アメリカの戦略的ビットコイン備蓄：デジタルゴールドの地位確立、世界金融秩序の変革が訪れる

2025年3月6日、トランプは「戦略的ビットコイン備蓄とアメリカのデジタル資産備蓄を確立する」大統領令に署名し、翌日ホワイトハウスで暗号サミットを開催しました。これは暗号業界におけるもう一つの重要なマイルストーンの到来を示しています。

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アメリカの戦略ビットコイン準備：新しい金融チェスボード

アメリカ政府の観点から見ると、ビットコインの戦略的備蓄を設立することは、世界の金融システムにおけるその主導的地位を強化することを目的としています。行政命令は、アメリカ政府が大量のビットコインを保有しているにもかかわらず、これらの資産が世界の金融システムにおける戦略的価値を発揮するための関連政策をまだ策定していないことを明示しています。他の資源を適切に管理するように、アメリカは国家の繁栄を促進するためにデジタル資産の潜在能力を最大限に活用しなければなりません。

歴史的に、アメリカは戦略備蓄を何度も設立しました。包括：

1. 戦略的金準備：19世紀に金本位制が実施され、1933年にルーズベルト大統領が私人の金保有を禁止し、1934年に「金準備法」を導入し、1944年にブレトン・ウッズ体制が採択され、1971年にニクソン大統領がドルと金の切り離しを発表するまで。

2. 戦略石油備蓄：1974年にアメリカはサウジアラビアなどの国々と石油ドル協定を締結し、1975年に戦略石油備蓄を設立しました。2024年6月にアメリカとサウジアラビアの石油ドル協定が期限切れとなり、更新されませんでした。

さらに、ウラン、レアアース、銀、穀物などの戦略的備蓄があります。石油ドル体制の終了から1年も経たないうちに、アメリカは戦略的ビットコイン備蓄を設立し、"デジタルゴールド"のコンセンサスがかなり固まっていることを示しています。

アメリカの戦略的ビットコイン準備の戦略的考慮

1. ドルの金融覇権を強化する

長期にわたり、ドルはグローバル金融システムにおいて支配的な地位を占めてきました。しかし、グローバル経済の構図の変化と新興経済国の台頭に伴い、ドルの覇権的地位は挑戦を受けています。ビットコインは、非中央集権的なデジタル通貨として、伝統的な金融機関や政府のコントロールを受けない、グローバルに流通する独自の利点を持っています。

もしアメリカがドルと暗号通貨の関係を強化し、ビットコインの戦略的備蓄を先行して確立することができれば、暗号分野での優位性を占め、暗号市場をドル決済システムに組み込むのに役立ち、新しい金融時代においてドルの国際金融取引地位を強化することができる。

トランプはホワイトハウスの暗号会議で、ビットコインの準備を設立することは「仮想フォートノックス」を設立することだと述べました。また、議会はドルスタビライザーとデジタル資産市場の規制に関する法案を推進しており、ドルの地位を長期的に安定させることを目指しています。

トップダウンデザインの観点から見ると、これはこのような戦略を公に発表するのは初めてかもしれません。しかし実際には、アメリカ企業はすでに暗号分野で重要なトラックに取り組んでおり、資産発行、証券化、取引、保管などの側面を含んでいます。今、最も緊急に必要なのは、暗号業界が不明瞭な規制の圧力から免れるための明確な規制法案です。

2. インフレ対策のツール

理論的には、戦略的なビットコインの備蓄を構築することで、ある程度インフレーションに対抗できる。

アメリカ連邦政府の債務総額は36兆ドルを超え、歴史的最高値を更新しました。債務のGDP比率は継続的に上昇しており、債務増加の速度が経済成長の速度を上回っていることを反映しています。2024年、アメリカ連邦政府の利息支出は約8820億ドルに達し、財政負担は巨大です。

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ビットコインは"デジタルゴールド"として、インフレーションに対抗し、国債問題を解決するための潜在的なツールとなる可能性があります。ビットコインの総量は一定であるため、理想的なインフレーション対策資産と見なされています。

ドルの覇権を強化し、インフレに対抗するだけでなく、アメリカ政府が戦略的なビットコインの準備を構築する他の理由もあります：金融革新の需要、グローバルな金融競争、トランプが選挙公約を実現すること、そして暗号関連の利益団体が政府の意思決定における影響力を強化することなどです。

暗号市場への大きな影響

行政命令内容は市場の期待に及ばない

行政命令の主な内容は次のとおりです：

1. "戦略ビットコイン準備"を管理するためのオフィスを設立し、資金は押収されたビットコインからのものであり、販売してはならない。

2. "アメリカのデジタル資産準備"を管理するオフィスを設立し、ビットコイン以外のすべてのデジタル資産を管理する。

3. 戦略を策定して、予算や納税者の負担を増やさずに、より多くの政府ビットコインを取得する。

この提案は市場の期待に及ばず、主な理由は以前に否決された「Bitcoin Act」による100万ビットコイン購入の計画がより高い期待を引き起こしたからです。

連邦レベルで進められている暗号関連の法案

現在、連邦レベルで進められている暗号関連の法案は主に3つあります：

1. H.R.148：コインを守る法案2025
2. S394:2025年のGENIUS法
3. HRes111：ブロックチェーン技術とデジタル資産を支持する決議

トランプは8月の休会前にドル安定通貨の革新法案（GENIUS Act）に署名したいと考えています。

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各州政府の戦略ビットコイン準備法案

連邦レベルに加えて、アリゾナ、テキサス、ニューハンプシャー、オクラホマ州など、一部の州政府も戦略的なビットコイン準備の立法プロセスを積極的に推進しています。各州の法案の内容は異なります。例えば、オクラホマ州は公共資金の10%をビットコインまたは大型のデジタル資産に投資することを提案しており、ケンタッキー州は最大10%の余剰現金を大型の暗号通貨および承認されたステーブルコインに投資することを提案しています。

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総じて、トランプの戦略ビットコイン準備行政命令は長期的には好材料となるでしょう。政策環境は今後数年間、友好的なままである可能性があります。連邦レベルでは大規模な増持計画はありませんが、各州の提案が通過すれば実質的な投資をもたらす可能性があります。市場の需給に関しては、政府が押収したビットコインを準備に入れ、売却を禁じることで市場の売り圧力が減少しました。また、この決定はより多くの投資家や機関のビットコインへの関心を引き寄せ、他の国が戦略的準備を築く模倣を引き起こすかもしれません。

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マイケル・セイラーが言ったように、アメリカが戦略的ビットコイン準備を築く瞬間は歴史に刻まれることになるだろう。これは21世紀の金融と地政学的な構図の転換点である。

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