MoneyOnChainは、Rootstock上に構築された包括的なDeFiプロトコルであり、ビットコイン保有者がプライベートキーの完全なコントロールを維持しながら資産の収益を向上させることを可能にします。このプロトコルの中心には、Dollar on Chain(DoC)という名称のステーブルコインが発行されており、これはビットコインで完全に担保されたステーブルコインであり、ビットコインの保有価値を米ドルに連動させたいユーザーのために設計されています。さらに、MoneyOnChainはToken BPROも提供しており、ユーザーがビットコインのレバレッジエクスポージャーを得ることで、パッシブ収益を実現できるようにしています。
BTCFiの台頭:ビットコインが分散型金融の構図を再構築している
BTCFiの台頭:ビットコインの分散型金融における役割が重大な変革を遂げている
ビットコインは分散型金融(DeFi)分野における地位が大きな変革を遂げています。最初は単なるピアツーピア送金ツールとしての役割しか持っていなかったこの世界初の暗号通貨は、今やDeFi分野の重要な力へと成長し、長年の間に優位性を持っていたイーサリアムに挑戦し始めています。
オンチェーンデータを分析することで、ビットコインエコシステムの現状と成長軌跡を明確に見ることができます:BTCFi(ビットコインと分散型金融の結合)は、単なる技術革新ではなく、ビットコインが分散型金融における役割のパラダイムシフトを引き起こす可能性があります。このシフトは、全体の分散型金融の構図を再定義するかもしれません。
BTCFiの台頭
2008年、中本聡はビットコインを創造しました。初めの目的は、ポイントツーポイントの電子キャッシュシステムを構築することでした。このアーキテクチャは暗号資産の分野で革命的な意義を持っていますが、より複雑な金融アプリケーション(、例えば分散型金融)に関しては明らかな限界があります。
! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ddf98df6b29f5f5a302df767cf752f9.webp)
ビットコインの原始的な設計とその分散型金融における限界
コアデザイン要素と制限:
UTXOモデル:ビットコインは未使用の取引出力(UTXO)モデルを使用しています。この方法はシンプルな送金を効果的に処理しますが、複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性に欠けています。
限られたスクリプト言語:ビットコインのスクリプト言語の設計は制限されており、主にセキュリティの脆弱性を避けるためです。しかし、この制限は複雑な分散型金融アプリケーションのサポートを妨げています。なぜなら、実行可能なオペコードの数が限られているからです。
チューリング完全性の欠如: イーサリアムとは異なり、ビットコインのスクリプトはチューリング完全ではなく、これにより状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実装が困難になり、これらのスマートコントラクトは多くの分散型金融プロトコルにとって重要です。
ブロックサイズと取引速度: ビットコインの1MBのブロックサイズ制限と10分のブロック生成時間は、取引処理速度が分散型金融に焦点を当てた他のブロックチェーンに比べてはるかに遅くなることを引き起こします。
これらの設計選択は、ビットコインのセキュリティと分散化の程度を向上させましたが、ビットコインブロックチェーン上で直接DeFi機能を実現することに障害をもたらしました。循環、複雑な条件、状態ストレージなどの特性に対するネイティブサポートが不足しているため、ビットコイン上でDEX、貸出プラットフォーム、流動性マイニングプロトコルなどのアプリケーションを構築することが非常に困難になっています。
ビットコイン上での分散型金融の初期の試みと発展
これらの制限に直面しながらも、ビットコインの強力なセキュリティと広範な応用は、開発者が革新的な解決策を模索することを促しています:
カラーボット(2012-2013): これはビットコインの機能を拡張する初期の試みの一つです。カラーボットは特定のビットコインに「色付け」をし、独自のメタデータを付加することで、現実の資産を表現し移転することを可能にします。本当の分散型金融とは言えませんが、ビットコイン上でより複雑な金融アプリケーションを開発するための基盤を築きました。
Counterparty(2014):このプロトコルはビットコインブロックチェーン上にカスタム資産の作成と取引の能力を導入しました。最初のNFTを含みます。Counterpartyはビットコイン上でより複雑な金融ツールを開発する可能性を示しています。
ライトニングネットワーク(2015年から現在): ライトニングネットワークは、取引のスケーラビリティを向上させることを目的とした第2層プロトコルです。支払いチャネルを導入することで、いくつかの初期の分散型金融アプリケーションを含む、より複雑な金融インタラクションの可能性を開きます。
離散ログ契約(DLC)(2017年から現在): Tadge Dryjaによって提案されたDLCは、ビットコインの基盤レイヤーを変更することなく、複雑な金融契約を実現することを可能にし、デリバティブやその他の分散型金融ツールに新しい可能性を提供します。
Liquidネットワーク(2018年から現在): これはBlockstreamによって開発されたサイドチェーンに基づく決済ネットワークで、暗号資産の発行およびより複雑なビットコイン取引をサポートし、分散型金融のようなアプリケーションへの道を開きました。
Taprootアップグレード(2021): メルクル化された代替スクリプトツリー(MAST)を導入することにより、Taprootは複雑な取引を単一のハッシュに圧縮し、取引手数料を削減し、メモリ使用量を減少させます。これはDeFiソリューションそのものではありませんが、ビットコインのスマートコントラクト機能を向上させ、複雑な取引の実現をより簡単かつ効率的にし、未来のDeFiの発展の基盤を築きました。
これらの初期の発展は、ビットコインの機能が単純な送金からより多くのアプリケーションへと拡張される基盤を築きました。ビットコインにDeFiを導入することは課題に直面していますが、これらの革新はビットコインのエコシステムの潜在能力を示しています。これらの基盤は、レイヤー2ソリューション、サイドチェーン、およびビットコインDeFiの革新の波を切り開きました。
重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現
近年、ビットコインエコシステムには、世界初の暗号通貨にスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することを目的とした複数のプロトコルが登場しました。これらの革新は、ビットコインの用途を変え、単なる価値の保存または交換媒体にとどまらないようにしています。以下は、ビットコインがスマートコントラクトを実現するための主要なプロトコルのいくつかです:
それはビットコインの60%のハッシュレートを利用し、デュアルマイニングをサポートし、イーサリアム仮想マシン(EVM)と互換性があるため、イーサリアムのスマートコントラクトはビットコイン上で実行できます。RootstockのユニークなPowpegメカニズムは、ビットコイン(BTC)とRootstockビットコイン(RBTC)の間のシームレスな変換を保証し、またその「深層防御」セキュリティモデルはシンプルさと堅牢性を強調しています。
2018年にメインネットが立ち上がって以来、Rootstockのオンチェーン活動は着実に増加し、ビットコインエコシステムにおいて安定したかつスケーラブルなソリューションの地位を確立しました。
Coreはその革新的な二重ステーキングモデルで注目を集めており、このモデルはビットコインとCoreを組み合わせています。非管理型のビットコインステーキングを通じて、Coreはビットコインにリスクのない利回りを提供し、実質的にビットコインを収益資産に変換します。Coreは、55％のビットコインマイニングハッシュレートがそのネットワークに委託されていると報告しており、これがDeFiアプリケーションでの安全性を高めるのに寄与しています。
Merlin Chain: Merlin Chainは比較的新しいビットコインのセカンドレイヤーネットワークで、ビットコインの分散型金融の可能性を解放することに取り組んでおり、ますます注目を集めています。ZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合し、ビットコイン保有者に一連のデFi機能を提供しています。Merlinが発表したM-BTCは、ステーキング報酬を得ることができるパッケージビットコイン資産で、収益を生む新たな道を開いています。
BEVM: BEVMは、イーサリアムの広範な分散型金融エコシステムをビットコインに直接導入する重要な進展を示しています。完全に分散化され、EVMと互換性のあるビットコインのレイヤー2ネットワークとして、BEVMはビットコインを燃料として使用し、ビットコイン上にイーサリアムの分散型アプリケーション(DApps)をシームレスに展開できるようにします。BEVMはあるマイニング大手の支援を受けており、「算力RWA」という概念を創出し、ビットコインエコシステムに新しい価値の次元を解放する可能性があります。
ビットコイン二層ネットワークとサイドチェーンの鍵となる革新:
これらのプロトコルは、単にビットコイン上でイーサリアムの分散型金融戦略をコピーするだけでなく、ビットコインの独自の特性を活用して新しい方向を切り開いています。Rootstockの深い防御メカニズムから、Coreの二重ステーキングモデル、Merlinが提供する包括的な分散型金融ソリューション、BEVMの計算力RWA革新に至るまで、BTCFi分野は急速に発展しています。
2024年9月8日現在、ビットコインの二層解決策とサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍増加し、2023年1月1日以来はさらに18.4倍増加しました。
Coreはリードしており、総ロック価値の27.6%(TVL)を持っています。次にBitlayerが25.6%を占め、Rootstockは13.8%、Merlin Chainは11.0%を占めています。
ビットコイン分散型金融の現状
ビットコインの分散型金融エコシステムが継続的に発展する中、いくつかの重要なプロジェクトが登場し、重要な参加者となって革新とユーザーの採用を推進しています。これらのプロジェクトはビットコインの二層ソリューションとサイドチェーンに基づき、さまざまな分散型金融サービスを提供しています。
主要BTCFiプロジェクト
ペルネットワーク(マルチチェーン)
Pell Networkは、ビットコインエコシステムのセキュリティを向上させ、収益を最適化することを目的としたクロスチェーン再ステーキングプロトコルです。ユーザーは、ビットコインまたは流動ステーキング派生品(LSD)をステーキングすることでリターンを得ることができ、分散型オペレーターは検証ノードを運営してネットワークのセキュリティを確保します。Pellは、オラクル、クロスチェーンブリッジ、データの可用性など、一連のアクティブな検証サービスを提供し、より広範なビットコインレイヤー2エコシステムをサポートします。その強力なインフラストラクチャを通じて、Pellは流動性を提供し、暗号経済のセキュリティを保証する重要な参加者となることを目指し、ビットコイン経済の持続可能な成長を推進します。
! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-baefa0371aacecafe9b9813b986c81ad.webp)
アバロンファイナンス(マルチチェーン)
Avalon Financeは、Bitlayer、Core、Merlin Chainを横断するマルチチェーンの分散型金融プラットフォームであり、BTCの分散型金融エコシステムにおいて包括的な貸出および取引サービスを提供することで知られています。Avalonの主なサービスには、主要資産および流動性の低い資産に対する超過担保貸出が含まれ、専用の隔離プールが設けられています。このプラットフォームはまた、派生商品取引を統合しており、貸出サービスの機能を強化しています。さらに、Avalonは資本効率を最適化することを目的としたアルゴリズム安定コインを導入しており、ビットコインエコシステムにおける多機能で安全な分散型金融ソリューションとなっています。そのガバナンストークンAVAFはESトークンモデルを採用しており、流動性提供およびプロトコルの利用を奨励しています。
コレンドプロトコル(コア)
Colend ProtocolはCoreブロックチェーン上に構築された分散型貸付プラットフォームで、ユーザーは安全にビットコインやその他の資産を借りたり貸したりできます。Coreの二重ステーキングモデルを活用することで、Colendはより広範な分散型金融（DeFi）エコシステムとシームレスに統合され、ビットコインのDeFiにおける実用性を向上させています。その主な特徴には、分散型で改ざん不可能な取引、さまざまな動的金利の流動性プール、そして柔軟な担保システムが含まれます。
MoneyOnChain(Rootstock)
MoneyOnChainは、Rootstock上に構築された包括的なDeFiプロトコルであり、ビットコイン保有者がプライベートキーの完全なコントロールを維持しながら資産の収益を向上させることを可能にします。このプロトコルの中心には、Dollar on Chain(DoC)という名称のステーブルコインが発行されており、これはビットコインで完全に担保されたステーブルコインであり、ビットコインの保有価値を米ドルに連動させたいユーザーのために設計されています。さらに、MoneyOnChainはToken BPROも提供しており、ユーザーがビットコインのレバレッジエクスポージャーを得ることで、パッシブ収益を実現できるようにしています。
このプロトコルのアーキテクチャはリスク共有メカニズムに基づいており、極端な市場の変動に対応するために独自の金融モデルを採用しています。また、分散型のToken取引プラットフォーム(TEX)、分散型オラクル(OMoC)、そしてガバナンストークン(MoC)を含んでおり、ユーザーはプロトコルの意思決定に参加し、ステーキングを行い、報酬を得ることができます。