DeFiマレット – フィンテックフロントエンドとDeFiバックエンドの統合

フィンテック企業はしばしば優れたユーザーエクスペリエンスを提供しますが、伝統的な金融インフラストラクチャにより、サイロ化され、鈍く、高コストで柔軟性に欠けるという制約を受けています。それに対して、分散型金融(DeFi)は迅速でコスト効果が高く、相互運用可能なインフラを提供しますが、主流のアクセス性が不足しています。

提案された解決策は「DeFiマレット」です：フィンテックのユーザーフレンドリーなフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせています。

DeFiマレットの避けられない運命

フィンテックのレガシー金融システムへの依存は、コストを管理し、製品の提供を拡大する能力を制限します。これらの伝統的なインフラは維持するのに高額であるだけでなく、潜在的なリスクをもたらす可能性があります。DeFiのような自律的で信頼できる中立的な公共インフラに移行することで、フィンテックはこれらの制限を克服することができます。

DeFiの利点は、ステーブルコインの領域で明らかです。従来の国際送金は30ドルから50ドルの費用がかかり、数日かかることがありますが、ステーブルコインの取引は数秒で数セントで決済されます。支払いを超えて、DeFiは取引、貸付、借入のための24時間365日のインフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、深い流動性を提供します。

フィンテックは、コンプライアンスに準拠したフロントエンドをDeFiインフラストラクチャと統合することにより、優れたユーザー体験の提供に集中できます。この統合はイノベーションを促進するだけでなく、オンチェーンでの流動性を高め、DeFiマレットモデルを強化するポジティブなフィードバックループを生み出します。

主流の採用を受け入れる

現在のDeFiエコシステムは、フィンテック統合の信頼性を示しています。数多くのプロトコルが、変更不可能でガバナンスを最小化した設計を通じて、数十億ドルのローンを安全に管理しています。このインフラは、フィンテックに対してその運営に対するより大きなコントロールを提供し、これはFDICによって保険されていると見なされていたYottaユーザーの資金が閉じ込められたSynapseの破産のような事件によって強調されています。

機関投資家によるDeFiの採用も増加しています:

• ブラックロックはSecuritizeを通じてファンドをトークン化しました
• ストライプは、$1億でブリッジを買収し、安定コインソリューションを強化しました。
• 米国は戦略的ビットコイン準備金の創設を検討しています。

これらの進展は、DeFi統合に向けた具体的なシフトを示しています。

先を見据えて

今後数年間で、フィンテック企業が暗号資産担保ローン、オンチェーン貯蓄口座、即時国際送金などの製品をリリースすることが予想されます。これらのサービスはスマートウォレットとアカウントアブストラクションによって支えられ、ユーザーは親しみのあるWeb2風のインターフェースを体験できます。このモデルの初期採用者は競合他社に対して大きな優位性を得る可能性が高いです。

しかし、DeFiのオープンインフラストラクチャにより、後発者でもゼロから始めることなく、既存のネットワーク効果の恩恵を受けることができます。

一部の懐疑派は、フィンテックと伝統的な機関の関与が規制遵守要件のために分散化を損なう可能性があると主張しています。この懸念は妥当ですが、基盤となるプロトコルではなく、ユーザー向けアプリケーションを規制する方が実用的です。このアプローチを効果的にするためには、プロトコルは信頼できる中立性を維持する必要があります。

信頼できる中立的なメカニズムは、4つの原則に従います:

• 特定の個人や結果を優遇しません。
• 公開検証可能な実行を持つオープンソースです。
• シンプルでわかりやすい。
• あまり頻繁には変わりません。

HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信頼できる中立的なシステムの力を示しています。それらは無料でオープンであり、規制されておらず、監視の対象となるのはクライアントのみです。同じ論理をDeFiに適用することで、フィンテックとの持続可能な統合を確保できます。

この記事は、Morpho Labsの共同創設者であるMerlin Egaliteによる意見記事に基づいており、元々他の場所で公開されました。