分散型金融アプリケーションがTVLを向上させる4つの戦略

総ロック価値(TVL)を向上させることは、多くの分散型金融(DeFi)プロジェクトの核心的な目標です。本記事では、4つの主要なTVL向上戦略を探り、それぞれの利点と欠点、実施順序を分析します。

1. トークン発行の期待

これは最も直接的で、投入対効果が最も高い方法です。プロジェクト側は前もって大量の資金を投入する必要はなく、ポイント活動などの方法でユーザーに将来トークンを得る期待を与えるだけで、流動性を引き寄せることができます。

暗号通貨市場には主に二つのタイプの参加者がいます: トレーダーと初期参加者です。前者は二次市場で取引を行い利益を得る一方、後者はプロジェクトに早期に参加することでトークンのエアドロップを受け取ります。

未発行トークンのプロジェクトにとって、エアドロップ活動を行うことは非常に優れたマーケティング手法です。初期ユーザーにポイント報酬を提供することで、彼らを引き付け、将来交換可能なプラットフォームトークンを期待させ、実質的な資本支出なしにユーザーベースとコミュニティを構築します。

2. プロジェクト間の協力

この方法は主にプロジェクト自身の背景とチャネルに依存しており、本質的にはリソースの交換です。たとえば、ユーザーがプラットフォーム上で他のプロジェクトのトークンを担保または支払い手段として使用することを許可し、資産の相互運用性と流動性を向上させます。

あるビットコインL2プロジェクトとあるビットコインステーキングプロトコルの協力を例にとります。L2プロジェクトがトークンを発行した後、エコシステム内の流動性を保持するために、ステーキングプロトコルと協力して流動性を後者に導入しました。その結果、ステーキングプロトコルは最大のビットコインステーキングプラットフォームとなりましたが、該当のL2のみをサポートし、最終的にはウィンウィンの関係を実現しました。

3. 収益インセンティブ

典型的な手法は流動性マイニングであり、流動性プールを設立し、取引手数料の報酬を通じてユーザーの参加を促します。この方法はTVLを迅速に向上させることができますが、適切な報酬メカニズムを設計し、過度のインフレを避け、リスク管理に注意する必要があります。

4. 新しい資産の創造

流動的なステーキングや再ステーキングなどの手法は新しい資産を生み出し、追加資金を引き付けることができます。たとえば、ステーキングされたETHの証明書を発行することは、既にステーキングされた資産の流動性を高めるだけでなく、新しい投資機会を生み出します。

しかし、この方法にもリスクの蓄積が存在します。ある段階のトークンに問題が発生すると、関連する資産のエコシステム全体に影響を与える可能性があります。

ポリシーの優先度

プロジェクト側の観点から資本効率を最大化するため、4つの戦略の優先順位は以下の通りです:

1. トークン発行の期待: コストが低く、利益が高い
2. プロジェクト間の協力:コストが低く、主にリソースの交換です。
3. 収益インセンティブ:コストが高く、プラットフォームの利益を共有する必要があります。
4. 新しい資産の創造:コストが最も高く、新しい資産の流動性を維持する必要がある

しかし、実際の運用において、プロジェクト側は自らのリソース、市場状況、具体的な目標に応じて戦略の優先順位を調整する必要があります。これらの戦略は相互排他的ではなく、異なる段階のニーズや市場のフィードバックに応じて柔軟に組み合わせて使用することができます。

! 流動性獲得戦略の詳細な分析:DeFiアプリケーションはTVLをどのように改善できるか?