DePinFi:DeFiの新しい形と価値の探求

Web3の分野では、さまざまなFiの概念が次々と登場していますが、DePinFiはその中でも最も実質的なものの一つかもしれません。金融エコシステムに限定される他のFiとは異なり、DePinFiの基盤は大量の物理デバイスが継続的に行うインフラ作業であり、これにより実体経済により近づいています。

DePinFiの運用ロジックはPOWに似た部分があります。POSとPOWの比較において、POWはしばしばより多くの支持を受けます。従来の分散型金融の本質は金融であり、社会のあらゆる側面間の資金の流通を促進することを目的としています。しかし、現在のWeb3業界のほとんどのDeFiプロジェクトは、業界内部の資金循環を実現しているだけです。

AIとクラウドコンピューティングのDePinを例に挙げると、その主要なサービス対象は企業顧客であり、したがってWeb3以外からの比較的安定した継続的な収入を得ることができます。このモデル下のDePinFiは、より強力なコストサポートとより質の高い資金循環を持っています。

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DePinFiの進化

第一世代分散型金融：ネイティブステーキングプール

あるプロジェクトのネイティブステーキングプールには、ゲームプールとAIプールの2種類があります。ゲームプールの総報酬は7000万枚のトークンで、AIプールの総報酬は約4.34億枚のトークンです。ステーキング期間は1週間から4年までさまざまで、ロック期間が長いほど報酬倍率が高くなります。ステーキングに参加するとガバナンストークンを取得できますが、このトークンは譲渡や取引ができません。

第2世代分散型金融：クロスチェーンステーキングプラットフォームとの協力

第二世代DePinFiは、クロスチェーンステーキングプラットフォームとの提携を通じて実現されます。GPU計算ネットワークは、自律型検証サービス（AVS）としてステーキングプラットフォームのエコシステムに統合されています。ユーザーがステークするトークンは、AVSからの収益を得ることができ、ステーキング期間は固定され、収益率は不確定です。ステークされたトークンは1:1で、別の譲渡可能で取引可能なトークンを得ることができます。現在、このプラットフォームには約8.23億枚のトークンがステークされており、TVLは約2300万ドルです。

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DePinFiの第3世代:金融デリバティブの導入

最新のDePinFiの発展は金融派生商品を導入しました。ユーザーはステーキングで得たトークンを新しいトークンに変換し、さらに元本トークンと利益トークンに分割できます。元本トークンは安定した利回りを提供し、利益トークンは将来の利益に対する市場の期待を反映し、一定のリスクとそれに応じたリターンを持っています。

DePinFiの分散戦略

1. リスク戦略：複数回の分割と再投資を通じて、収益トークンの保有量を増やし、より高いリスクリターンを得る。

2. 保守的な戦略：元本トークンの保有量を増やすことに重点を置き、低リスクの安定した収益を追求します。

3. ヘッジ戦略：期待収益率の変化に基づいて、元本トークンと収益トークンの保有比率を調整し、投資ポートフォリオの収益を最大化します。

4.流動性戦略:取引手数料を獲得するための流動性を提供します。

5. アービトラージ戦略：元本トークンと収益トークンの相対価格変動を利用してアービトラージを行う。

あるデータプラットフォームによると、新しいDePinFi製品が発売されてからわずか1ヶ月で、TVLは約48万ドルに達し、24時間の取引量は17.3万ドルです。

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まとめ

Web3分野において、真に価値のある協力は、技術、製品、またはエコシステムの実質的な融合に基づいて築かれるべきです。この点で優れた成果を示しているいくつかのプロジェクトがあります。

• クロスチェーン技術を通じてトークンを全チェーン資産に変換し、ノード報酬の範囲を拡大します。
• 分散型GPUインフラストラクチャと分散型ストレージを組み合わせて、革新的な計算およびストレージソリューションを提供します。
• 各種パブリックチェーンにAI計算リソースを導入する。
• ゲームエコシステムにクラウドゲームインフラを提供する。
• DePinFi製品を深化させ、投資家に対してより多くのリスク管理と収益最適化のオンチェーン金融ツールを提供します。

これらの協力はDePinFiの発展を促進するだけでなく、業界全体に新しい基準を設けました。しかし、注意すべきは、すべてのDePin製品がこのモデルをコピーできるわけではないということです。本当に価値のあるDePinFiは、実際の顧客ニーズと安定した収入源の上に築かれる必要があります。