This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
ビットコイン主導とは何ですか？なぜBTC主導は暗号資産市場で重要なのですか？
!
デジタル資産の世界では、これほど注目されている指標は少ない： ビットコインの支配的地位。ビットコインの支配的地位は、市場の感情指標と見なされることが多く、ビットコイン市場の時価総額が暗号通貨市場全体に対する割合を示しています。ビットコインは依然として最初のかつ最も価値のある暗号通貨ですが、アルトコインの拡大によりBTCの支配的地位は動的で洞察に富んだ指標となっています。しかし、ビットコインの支配的地位は私たちに何を伝えているのでしょうか、なぜトレーダーや投資家はブルマーケットとベアマーケットの中でそれを使用して意思決定を行うのでしょうか？
ビットコインの支配性の理解
ビットコインの支配率 (BTC 支配率) は、ビットコインの総市場価値をすべての暗号通貨の総市場価値と比較した比率です。通常、パーセンテージ形式で表され、CoinGeckoやCoinMarketCapなどのデータ集約サイトでリアルタイムに更新されます。 例えば、もし暗号通貨市場の時価総額が2兆ドルで、ビットコインの時価総額が1兆ドルであれば、BTCの支配率は50%です。これは、すべての暗号通貨市場の価値の半分がビットコインに保存されており、残りの半分がイーサリアム、Solana、XRP、ミームコイン、ステーブルコインなどの他の通貨に分散されていることを意味します。 ビットコインのパフォーマンスが他のコインよりも優れている場合や、より広範な市場がビットコインを「避難所」として回帰する場合、BTCの支配率は上昇します。資金が他のコインや、分散型金融、非代替トークン、人工知能ベースのトークンといった新興分野により積極的に流入する場合、支配率は下降します。
なぜBTCの支配的地位が重要なのか
BTCのドミナンスは、投資家の行動と市場サイクルに対する洞察を提供します。ブルマーケット環境では、小型コインに注目が集まり、投機資本が小さな資産に流入すると、BTCのドミナンスは通常低下します。逆に、ベアマーケットや不確実な状況では、投資家はビットコインの相対的な安定性から再びビットコインに戻る傾向があり、これがBTCのドミナンスを押し上げます。 トレーダーにとって、この比率は資本配分戦略を決定するのに役立ちます。例えば、BTCの支配率が低下することは、アルトコイン取引に有利な環境を示唆する場合があり、通常は「アルトコインシーズン」と呼ばれます。一方、支配率が上昇することは、BTCまたは時価総額の大きいトークンに集中投資する時期であることを示している可能性があります。 BTCのドミナンス率は、マクロレベルのリスク感情も示しています。高いドミナンス率は通常、慎重または統合を反映し、低いドミナンス率は投資家のリスク嗜好が高まっている可能性を示唆します。
BTC支配の歴史的傾向
暗号通貨の初期段階（2017年以前）では、BTCの主導地位は90％以上で推移していました。なぜなら、ビットコインはほぼ唯一広く採用されていた暗号通貨だったからです。しかし、イーサリアムの登場と2017年のICOブームにより、アルトコインの活動が急増し、BTCの主導地位は一時40％を下回りました。 2021年までに、BTCの主導地位は激しく変動しました——ビットコインの初期の反発期間には約70％でしたが、DeFiとMEMEコインの波がピークに達した際には40％未満に低下しました。2025年中頃までに、ビットコインの主導地位は約53％で安定し、ビットコインが依然として強力である一方で、アルトコインもかなりの市場シェアを占めるバランスの取れた市場を反映しています。
取引者はBTCの支配力をどのように利用するか
多くの経験豊富なトレーダーは、BTCの支配性を彼らのテクニカルおよびマクロ分析に統合しています。一部の一般的な戦略には以下が含まれます:
さらには、テクニカルトレーダーが移動平均線、相対力指数（RSI）、トレンドラインなどのチャートツールをBTCドミナンスチャートに直接適用して、市場のモメンタムの変化を予測することもあります。
BTCの支配的地位とETHの支配的地位およびステーブルコイン
BTCのドミナンス率は最も引用される指標ですが、他のドミナンス比率も徐々に関連性を持つようになっています。イーサリアムのドミナンス率（ETH.D）は、イーサリアムの時価総額が総時価総額に占める割合を示し、これによりLayer-1エコシステムとDeFiの強度を示すことができます。 さらに、USDTやUSDCのようなステーブルコインが全体の時価総額に占める割合が上昇しており、新たな指標であるステーブルコインの支配率を生み出しています。ブルマーケットの間に、ステーブルコインの支配率の増加は、トレーダーが利益を上げて現金を保持していることを示唆する可能性があり、これもまた別の感情分析の一形態です。 これらの重複した主導指標は、暗号通貨業界の資本ローテーションについてより詳細な視点を提供します。
時価総額に対するBTCのパーセンテージとしての制限事項
BTCのドミナンスは便利なツールですが、限界がないわけではありません。この指標は新しいトークンの投入や代替トークンの総数の変化の影響を受ける可能性があります。また、流動性や取引量を考慮せず、単に市場資本化だけを示しています。 さらに、パッケージトークン、合成資産、クロスチェーントークンの普及が進むことで、実際の資本流入が不明瞭になり、主導率が歪む可能性があります。 したがって、BTCのドミナンスは、ビットコイン価格のトレンド、取引量、恐怖と貪欲の指数、およびオンチェーン活動を含む他の指標と共に使用されるべきです。
まとめ
ビットコインのドミナンス率は単なる数字ではなく、暗号通貨市場の集団心理の窓口です。近づくアルトコインシーズンを示唆するものであれ、デジタルゴールドとしてのビットコインへの回帰であれ、単に資本のローテーションを反映するものであれ、BTCのドミナンス率は常に信頼できる広く使用される指標です。Gateや他のプラットフォームの投資家やトレーダーにとって、BTCのドミナンス率を価格チャートやマクロ指標と組み合わせて監視することは、より賢明な戦略をもたらすことができます。Layer-2、AIトークン、現実世界の資産の成長が続く中、ビットコインのドミナンス率は変化する市場の景観をナビゲートするための重要な指標であり続けるでしょう。
著者：ブログチーム *この内容は、いかなるオファー、勧誘、または提案を構成するものではありません。投資判断を下す前に、必ず独立した専門家のアドバイスを求めるべきです。 *ご注意ください。Gateは制限地域でのすべてまたは一部のサービスの使用を制限または禁止する場合があります。詳細については、ユーザー契約をお読みください。