ソラナオンチェーンRWA全景:株式からコレクションまで七つのコア分野をカバー

ソラナオンチェーン現実世界資産全景:株式から不動産まで、トークン化資産が七つのコア分野をカバー

現実世界の資産(RWA)は、トークン化された方法でオンチェーン上に表現される実物または伝統的な金融資産を指します。例えば、株式、不動産、コモディティ、またはクレジットツールなどです。これらの資産の価値は、現実世界の実用性、希少性、または需要に基づいており、通常は既存の金融規制の制約を受けます。

トークン化は、これらの資産をデジタルトークンの形でオンチェーン上に提示するプロセスです。所有権をトークンとしてエンコードすることによって、アメリカ国債、プライベートエクイティ、または不動産などの資産は、より効率的に発行、追跡、移転されることができます。このブロックチェーンの変革は、機関のアプリケーションの基盤となり、24時間体制の決済を実現し、透明性を向上させ、資産の部分所有権をサポートすることで、グローバルな資本市場へのアクセスを拡大しています。

現在、トークン化された資産の分野は主にマネーマーケットファンドや政府証券などの従来のツールによって主導されています。まだ初期段階にあるにもかかわらず、トークン化された現実世界の資産の分野は急速な成長を遂げており、オンチェーンの資産総価値(はステーブルコイン)を除いて240億ドルを超え、前年から114%増加しました。

マッキンゼー・アンド・カンパニーは、2030年までにトークン化された資産の市場規模が2兆ドルに達する可能性があると予測しています。これは、共同ファンド、債券、上場型オープンエンド指数証券(ETNs)、ローン、証券化商品および代替投資ツールなどの分野を含みます。スタンダードチャータード銀行はさらに楽観的で、2034年までにトークン化された資産の総需要が30.1兆ドルに達する可能性があると予測しています。具体的な予測がどうであれ、RWAの需要が今後大幅に増加する傾向は明らかです。

トークン化されたRWAは、従来の金融インフラストラクチャーでは比類のない革新的な利点をもたらします:

  • グローバルなアクセス:資本市場への参加を拡大し、インターネット接続のある誰もが参加できるようにする
  • 全天候市場:グローバル資本の即時流動とより迅速な決済を実現
  • プログラム可能性:金融契約の条項の自動実行を実現する
  • コンプーザビリティ:異なるプロトコルの資産をシームレスに組み合わせて使用できます
  • フラグメンテーション: 高価値資産をより小さな単位に分割し、投資のハードルを下げる
  • 透明性:資産の出所、所有権の履歴、取引の流れをリアルタイムで可視化する
  • 運営効率:資産の全ライフサイクルにおけるコストと摩擦を削減
  • 流動性:暗号通貨市場の膨大な流動性プールを活用してください

本報告はソラナブロックチェーン上のRWA分野について包括的な概要を提供し、以下の7つの重要なカテゴリを中心に分析を展開しています:

  1. 株式
  2. マネーマーケットファンド
  3. コモディティ
  4. ステーブルコイン
  5. プライベートクレジット
  6. 不動産
  7. コレクション

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株式

株式は企業の所有権を表し、株主に対して企業の利益と資産の請求権を与えます。2025年初頭までに、世界の株式市場の総時価総額は約124兆ドルに達し、前年比で13%増加し、長期的な年平均成長率は約6%です。アメリカは依然として主導的な力であり、2024年末までには時価総額が63兆ドルを超え、世界全体の半分以上を占めています。

規模が大きいにもかかわらず、株式市場は依然として複数の構造的制約を受けています。取引時間が限られ、世界的にアメリカ株へのアクセスが不均一で、上場コストが高いです。ソラナ上のトークン化はこれらの問題を解決し、流動性の向上、グローバルなアクセス可能性、そしてより低い資本形成のハードルを提供します。

スーパーステートのオープニングベル

Opening BellはSuperstateによって開発されたプラットフォームで、企業がソラナ上でSEC登録の株式を発行できるようにします。株式はSuperstateのSEC登録譲渡代理人によって記録およびトークン化され、所有権の追跡、株式の発行と償還、配当の分配を担当します。Opening Bellトークンは実際の株式を代表し、完全にコンプライアンスを遵守し、オンチェーンで発行されます。

このプラットフォームは、既存の上場企業と後のプライベート企業の両方に開放されています。上場企業は新しい流動性を得て、暗号ネイティブ投資家を引き付けることができ、プライベート企業は従来の市場での許可が出る前に早期に上場することができます。

Kraken xStocks(クラーケンx株)

Krakenは2025年5月にソラナを新しいトークン化株式製品xStocksの公式パートナーとして発表し、世界の一部の最も人気のある証券への無許可で自己管理可能なアクセスを提供します。xStocksは55以上の米国上場株式とETFを代表し、ソラナ上でSPLトークンとして発行されます。

オンド グローバル マーケッツ

Ondo FinanceはOndo Global Markets(Ondo GM)を立ち上げる準備をしています。このプラットフォームは最初に流動性のある米国上場株式、債券、ETFをサポートし、他の資産クラスへの拡張を計画しています。各トークンは、規制されたブローカーとカストディアンが保有する基礎資産に対する1:1のサポートを表します。

レモラ

Remora Marketsは、合規したトークン化された従来の株式のソラナプラットフォームを開発しています。ユーザーは、オンチェーンでTSLA、AAPL、COIN、NVDAなどの米国上場株式の全体または部分を購入できます。各トークン化された株式はSPLトークンとして発行され、ソラナDeFiエコシステムとのシームレスな統合を実現します。

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マネーマーケットファンド

マネーマーケットファンド(MMFs)は、オープンエンドの共同ファンドで、主に短期の高品質な金融商品に投資します。2025年6月、アメリカのマネーマーケットファンドが保有する資産は7.01兆ドルで、世界の規制されているファンド資産の16%を占めています。

トークン化はマネーマーケットファンドがより広範なグローバルオーディエンスにアクセスするための手段を提供します。いくつかの主要な参加者が、ソラナにフラッグシップマネーマーケットファンドのトークン化されたバージョンを導入しています。

ベイラッドBUIDLファンド

ブラックロック米ドル機関デジタル流動性ファンド(BUIDL)は2025年3月にソラナに拡張されます。このファンドは290億ドル以上の資産を管理しており、ソラナ上で約2000万ドルのトークンを発行しています。

フランクリン・テンプルトン FOBXX

フランクリン・テンパートンは2025年2月にそのオンチェーン米国政府マネーファンド(FOBXX)をソラナに拡張しました。このファンドは70億ドル以上の資産を管理しており、ソラナ上で2300万ドル以上のFOBXXトークンを発行しています。

Ondo OUSGとUSDY

Ondo Financeはソラナ上で通貨市場ツールにサポートされた2種類のトークン化された製品を提供しています。

  • USDY: 収益型トークン化債券、短期米国債および銀行普通預金で支えられています。ソラナ上で1.628億USDYトークンが流通しており、総価値は約1.77億ドルです。

  • OUSG: 合格な購入者および機関に短期アメリカ国債およびマネーマーケットファンドのトークン化されたエクスポージャーを提供します。ソラナ上には70万以上のOUSGトークンが鋳造されており、資産は7900万ドルを超えています。

ファンダVBILL

ファンダのトークン化国庫券ファンド(VBILL)は2025年5月にソラナでローンチされ、最低10万ドルの申込を受け付けます。このファンドはソラナで約800万ドルのVBILLトークンを発行しました。

ステーブルコイン

ステーブルコインはオンチェーンで発行されるデジタル資産で、通常は米ドルなどの法定通貨に連動しています。2025年、ソラナ上のステーブルコインの供給量は1月の520億ドルから6月の1120億ドルに増加しました。USDCは総供給量の70%以上を占め、USDtは約18%です。

コモディティ

コモディティは最も基本的なRWAの形式であり、世界最大かつ最も複雑な資産カテゴリーの一つを構成しています。金市場の時価総額だけでも22兆ドルを超えています。しかし、コモディティ市場には不透明な価格設定、手動決済、データの分散など、多くの構造的摩擦が存在しています。

アグリデックス

AgriDexはデジタルマーケットプレイスとして、買い手と売り手がリスト、交渉、取引の完了を行うことができます。ステーブルコインに基づく支払いにより、ほぼ瞬時の決済が実現されます。このプラットフォームは貿易ファイナンスと保険もサポートしており、外部データソース、オラクル、API、税務システムを統合しています。

鉱石デジタル(ウランデジタル)

ウランデジタルは、実物引き渡しのウラン取引のための初の機関レベルの24時間現物市場を構築しています。このプロジェクトは、実物ウランのトークン化表現を発行することにより、従来のウラン調達チャネルに対して初の真の代替案を提供します。

オロ

Oroは、保有者に金に裏付けられたトークンを提供し、実際の利益をもたらす金のトークン化プラットフォームです。このプラットフォームは、ソラナに基づく2種類の相互運用可能な資産を提供します:GOLD(と、1:1で引き換え可能な実物の金に連動するSPLトークン)およびstGOLD。

ソラナオンチェーンRWAエコシステム全景:株式から不動産まで、トークン化された資産が7つのコア分野をカバー

プライベートクレジット

プライベートクレジットとは、企業やプロジェクトに対して双方向の交渉を通じて提供されるクレジットを指します。2024年末までに、世界のプライベートクレジット資産規模は約1.7兆ドルに達する見込みです。プライベートクレジットファンドのトークン化は、基盤資産の部分的な所有権を実現し、最低投資ハードルを大幅に引き下げました。

アポロ ACRED

アポログローバルマネジメントが支援するACRED(アポロ多様化クレジット証券化ファンド)は、規制されたトークン化されたクレジットファンドとしてソラナで立ち上げられました。規模は10億ドルのACREDファンドは、主に企業への直接融資(63%)で構成されています。

###クレディックス

Credixは、ソラナに基づくプライベートクレジット市場であり、機関投資家と新興市場の中小企業にサービスを提供するフィンテック貸付機関をつなぎます。このプラットフォームは現在、ラテンアメリカに焦点を当てており、ブラジルとコロンビアで活発なビジネスを展開しています。

ハミルトンレーン

代替資産の巨頭ハミルトン・レーンは、ソラナ上にプライベートクレジットファンドを立ち上げることを発表しました。同社のシニアクレジットオポチュニティーズファンド(SCOPE)はオンチェーンでアクセス可能で、現在約5.56億ドルの資産を管理しています。

メープルファイナンス syrupUSD

Maple FinanceのsyrupUSDは、Maple機関の貸付プラットフォームを通じて発行された固定金利、過剰担保のローンに支えられた収益型ステーブルコインです。2025年6月にソラナで発売されて以来、5280万ドルを超えるsyrupUSDが発行されています。

不動産

不動産は住宅、商業、農業の不動産を含み、基礎資産の価値は約379.7兆ドルに達します。以下の3つのソラナに基づくプロジェクトは、不動産市場の効率を向上させるために異なる方法を採用しています。

###パークル

Parclは、不動産市場へのエクスポージャーを得るために、ユーザーが実物資産を所有する必要のない不動産価格指数トークン化プラットフォームです。Parclは現在、34の不動産市場をサポートしており、総ロックアップ量は1000万ドルを超えています。

メタウェルス

MetaWealthは、ヨーロッパ市場の不動産部分所有権に特化した、ソラナに基づく投資プラットフォームです。導入以来、MetaWealthは、ルーマニア、スペイン、ギリシャ、イタリアなどの国で、3500万ドル以上のトークン化された不動産投資を促進してきました。

ホームベース

Homebaseは、アメリカの居住者が部分所有権を通じて不動産に投資できるようにし、最低投資額はわずか100ドルです。このプラットフォームはソラナに基づいて構築されており、低コスト、迅速な決済、CircleのネイティブUSDCサポートを利用して、技術的な実現可能性と投資家の信頼を確保しています。

コレクション

コレクションには、アート作品、ワイン、クラシックカーなどが含まれ、市場価値は約3000億ドルです。ソラナ上で最も急成長しているのは、アルコール飲料のトークン化で、主要なプロジェクトには次のものがあります:

###バクサス

BAXUSは、世界初のピアツーピアの高級ワインおよびスピリッツの取引、保管、コレクション市場です。このプラットフォームは、トークン化と安全な保管を通じて、従来は不透明で流動性の低い資産クラスをオンチェーンに導入します。

dVIN

dVINは、世界のワイン業界のために、分散型インフラを構築しています。このプラットフォームの核心は「デジタルコルク」システムであり、各ボトルのワインが生産される際に、真実性と追跡可能性の証明としてユニークなNFTが配布されます。

コレクタークリプト

Collector Cryptは、安全なトークン化と保管サービスを通じて、リアルワールドのトレーディングカード(、主にポケモンカード)をソラナに導入します。ユーザーは、評価されたカードを信頼できる第三者の保管機関に預け、そこで認証、保険を受け、ウォレットとリンクしてNFTとして扱うことができます。

まとめ

RWAのトークン化は、単純な法定通貨に支持されたステーブルコインから、プライベートクレジットや不動産といったより複雑な資産まで、幅広く進化している分野をカバーしています。ソラナはその高性能アーキテクチャ、低コスト、成熟した開発者エコシステムにより、RWAプロジェクトのリーディングプラットフォームとなっています。

この分野の継続的な発展に伴い、予想されます

SOL-5.5%
RWA-5.38%
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コメント
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MemeCuratorvip
· 07-20 22:19
solは本当に素晴らしい
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SchrödingersNodevip
· 07-19 19:50
ブロックチェーンはすでにあるのに、私はどこにチェーンを接続すればいいのか。
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LiquidationWizardvip
· 07-19 14:38
ブル・マーケットはすぐそこに!
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GasFeeVictimvip
· 07-18 05:23
この罠tmは人をカモにするためのものでしょう?
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SignatureAnxietyvip
· 07-18 00:59
不動産や株式投資をしてもお金がない。通貨を少し買う方がいい。
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MetaverseVagabondvip
· 07-18 00:58
ブル・マーケットの小鮮肉がついに来た
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OnchainGossipervip
· 07-18 00:58
本当に何でもトークン化できるの?
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MemeTokenGeniusvip
· 07-18 00:43
何でも遊んでいいけど、RWAには触れない。
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0xDreamChaservip
· 07-18 00:39
考えないで、SOLを買ってください。
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MetaverseMigrantvip
· 07-18 00:34
つまりカモにされるだけだ
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