# 生息ステーブルコイン:暗号資産市場の新興収益エンジン暗号資産の世界では、ステーブルコインが静かに変化しています。それらはもはや単なる価値保存の手段ではなく、投資家が受動的な収入を得る新しい手段として徐々に成長しています。アメリカ国債から永続契約のアービトラージまで、生息するステーブルコインは暗号投資家にとって新たな収益源となっています。現在、市場価値が2000万ドルを超える関連プロジェクトが数十件存在し、総価値は100億ドルを超えています。本記事では、主流の生息ステーブルコインの収益源を探り、市場で最も代表的なプロジェクトを振り返ります。## 生息ステーブルコイン紹介従来のステーブルコインとは異なり、生息ステーブルコインはユーザーが保有期間中に追加の収益を得ることを可能にします。これらのコアの利点は、価格の安定性を維持しながら、基盤となる戦略を通じて保有者に収益を生み出すことです。## 収益分析の源泉生息ステーブルコインの收益来源は多様化しており、主なものは次のとおりです:1. 実世界資産(RWA)への投資:アメリカ国債、マネーマーケットファンド、または企業債などの低リスク資産に資金を投入する。2. DeFi戦略:分散型金融の流動性プール、マイニングに参加するか、"デルタニュートラル"戦略を採用する。3. 借入:預金を借り手に貸し出し、利息から収益を得る。4. 借入支援:ユーザーが暗号資産を担保としてステーブルコインを借りることを許可し、その収益は安定性手数料または担保利息から得られます。5. 混合ソース:トークン化されたRWA、DeFiプロトコル、中央集権型金融プラットフォームなど、さまざまなチャネルを組み合わせる。## 主流生息ステーブルコインプロジェクト概覧### 1. RWAサポート型この種のステーブルコインは、主に低リスクの現実世界の資産に投資することで利益を得ます。- USDtb (13億円):某著名な資産管理会社によってサポートされています。- USD0 (6.19億ドル):超短期RWA 1:1によりサポートされています。- USDY (5.60億ドル):完全にアメリカ国債で支えられています。- USDO (2.80億ドル):利益は米国債とレポ取引から来ています。- USDz (1.228億ドル):多様なトークン化されたRWAの組み合わせによってサポートされています。- USDN (1.069億ドル):103%の米国債によって裏付けられています。- USDL (9400万ドル):アメリカ国債と現金等価物に支えられ、毎日自動的に複利が付与されます。- AUSD (8900万ドル):ドルと短期の米国債などに裏付けられています。- cgUSD (7090万ドル):短期国債によってサポートされており、毎日自動的に残高が調整されて利益を反映します。- frxUSD (6290万ドル):マルチチェーンステーブルコイン、ある資産管理会社のファンドによってサポートされています。### 2. ベーシス取引/アービトラージ戦略型この種のステーブルコインは、市場中立戦略を通じて利益を得ます。たとえば、永続契約の資金コストのアービトラージや、クロスプラットフォームアービトラージなどです。- USDe (60億円):現物担保のデルタヘッジを通じてペッグを維持。- USDX (6.71億ドル):複数の暗号通貨間のデルタニュートラルアービトラージ戦略を利用。- USDf (5.73億ドル):市場中立戦略によって利益を生み出す。- USR (2.16億ドル):ETH担保プールによってサポートされ、永久先物でリスクヘッジを行います。- deUSD (1.72億ドル):stETHとsDAIを担保に使用し、ETHをショートすることでデルタニュートラルポジションを作成します。- USDF (1.10億ドル):暗号資産と対応する空売り先物によって支えられています。- xUSD/xUSDT (6500万ドル):中央集権取引所のマーケットニュートラルアービトラージを通じて収益を得る。- yUSD (2300万ドル):収益はデルタニュートラル戦略、貸出プラットフォーム、及び収益取引プロトコルから得られます。- USDh (550万ドル):デルタヘッジによるビットコインサポートで、永久先物をショートすることで資金費用を稼ぎます。### 3. 借入型/借入金型このようなステーブルコインは、借入利息や担保債務ポジション(CDP)の安定性手数料および清算収益からリターンを生み出します。- DAI (53億米ドル):CDPに基づいており、ETH、BTC LST、およびsUSDSをステーキングして鋳造されます。- crvUSD (8.40億円):過剰担保されたステーブルコインで、ETHにサポートされています。- syrupUSDC (6.31億ドル):暗号機関に提供された固定金利担保ローンによって支えられています。- MIM (2.41億ドル):ロックされた利子生み出す暗号化通貨の鋳造を通じて、利息と清算手数料からの収益。- GHO (2.51億ドル):ある貸付プラットフォームの担保による鋳造。- DOLA (2億円):担保貸付によって鋳造され、収益は貸付収入から得られます。- lvlUSD (1.84億円):DeFi貸出プロトコルに預けられたUSDCまたはUSDTでサポートされています。- NECT (1.69億ドル):iBGTにサポートされたネイティブCDPステーブルコイン。- USDa (1.93億ドル):BTCなどの資産を使用してCeDeFi CDPモデルで発行します。- BOLD (9500万ドル):超過担保されたETHによりサポートされ、借り手の利息と清算収益から利益を生み出します。- lisUSD (6290万ドル):BNB、ETHおよびステーブルコインを担保として使用してCDPを発行します。- fxUSD (6500万ドル):stETHまたはWBTCを使用したレバレッジポジションの鋳造。- BUCK (7200万ドル):特定のブロックチェーンに基づくオーバーコラテライズドCDPはステーブルコインをサポートします。- feUSD (7100万ドル):HYPEまたはUBTCを担保として発行されたオーバーコラテラライズCDPステーブルコイン。- superUSDC (5100万ドル):USDCサポートの金庫で、トップレベルの貸出プロトコルに自動的に再バランスされます。- USD3 (4900万ドル):1:1でバスケット型のブルーチップ利息トークンによってサポートされています。### 4. 混合収益源タイプこの種のステーブルコインは、リスクを分散し、収益を最適化するために複数の戦略を組み合わせています。- rUSD (2.305億ドル):RWAおよび米ドルベースの資本配分者と貸出金庫の組み合わせによってサポートされています。- csUSDL (1.266億ドル):アメリカ国債とDeFi貸付によって支えられた、規制された低リスクのリターンを提供します。- mEGDE等シリーズ (1.10億ドル):アクティブに管理された収益を生むRWAとDeFi戦略への債権を代表しています。- upUSDC (3280万ドル):収益は貸出戦略、LP、およびステーキングから得られます。- USD* (1990万ドル):スワップ手数料とIBT駆動の流動性プールを通じて収益を得る。## まとめ生息ステーブルコインは暗号投資者に新しい収益機会を提供しますが、さまざまなリスクも伴います。投資者はスマートコントラクトリスク、プロトコルリスク、市場リスク、担保リスクなどを十分に理解し、慎重に評価した後に意思決定を行うべきです。
生息ステーブルコイン:暗号資産市場の新興収益エンジンと主流プロジェクトの振り返り
生息ステーブルコイン:暗号資産市場の新興収益エンジン
暗号資産の世界では、ステーブルコインが静かに変化しています。それらはもはや単なる価値保存の手段ではなく、投資家が受動的な収入を得る新しい手段として徐々に成長しています。アメリカ国債から永続契約のアービトラージまで、生息するステーブルコインは暗号投資家にとって新たな収益源となっています。現在、市場価値が2000万ドルを超える関連プロジェクトが数十件存在し、総価値は100億ドルを超えています。本記事では、主流の生息ステーブルコインの収益源を探り、市場で最も代表的なプロジェクトを振り返ります。
生息ステーブルコイン紹介
従来のステーブルコインとは異なり、生息ステーブルコインはユーザーが保有期間中に追加の収益を得ることを可能にします。これらのコアの利点は、価格の安定性を維持しながら、基盤となる戦略を通じて保有者に収益を生み出すことです。
収益分析の源泉
生息ステーブルコインの收益来源は多様化しており、主なものは次のとおりです:
実世界資産(RWA)への投資:アメリカ国債、マネーマーケットファンド、または企業債などの低リスク資産に資金を投入する。
DeFi戦略:分散型金融の流動性プール、マイニングに参加するか、"デルタニュートラル"戦略を採用する。
借入:預金を借り手に貸し出し、利息から収益を得る。
借入支援:ユーザーが暗号資産を担保としてステーブルコインを借りることを許可し、その収益は安定性手数料または担保利息から得られます。
混合ソース:トークン化されたRWA、DeFiプロトコル、中央集権型金融プラットフォームなど、さまざまなチャネルを組み合わせる。
主流生息ステーブルコインプロジェクト概覧
1. RWAサポート型
この種のステーブルコインは、主に低リスクの現実世界の資産に投資することで利益を得ます。
2. ベーシス取引/アービトラージ戦略型
この種のステーブルコインは、市場中立戦略を通じて利益を得ます。たとえば、永続契約の資金コストのアービトラージや、クロスプラットフォームアービトラージなどです。
3. 借入型/借入金型
このようなステーブルコインは、借入利息や担保債務ポジション(CDP)の安定性手数料および清算収益からリターンを生み出します。
4. 混合収益源タイプ
この種のステーブルコインは、リスクを分散し、収益を最適化するために複数の戦略を組み合わせています。
まとめ
生息ステーブルコインは暗号投資者に新しい収益機会を提供しますが、さまざまなリスクも伴います。投資者はスマートコントラクトリスク、プロトコルリスク、市場リスク、担保リスクなどを十分に理解し、慎重に評価した後に意思決定を行うべきです。