンチャーキャピタルが支援するトークンは構造的リスクに直面している

トークンのロック解除は価格に圧力をかけ続けるでしょう。流動性が不足している場合、バリデーターや初期投資者からの継続的な売り圧力が上昇余地を制限しています。これにより、中央集権型取引所に上場されている高評価のトークンの将来の見通しは憂慮すべきものとなっています。特定のエコシステムのトークンは、バリデーターの報酬構造がこの状況を引き起こすため、特に継続的な売り圧力に直面しています。

ミームコインの優位性が徐々に消退している

ミームコインは、公平な発行やベンチャーキャピタルのロック解除がないなどの特徴から構造的な優位性を持っていましたが、完全に注目度の炒作に基づいていました。しかし、この段階は終わりを迎えているようです。特定のトークン生成イベントや人気のコインの登場は、ミームコインへの注目のピークを示しているかもしれません。その後、ミームコインへの関心は薄れ始めました。

個別のミーム通貨は、特に主流のソーシャルプラットフォームで影響力のある人物によって推進されるプロジェクトの中には良好なパフォーマンスを保つものもあるが、「かわいい動物通貨」としてのアルファの時代は終わった。強力なストーリーと人々の心に深く根付く市場認識を持つミーム通貨だけが、本当の投機価値を持っている。

未来市場トレンド

ミームコインの人気が衰退するにつれて、市場の関心は新しいストーリーに移る可能性があります。AIと暗号資産の結合が次のホットトピックになるかもしれません。

多くの初期AIプロジェクトは過熱後に失敗しましたが、実用性に基づいた本当のプロジェクトが熊市の中で静かに構築されています。私たちは、いくつかのプロジェクトがブロックチェーン上で頭角を現しているのを見てきました。

AIはその明確な実用性により、次の投資のホットスポットになるのに非常に適しています。多くのAI x Cryptoプロジェクトは、公平な発行モデルを採用しており、以前の成功したプロジェクトの物語に呼応しています。

現在急いでポジションを構える必要はありませんが、市場が再び強く上昇する場合、この分野には最大の非対称的な機会が潜んでいる可能性があります。賢明な投資家はこの分野の発展を注意深く見守り、発生する可能性のある機会に備えるべきです。