ソラナ エコシステムの復興：主要指標と推進要因の分析

はじめに

ソラナエコシステムは2022年末に深刻な低迷期を経験しました。しかし、過去1年間、開発者たちはプラットフォーム上で革新的なプロトコルの開発に粘り強く取り組んできました。その結果、$SOLの価格は2022年12月の9.6ドルの底値から現在の71ドルまで反発し、総ロックアップ価値(TVL)も2.1億ドルから8.12億ドルに回復しました。

本報告はソラナの回復の鍵となる要因を分析します。

ソラナの特徴

ソラナは歴史的証明(Proof of History)メカニズムを採用しており、一般的なプルーフ・オブ・ワークやプルーフ・オブ・ステークのブロックチェーンとは異なります。これにより、ノードは他のノードと通信することなく、イベントの順序について合意に達することができ、独自のネットワークスループットとタイムリーさを実現しています。

さらに、ソラナネットワークはプロジェクト開発者に対して状態のレンタル料とバリデーターの投票料を請求しています。これにより、トークン価格の取引頻度への依存が減少し、スマートコントラクトのデプロイコストが増加し、ネットワーク上の詐欺的なスマートコントラクトの普及が減少する可能性があります。

総じて、ソラナは高い取引スループット、低い取引手数料、迅速なブロック確認時間などの特徴を持っています。

去中心化の面で、ソラナは実質的な進展を遂げています。現在、世界中に約3,000のノードが31か国の392のデータセンターに分布しています。中本創の係数から見ると、ソラナのスコアは21で、ビットコイン、イーサリアム、バイナンススマートチェーン、ポリゴン、コスモスなどを上回っています。

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開発者コミュニティの状況

電気資本の開発者レポートによると、2023年3月時点でソラナエコシステムには約2,540人のアクティブ開発者が存在し、2022年12月の2,648人のピークをわずかに下回っている。ほとんどの開発者はパニックの中、ソラナエコシステムに留まることを選択した。Alameda Researchに関連するアプリのユーザーが徐々に減少する中、Jito、MarginFi、Backpackなどの新しい高品質プロジェクトも登場した。3月以降、開発者数は減少しているが、レポートによればこれは主にパートタイム開発者に集中しており、フルタイム開発者の数は比較的安定していることを示しており、ソラナエコシステムのコア開発活動は継続している。

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財務活動の分析

過去1年間のCoinGeckoの$SOL取引データとDeFiLlamaのソラナエコシステムTVLデータを比較すると、資産流出の速度はトークン価格の下落よりも遅いことがわかります。特に注目すべきは、FTXとAlameda Researchがその質権の$SOL資産を売却することを何度も承認している間、トークン価格は依然として安定した上昇傾向を示していることです。これはソラナエコシステムがFTXの破産による悪影響を克服しつつあることを示しており、市場はその将来の発展に対して前向きな態度を持っています。

現在のソラナエコシステムでTVLランキングの上位2つのプロトコルは流動的なステーキングプロトコルである:MarinadeとJitoです。どちらも流動的なステーキングサービスを提供していますが、利益を最適化する方法は異なります。

Marinade Finance は顧客のステーキング資産を自動的に管理し、低パフォーマンスのバリデーターから高パフォーマンスのバリデーターへ移行します。Jito Network はソラナ上で初めて MEV 報酬を含むステーキング製品です。両者とも数億ドルの TVL を持っています。

これらの流動性ステーキングプロトコルは、ソラナの復活に重要な役割を果たしました。ビットコインの価格が30,000ドルを突破したとき、市場は持続的に加熱しました。人々は資産を単に保持して価値の上昇を待つことを望まず、これらのプロトコルは約7%-9%のAPYという魅力的な収益方法を提供し、$SOLトークンの着実な上昇をさらに促進しました。

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アプリケーションとオンチェーン活動の分析

ソラナの1日の取引量は常に他のブロックチェーンを大きく上回っています。主なオンチェーン取引は、Jupiter、Orca、Raydiumなどのさまざまなプロトコルから来ています。PolygonやBaseとは異なり、ソラナのオンチェーン活動はより多様なエコシステムを示しています。

ソラナネットワークは速度とコストの面で優れています。過去1か月間、ソラナの総取引量は約8.25億件で、イーサリアムの24倍です。取引量は非常に大きいですが、総ガス消費はわずか62,735 $SOL(約430万ドル)で、平均取引コストは約0.005ドルです。それに対して、イーサリアムの平均取引コストは7.89ドルで、ソラナの1578倍です。

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市場の発展と技術の進歩

2023年8月、電子商取引の巨人Shopifyは新しい支払いオプションとしてソラナPayを統合しました。9月には、クレジットカードの巨人Visaもソラナ上での決済ソリューションを拡張しました。

技術とアプリケーションの面で、ソラナネットワークは過去一年で喜ばしい進展を遂げました:

• 状態圧縮: NFTの鋳造コストを大幅に削減し、100万個のNFTを鋳造するコストを25,300ドルから113ドルに引き下げました。
• Neon:ソラナ の EVM 互換ソリューションは 7 月にメインネットでローンチされました。
• ファイアダンサー: ジャンプトレーディングが開発した新しいサードパーティの検証者クライアントで、ネットワークの効率と取引処理能力を向上させることを目的としています。

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FTX/アラメダリサーチ 清算

2023年9月、アメリカの裁判所はFTXがその暗号資産を販売することを許可する命令に署名しました。清算計画は毎週5000万ドルの上限があり、将来的には毎週2億ドルに恒久的に増加する可能性があります。清算プロセスは暗号会社Galaxy Digitalが監督します。

ソラナ財団の報告によると、ソラナ財団とソラナラボは合計でアルメダリサーチとFTXトレーディングに5800万$SOLを販売しました。そのうち約10%がロック解除され、750万が2024年3月にロック解除され、6.185万が2024年5月にロック解除され、残りは2028年まで線形的に毎月ロック解除されます。

FTXの破産報告書によると、FTXは現在、価値11.62億ドルの$SOL(、約5576万枚の)を保有しています。Galaxy Digitalがどのように清算を行うかは不明ですが、トークンのロック解除を待たずにこれらの$SOLを清算すれば、影響は限られるはずです。なぜなら、これらのトークンは実際には市場に流通していないからです。

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まとめ

ソラナの顕著な回復は、複数の要因の相乗効果に起因しています。まず、その独自の技術アーキテクチャが高い取引スループットと低コストを実現しています。次に、開発者コミュニティのレジリエンスと成長がソラナエコシステムの健康を際立たせています。投資家の継続的な関心を含む資本活動も重要な役割を果たしています。さらに、Jito-Solana Client、状態圧縮、Neon、Firedancerなどの技術革新はソラナの効率性とスケーラビリティを大幅に向上させました。FTXとアラメダの破産の影響が徐々に薄れていく中で、これらの要因は、ソラナがダイナミックなブロックチェーンの状況で革新と適応を行う能力を示すだけでなく、開発者や投資家の間での信頼と関心の高まりを浮き彫りにし、ソラナをブロックチェーン分野の主要な競争者にしています。