暗号金融市場は活況を呈しており、機関投資家が市場に参入しています

暗号化通貨市場は持続的に強く、ビットコインは15ヶ月ぶりの新高値を記録し、12000ドルを突破してさらに上昇を続けています。イーサリアムも好調で、ここ1ヶ月で急速に上昇し、6月26日正午には331ドルの新高値に達しました。時価総額ランキング上位100の暗号化通貨はほぼ全て上昇しています。

今週、アメリカ商品先物取引委員会は初のビットコイン実物決済先物商品を承認し、すでに熱い市場に新たな活力を注入しました。

最近、ソーシャルメディアの巨人が暗号化通貨のホワイトペーパーを発表したり、大手銀行が自社のデジタル通貨の試行を始めたりするなど、より多くの大規模な機関がこの分野に参入していることが示されています。新しい参加者の加入に伴い、暗号化金融ツールがますます重要になっています。

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暗号通貨

暗号化資産管理は比較的新しい細分野であり、大多数の製品は2017年のブルマーケットの終わりに始まりました。統計によると、現在数百種類の暗号化資産管理製品が活発に存在しています。発行主体を見ると、主に取引所、ウォレット、専門の資産管理プラットフォームの3つのタイプがあります。

製品の形式には、債権理財、分配理財、ノード理財などが含まれます。一部の主要な取引所では、コインを預けて利息を得ることやステーキングなどの理財製品が提供されており、年利回りは0.026%から6.6%までさまざまです。専門の理財プラットフォームやウォレット製品の年利回りはさらに高く、最高で40%に達することがあります。

暗号化金融商品は多数存在するが、規制や市場の変動などの要因により、この分野には依然として大きな不確実性が存在する。それに対して、暗号化貸付分野ではいくつかの注目すべき企業やプロジェクトが登場している。

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暗号レンディング

現在の暗号金融製品において、借入は企業の規模や製品の豊富さの観点から、注目される分野です。借入製品の形態はますます複雑になり、多くの機能が統合されています。中央集権型と非中央集権型の借入製品も絶えず融合しています。

中央集権型貸付において、規模が最大なのはGenesis Capitalです。第1四半期に新たに4億2500万ドルの貸付を行い、累計貸付総額は15億3000万ドルに達しました。Genesisは主に大口からトークンを借り入れ、より高い金利で貸し出しています。

分散型貸付の分野では、Maker DAO、Compound、Dharmaがトップ3を占めています。6月初旬までに、Maker DAOに担保されている暗号化資産の総額は約4.04億ドルに達し、そのステーブルコインDaiは世界最大の暗号資産担保のステーブルコインとなっています。

! 2019年6月4日現在、イーサリアムで最大のDeFi貸付プラットフォームの担保の価値(百万米ドル).png

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暗号デリバティブ

基礎的な貸出業務と比較して、暗号化デリバティブは市場により多くの可能性をもたらしました。推定によれば、将来的に暗号化デリバティブ市場の規模は万億ドルレベルに達する可能性があります。

現在主要な暗号化デリバティブには先物、永続契約、オプションなどがあります。暗号原生取引所や従来の金融機関のいずれもが、この分野に積極的に取り組んでいます。その中でCMEビットコイン先物の5月の取引額は80億ドルを突破しました。新たに承認された実物決済ビットコイン先物製品も順次発表される予定で、機関投資家のビットコイン需要をさらに押し上げる可能性があります。

具体的な製品に関しては、dYdXなどの分散型デリバティブプロトコルや、Augurなどの予測市場プラットフォームが多くの資金サポートを受けており、製品の革新と改善を続けています。

暗号化金融市場の成熟が進むにつれ、より多くの革新的な製品やサービスが登場し、この新興業界に新たな活力を注入することが期待されます。

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