60の主要DEXを通じて、DEXの5つの主要トレンドを分析する

DEX(分散型取引プラットフォーム)は2020年6月のDeFiブーム以来急速に発展し、月間取引量は1年以内に105倍増加し2039.5億ドルに達しました。DEX市場はイーサリアムから始まり、徐々にBSC、Solana、Avalancheなどのパブリックチェーンに拡大しています。現在、イーサリアムチェーン上のDEXは依然として主導的地位を占めており、他のチェーン上のDEXは取引量とロック量で差があります。

私たちは、ロックアップ量でランキングされた上位60のDEXを分析し、以下の5つのトレンドをまとめました:

1. 主要なDEXは市場の大部分を占めている
2. クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルの比率が上昇し、約1/4を占める
3. AMM+NFTが新しいトレンドになる
4. 各大パブリックチェーンにはDEXが進出し、新しいパブリックチェーンのDEXは急速に発展しています。
5. ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームは大きな成長の可能性を持っています

現在の市場の低迷状況下で、DEXの8月の取引量は1月に比べて58.3%減少しました。注目すべきDEXの方向性には、Ethereumチェーン上の老舗DEX、クロスチェーンDEX、ステーブルコイン取引プロトコル、CosmosエコシステムのDEX、そして新しいパブリックチェーンのDEXが含まれます。

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DEXトラックの現状

1. 出来高

DEX取引量は、現物、デリバティブ、およびアグリゲーターの3つのカテゴリに分けることができます。

現物取引：

• 2020年6月の取引量は192億ドル、2021年5月には2039.5億ドルに達し、1年間で105倍の成長を遂げました。
• 2022年8月の取引量は667.6億ドルで、1月から58.3%減少しました。
• UniswapとPancakeSwapは50%以上のシェアを占めています

デリバティブ取引:

• dYdXが主導的地位を占め、9月21日の取引量は138億ドルです
• DEXの先物取引量はCEXの1.4%に過ぎない

DEXアグリゲーター:

• 1inch、Matcha、OpenOceanなどの代表的なプロジェクト
• 取引量は比較的少なく、9月21日の24時間取引量は106万6000ドルです

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2. ロックされた量

10億ドル以上がロックされている5つのDEX:Curve、Uniswap、PancakeSwap、Multichain、Balancer。

Curve、Uniswap、PancakeSwapはDeFiのロック量トップ10に入り、3者の合計で25%を占めています。

3. プロトコル収入

7日間の収入が最も高い13の暗号プロトコルの中で、DEXは6つの席を占めています。その中で収入が1000万ドルを超えるものは:

• ユニスワップ:4,440万ドル
• パンケーキスワップ:1,660万ドル
• GMX:1,290万ドル

4. DEXカテゴリ

• AMM:最も一般的なタイプで、Uniswapがリーダーです
• クロスチェーン取引プロトコル:Hop ProtocolやMultichainなど
• デリバティブ取引契約: 永続契約、オプション、合成資産など
• ステーブルコイン取引プロトコル: 例えばCurve
• DEXアグリゲーター: 1inchのような

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DEXの5つの主要なトレンドの詳細

1. トップDEXは市場の大部分のシェアを占めている

ロックアップ量分布:

• 10億ドル:5つ

• 30億から100億ドル:6つ
• 2-3億ドル:5個
• 1-2億ドル:15個
• 5000万-1億ドル:9個
• < 5,000万ドル: 20

ロックされた資産が10億ドルを超える5つのDEXの合計は163.6億ドル、3-10億ドルの範囲の6つのDEXの合計は25.5億ドルで、わずか15.5％を占めています。

取引量に関しては、5つのDEXの24時間取引量が1億ドルを超えています。30のDEXの取引量が1000万ドルを超え、総数の12.5%を占めています。

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2. クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルの比重が上昇

60の主要なDEXの中で、クロスチェーンおよびクロスレイヤープロトコルは合計16個で、約1/4を占めています。

主なパフォーマンス:

• クロスチェーン取引プロトコルは、クロスチェーンブリッジと取引機能を兼ね備えています
• 伝統的なDEXのマルチチェーン展開がトレンドになっている
• ロックされた資産の上位10のうち6プロジェクトはL2を展開するか、L2技術を使用しています
• クロスチェーンAMMなどの新しい種が登場

3. AMM+NFTは新しいトレンドになる

二つの形式:

• AMMに基づくNFT取引プラットフォーム、例えばsudoswap
• AMMは、UniswapなどのNFT取引を追加します

sudoswapは、NFTの流動性を向上させるためにAMMを革新的に導入します。 ユニスワップがジェニーを買収し、スドスワップを統合する計画です。

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4. 各大公链均有DEXがトップに入っている

60の主要なDEXが23のパブリックチェーンから来ており、Ethereumチェーン上のDEXが依然として支配的です。

新しいパブリックチェーンDEXのパフォーマンス:

• 6つの新しいパブリックチェーンのDEXがトップ30に入った
• 4つの内蔵DEXアプリケーションチェーン
• Klaytnチェーン上の3つのDEXがトップ60に入る

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5. ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームの潜在能力は大きい

ステーブルコイン取引プラットフォーム:

• Curveのロック量は7日間で12.5%増加し、ランキング1位
• Wombat Exchangeなどの新しいプロジェクトが急成長しています

デリバティブ取引プラットフォーム:

• dYdX、GMX、SynthetixなどはL2ソリューションを使用しています
• L2+デリバティブがホットトピックになる

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まとめ

注目すべき5つのDEXの方向性:

1. 老舗イーサリアムチェーンのDEX
2. クロスチェーンDEX
3. ステーブルコイン取引プロトコル
4. CosmosエコシステムDEX
5. 新しいパブリックチェーンDEX

DEX市場は全体として供給が需要を上回っており、新しいプロジェクトはメカニズムや機能において革新が必要です。一部のDEXは現在の評価が低いですが、長期的にはDEXはDeFiの重要な柱であり続けます。今後のL2上のDEXの発展には注目が必要です。

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