DePIN：二重曲線の重ね合わせによる分散化価値ネットワークの構築

DePINは、物理世界とWeb3の大規模な相互作用を段階的に実現し、従来のインフラ運営モデルを覆しています。センサー、無線ネットワーク、計算リソース、AIとブロックチェーン技術の組み合わせを通じて、暗号経済のインセンティブを活用し、クラウドソーシング開発を推進しています。大部分のDePINプロジェクトを分析すると、そのビジネスモデルには1つの重要な特徴が含まれています：ハードウェア収入を第一の成長曲線として、これを基にデータサービスのマネタイズを重ね、第二の成長曲線を形成します。これはDePINが現在の周期の成長をリードできる重要な要因の一つであり、DePIN類プロジェクトが分散化インフラネットワークを構築する過程でどのように巨大な富の効果を創出し、最終的に規模化された去中心価値ネットワークを形成するかを示しています。

1. 分散化された万物インターネットの世界を構築する

分散化物理基盤インフラネットワーク（DePIN）は 2023 年に "暗号経済プロトコルを利用して現実世界の物理インフラとハードウェアネットワークを展開する" と定義されました。この概念は、私たちの身の回りにある一般的なインフラ、通信基地局、自動車充電スタンド、太陽光発電パネル、広告板、そしてインターネットの背後にあるデータストレージと計算デバイスが、もはや中央集権的な実体や機関によって制御されるのではなく、同じサイズのユニットに分割され、個人や大規模なマイナーの手に握られるという想像力に富んだアプリケーションシーンを予示しています。同じ種類の物理インフラはすべて高度に標準化され、スケール化されており、カーペットのように覆われています。

分散化の方法を通じて、インフラの配置と利用はより高い効率と低コストを実現できると同時に、全体システムの安全性とレジリエンスを強化します。それだけでなく、エネルギー生産からデータ処理まで、さまざまな施設が分散化モデルへの転換の潜在能力を持っています。DePINに関わる関連産業は、現在の市場規模の合計が既に5兆ドルを超えています。したがって、DePIN分野の潜在市場規模は約2.2兆ドルと予測されており、2028年までに3.5兆ドルに達すると見込まれています。

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1.1 DePINトラック分割

DePINの分野は、計算、AI、無線通信、センサー、エネルギー、サービスの6つのサブ分野を含みます。サプライチェーンの観点からDePINを分解すると、次のように分けることができます：

• 上流：ハードウェアメーカーと「マイナー」としての供給側ユーザー。

• 中游：プロジェクトプラットフォーム、データ検証とトークン決済を担当するブロックチェーン、そしてDePINにサービスを提供するオンチェーンのレイヤー2プロトコル；さらに、DePINネットワークの開発と管理に使用されるモジュール化サービスコンポーネント（プラットフォームインターフェース、データ分析、標準化サービスなど）、DePIN開発のSDKツールキット、APIインターフェースなど。

• 下流：需要側の dApp アプリケーションとインターフェースに接続する。

少数のプロジェクトを除いて、大部分のDePINプロジェクトはDePINビジネスの各段階を完全にカバーすることができません。通常、彼らはトークン経済の決済層として部分的なブロックチェーンを選択します。サブドメインのAIおよびクラウドコンピューティングプロジェクトは、通常、オンチェーンの決済とプロジェクトプラットフォームの開発と管理に重点を置いており、基盤のハードウェアデバイスはミドルウェアを通じて、携帯電話や高性能のコンシューマ向けGPUを搭載したコンピュータなどのアイドル電子デバイスをスケジュールします。

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1.2 DePIN業界の発展の概要

現在稼働中のDePINプロジェクトの数は1215に達し、総市場価値は約430億ドルです。その中で、すでに通貨を発行し稼働しているプロジェクトの市場価値の合計は250億ドルを超えています。そして昨年10月、この数字はまだ50億ドルに過ぎず、1年足らずの間に5倍に増加しました。これはDePIN業界の急速な成長を示しています。これは市場が分散化された物理インフラネットワークに対する需要と認識が高まっていることを示しています。さらに多くのプロジェクトが稼働し、応用シーンが拡大するにつれて、DePIN業界はブロックチェーン技術と現実世界のアプリケーションの統合において重要な分野となることが期待されています。

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2. DePINビジネスロジックからの示唆

DePINの雛形は、前回のサイクルのIoT+Blockchain（物のインターネット+ブロックチェーン）コンセプトに遡ることができます。一部のプロジェクトは暗号経済モデルを通じて、中央集権的なストレージを分散化された運用モデルに転換し、Web3エコシステムで実際に応用されています。例えば、オンチェーンNFTストレージやDAppsのフロントエンドとバックエンドのリソースストレージなどです。

IoT+ブロックチェーンは分散化（"De"）の特性を示すだけですが、DePINは物理的インフラの構築と規模化された相互接続ネットワークをより強調しています。DePINの"PI"は物理インフラ（Physical Infrastructure）を代表し、"N"はネットワーク（Network）を表し、DePINハードウェアが一定のカバレッジ規模に達した後に形成される価値ネットワークを指します。

典型的なケースにはHeliumが含まれます。2013年に設立されたHeliumは、2018年までにIoTの分散デプロイメントのインセンティブ手段としてブロックチェーンを利用することを確定しました。そして現在までに、HeliumはDePINのすべての要素をほぼ満たしています：ノード経済、マイナーのモデル、価値ネットワーク、クラウドソーシングのインセンティブ、さらにはDeWi（分散化無線通信）分野のヘッドプロジェクトでもあります。さらに、昨年末にHelium Mobileがある通信事業者と協力して提供した20ドルの通信プランは、従来のユーザーを対象としています。ユーザーがHeliumネットワークを使用してデータを送信する際には、トークンの報酬を得られるだけでなく、信頼できる通信サービスも享受できます。また、遠隔地の信号カバレッジの問題を解決するのにも役立ち、三者のウィンウィンの状況を形成しています。その端末が受け入れる多くの従来のユーザーは、DePINの突破を促進し、ブロックチェーン技術とWeb3ネットワークの大規模な採用を加速することが期待されています。

Heliumや他の類似プロジェクトはDePINの範疇に属しますが、その特徴はハードウェアをより強調していることで、ハードウェアからの収入によって第二の曲線のデータサービスの成長を支えることができ、独立したエコシステムを構築し、さまざまな収益を得ることができます。Heliumは以前にいくつかの問題に直面しましたが、年末の一連の動きによって再び第二の曲線の成長が始まりました。また、最初に成功した最も規模の大きいDePINプロジェクトとして、私たちにDePINエコシステムに対するいくつかのインスピレーションを与えたことは間違いありません。

3. DePINの爆発的な成長は、二重曲線の理論に基づいています

"第二曲線"は、管理およびイノベーション理論における概念であり、組織、製品、またはビジネスが従来の成長曲線のピークに達したときに、新しいイノベーションや変革を導入する必要があることを指します。これにより、新しい成長曲線を開始し、停滞や衰退を回避することができます。

以前の成功したDePINプロジェクトの経験から、DePINのビジネスロジックは本質的にハードウェアの販売をプロジェクトの発展の第一の曲線として指向していることがわかります。データ価値ネットワークのマネタイズは第一の曲線の上に重なり、発展の第二の曲線の指導思想となっています；

製品開発と運営能力は、第一のカーブの成長を確保するための鍵です。では、第二のカーブの成長を開始するためには、二つの能力が必要です。まずは分散化システムの組織能力、次に需要側へのサービス能力です。

DePINエコシステムに対応するには、プロジェクト側がスケール化されたデータ転送を受けるためのハードウェアネットワークを組織する能力を持っていることが前提です。まず、データ価値ネットワークが良好に運営されることを保証し、需要側がスムーズに接続できるようにし、最終的には高品質で標準化されたデータサービスを提供します。最終的には双曲線のビジネス二重成長を達成し、プロジェクトエコシステム内の正の循環を形成します。

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3.1 ハードウェアの価値は価値を創造する第一の曲線です

最初の成長曲線では、ビジネスは初期の急成長を遂げ、その後徐々にピークに達します。DePINプロジェクトの最初の曲線の成長の原動力は、ハードウェア販売から生まれる収益と利益にあります。

従来のインフラ、特にデータストレージや通信サービスの分野では、中心化されたサービスプロバイダーやエンティティのビジネスロジックは線形的です：ビジネスの初期段階ではインフラの投資と構築が必要で、施設が整った後に最終ユーザー（C端）にサービスを提供します。したがって、このようなビジネスの開発には、ビジネス運営の初期段階で高額なコスト（ハードウェアの購入、土地のリース、展開、維持スタッフの雇用など）を負担するために、大企業の参加が必要です。

そしてDePINプロジェクトは中心化された供給側を分割し、クラウドソーシング形式でハードウェアネットワークの構築を完了します。

したがって、中央集権的なインフラの解体の第一歩は、DePINプロジェクトの第一の曲線成長を実現するための鍵です。

DePINプロジェクトの関係者はまず、自らを積極的にプロモーションし、自身のストーリーを伝え、プレセールの「マイニングマシン」や購入特典としてのエアドロップなどの一連の運営手段を通じて供給側ユーザーの参加を引き付ける必要がある。巨額のインフラコストを供給側ユーザーに転嫁し、低コストの軽量化を実現する。供給側ユーザーはハードウェアを保有する形でプロジェクト側の「株主」となり、将来のマイニングによる利益への期待を抱きながら、プロジェクト側のハードウェアネットワークの展開を助ける。

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さらに、従来の中央集権型のデバイス提供者とは異なり、DePINデバイスの更新とメンテナンスはプロジェクト側とマイナーによって共同で行われます。つまり、デバイス提供者はデバイスの更新開発と販売のみを担当し、更新とメンテナンスは供給側ユーザーによって行われます。ハードウェアネットワークの共同維持と構築の過程で、プロジェクト側やミドルウェアとのインタラクションは、マイナー（供給側ユーザー）のコミュニティ認識を強化し、DePINプロジェクトに対する認識を高めました。

もしDePINプロジェクトが、ストーリーマーケティング、マイニングマシンの販売、コミュニティ運営の各段階を非常にスムーズに進めることができれば、プロジェクト側自身の最初の成長曲線要素がすべて揃い、最終的にネットワークのカバレッジ規模の増加-トークンインセンティブの増加-より多くのマイナーを引き付ける最初の曲線が形成される。

現在、アクティブなノード数で上位にランクインしているプロジェクトの中には、すでに世界中に10万を超えるノードを展開しているものがいくつかあります。

いくつかのプロジェクトのビジネスパフォーマンスが非常に優れています：

ある分散化無線ネットワークプロジェクトがある大手通信事業者と提携し、20ドルの通信パッケージサービスを展開し、5ヶ月で0から93,000の加入者を獲得しました。このプロジェクトはまた、メキシコの通信サービス大手の一つと提携し、1億2,670万人の人口を有するメキシコ市場に進出し、収益源と市場影響力をさらに強化しました。

ある分散化地図作成プラットフォームは、ドライブレコーダー機器の販売を通じて地理データを収集しています。この機器は549ドルで販売されており、現在のノード展開数から粗い推定を行うと、ハードウェア販売の収益はすでに6000万ドル以上に達しています。現在までに、このプロジェクトが構築した地図データ収集ネットワークは、欧米の大部分をカバーしています。また、そのデータサービスの収益も著しい成長を遂げています。

ハードウェア収入に関しては、他のプロジェクトも新たな道を切り開き、良好な成長を遂げています。例えば、あるプロジェクトは携帯電話を売りにして、アフリカ市場で優れた販売成績を上げました。あるプロジェクトはクラウドコンピューティングとエッジコンピューティングにおいて技術的な壁を持ち、その革新的なモデルを通じて著しいハードウェア販売収入を実現しました。あるGameFiプロジェクトは巧妙にDePIN要素を融合させ、熱を引き寄せました。これらのプロジェクトはそれぞれの革新的なモデルと技術的な優位性を通じて、ハードウェア収入の突破を成功させ、各業界におけるDePINの新しい遊び方を探求しました。

上記の例は、DePINプロジェクトの初期収入においてハードウェア販売が重要な役割を果たしていることを示しています。それはプロジェクトの初期資金流に影響を与えるだけでなく、スケール化されたハードウェアネットワークの展開速度を決定します。ハードウェアネットワークが安定して成長する基盤の上にのみ、DePINプロジェクトは第二段階のデータ価値ネットワークにスムーズに移行し、第二の成長曲線を開くことができます。

特定のシーンでは、専用のデータ取得が必要です（例：ドライブレコーダーによる交通状況の収集）