VCプロジェクトの運用ロジックと投資戦略の分析

最近、市場には大規模なVCが主導するプロジェクトが多数登場しており、特にStakingやCeDeFiの分野で顕著です。これらのプロジェクトの発展の軌跡は、Ethena、IO、MSNの三つのケースを通じて分析できます。

Ethenaは高い評価と厳格に管理されたホワイトリストのMintメカニズムによってVCラウンドで優れたパフォーマンスを示しましたが、その後トークン価格は大幅に下落しました。IOは3000万ドルの資金調達を発表した後、市場の注目を集めましたが、技術の未熟さが原因でセキュリティの脆弱性が生じました。MSNは広範な宣伝を通じて投資を引き付けましたが、上場後すぐに勢いを失いました。

相対的に成功したVCプロジェクトもいくつかありますが、EtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなどがありますが、これらのプロジェクトは高度に同質化しており、最初から取引プラットフォーム、実行チーム、退出計画が決まっています。市場がこれらの手法に慣れるにつれて、VCプロジェクトの魅力は徐々に薄れ、投資家は他の種類のプロジェクトに目を向け始めています。

今回の資金調達の熱潮は、市場にバブル現象を引き起こしました。大量の資金が流入していますが、技術革新が欠けているため、プロジェクトの評価が過剰になり、実際の市場パフォーマンスにマッチしません。多くの人がベンチャーキャピタルを通じて利益を得ようと試みており、市場の混乱をさらに悪化させています。

北米地域では、一部のプロジェクトが理想主義を抱き、世界を変えるために努力しています。このようなプロジェクトは初期に資金調達を得ることができるかもしれませんが、持続するのは難しいことが多いです。別のタイプは「傀儡」創業者が主導するプロジェクトで、巧妙に設計された宣伝と強力なサポートシステムに依存しています。また、一部のプロジェクトは完全にVCと協力し、短期的な利益を上げる「土狗」プロジェクトを発表しています。

市場には、全同態暗号の研究を行うZamaやFhenix、Paradigmが投資するいくつかのプロジェクトなど、トップクラスの科学チームで構成された優れたプロジェクトも存在します。これらのチームは学術研究と業界の発展に専念しており、今後3〜5年の間も活発である可能性があります。

北米とアジアのファンドは、投資に対する心構えに違いがあります。北米のファンドは長期的な技術プロジェクトを支援することにより意欲的であるのに対し、アジアのファンドは市場の実効性とデータのパフォーマンスに重点を置いています。

個人投資家は投資の考え方を変え、プロジェクト側の視点に立ってVCから利益を得る必要があります。技術能力と情報チャネルを持つ投資家は、プロジェクトの真実性をより容易に識別できます。

"金鉱人鉱"理論は、市場に真の金鉱が存在しないことを明らかにし、プロジェクトは主に新しいユーザーの消費に依存している。現在の市場における"人鉱"は実際にはVCそのものであり、本当に利益を得ているのはプロジェクト側と共にVCを切り取る参加者である。

毛を刈ることは、低コストでリスクを制御可能な戦略として、エアドロップとステーキングを通じて安定した収益を得ることができます。しかし、高評価で流通が少ないプロジェクトには注意が必要で、ブロックチェーンブラウザを通じて保有トークンアドレスの分布状況を確認することでプロジェクトの質を判断できます。

ETHはその厳密な技術と高い安全性により、理想的な暗号プロジェクトとして適していますが、技術とコイン価格には直接の関連がないことに注意する必要があります。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する