近年の資産運用の困難とステーブルコイン投資の新たな機会

近2年間、適切な資産運用商品を見つけることがますます難しくなっています。銀行の金利は継続的に低下し、国債やマネーファンドの利回りさえもインフレに勝てない状況で、保険資産運用商品も静かに利回りを減少させています。資産の増加を目指す投資家にとって、従来の資産運用アプリで一般的な1%前後の利回りは投資意欲を刺激するには不十分です。

この金融商品が空前の豊富さを誇る時代において、「堅実に利益を得る」資産運用方法はますます希少になっています。このような背景の中で、ステーブルコインを基にしたオンチェーン資産運用という新たな手法が、徐々に多くの人々の視野に入ってきています。

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ステーブルコイン理財の魅力

ステーブルコインは法定通貨に連動したデジタル資産として、ビットコインのような価格の変動性はありませんが、より多くの"デジタルキャッシュ"の機能を担っています。ステーブルコインの資産運用では、ユーザーは未使用のステーブルコインをブロックチェーン上または中央集権型プラットフォームで貸し出し、ステーキング、またはプロトコル投資を行うことで、相応の年利収益を得ることができます。

この投資モデルは新しいように聞こえますが、その核心的なロジックは従来の銀行業務と似ています。違いは、ブロックチェーンの世界の"利差"がより透明で、収益配分がより合理的であることです。現在、一般的なステーブルコインの投資商品には、貸付、ステーキング、固定収益などのタイプが主に含まれています。

今年上半期のデータによると、主流の分散型金融貸付プロトコルにおけるUSDT/USDCの年率利回りは大多数が2.5%から4%の間で変動しています。一部の分散型プラットフォームは流動性マイニングや報酬メカニズムを通じて、提供される総年率収益が8%を超えることがありますが、これは通常、より高いボラティリティとロックアップ要件を伴います。それに対して、固定収益型商品は利回りが最高ではないものの、全体的なパフォーマンスは安定して上昇しており、最高で約5%に達します。収益が安定しており、ハードルが低いため、この種の製品は多くのユーザーによるオンチェーン資産管理の第一選択となっています。

特に注目すべきは、これらの製品の柔軟性とユーザーエクスペリエンスが迅速に最適化されていることです。ユーザーはステーブルコインを保有するだけで、プラットフォームと製品タイプを選択し、ワンクリックで申請できます。一部のプラットフォームでは、随時入出金や日割り利息の機能もサポートしています。このような操作方法は、バランス宝の便利さとアメリカ国債の高利回りを兼ね備え、定期預金の安定性も持ちながら、早期解約のペナルティがありません。この「安定の中に柔軟性がある」特徴は、多くの投資家が求める資産管理の状態です。

ステーブルコイン理財の優位性

伝統的な金融市場の固定収益商品と比較して、ステーブルコインの資産運用は多くの面で利点を示しています：

1. 高い利回り：通常、年率3%から5%の利回りを提供し、ほとんどの伝統的な貯蓄商品よりもはるかに高いです。

2. 柔軟な償還メカニズム：大部分の製品は随時入出金をサポートし、日割りで利息を計算し、ロックアップや固定収益期間の設定を必要とせず、"資産の無駄使いを防ぐ"という理念を実現しています。

3. 高度透明：多数のプラットフォームは、収益の出所、リスクの説明、資金の流れを公開し、いくつかはリアルタイムのオンチェーンデータを通じて資金の安全性を検証しています。

4. 合理的収益分配：プラットフォームはもはや"利ざやを取る"ことはなく、実際の貸出またはマッチング収益を出資者に比例配分し、オンチェーン金融システムの"価値をユーザーに還元する"理念を体現しています。

ステーブルコインの投資収益源

ステーブルコインの資産運用の収益は主に3つの側面から来ています：

1. チェーン上の借入金利：プラットフォームはユーザーがロックしたステーブルコインを他のユーザーに貸し出し、その中から収益を得ます。

2. ステーキング報酬またはノード収入：特にステーキング系製品で一般的です。

3. オプションまたは収益層別戦略の利益配分：特定の金融デリバティブ取引から得られる利益。

ユーザーにとって、プラットフォームの製品構造が公開され透明で、資産の保管が安全であれば、これらの製品はチェーン上の「類似固定収益商品」と見なすことができます。

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ステーブルコイン理財の発展トレンド

現在、ステーブルコインのオンチェーンアクティブアドレスは引き続き増加しており、ステーブルコインの運用に参加しているユーザー数に関する明確な統計はありませんが、オンチェーンの活動量と資金流入量から見て、その規模は急速に拡大しています。特に、東南アジア、ラテンアメリカ、中東など、自国通貨が不安定で金融システムのカバレッジが不十分な地域では、ステーブルコインは住民が自国通貨の価値下落を回避し、ドル資産の収益を得るための重要なツールとなっています。

注目すべきは、機関資金がこの分野に継続的に流入していることです。保険会社、ファミリーオフィス、ファンドなどは、ステーブルコインによる資産管理を流動性管理ツールの一部として取り入れています。このトレンドは、プラットフォームがリスク管理、透明性、およびコンプライアンスの面で絶えず進化し、個人ユーザーにより成熟した製品環境とサービス体験を提供することを促進しています。

ステーブルコイン理財のリスクと提案

ステーブルコインの資産運用は多くの利点を示していますが、新興分野としてリスクの認識は依然として重要です。一部のステーブルコインは、清算メカニズムや、担保資産の管理などの問題により、ペッグのリスクが発生する可能性があります。スマートコントラクトの監査や、安全対策などの要素も資金の安全性に影響を与えることがあります。

一般のユーザーにとっては、主要なプラットフォームや規制に準拠した機関の製品を選ぶことをお勧めします。収益構造が明確で、柔軟な償還をサポートするステーブルコインの投資方法を優先してください。年率収益が10%を超える製品には慎重な姿勢を保つべきであり、高収益を盲目的に追求することは避けてください。堅実、透明、コンプライアンスが長期的な参加の基本原則であるべきです。

まとめ

現在の低金利環境下で、ステーブルコインの資産運用は投資家にとってより堅実な投資選択肢を提供します。暴利をもたらすことはないかもしれませんが、資産配分において最も安定した収益源の一つとなる可能性があります。それは、資産運用ポートフォリオの中で「デジタルキャッシュ類資産」のようなもので、利回りは普通預金より高く、株式よりも変動は低く、不確実な市場環境で確実なリターンを求めるのに適しています。

世界各地でのステーブルコインの規制の枠組みが徐々に整備される中、投資家はより安全で、コンプライアンスを遵守し、収益が透明な商品を選択できるようになります。この不確実性に満ちた時代において、ステーブルコインの資産運用は、あなたの投資ポートフォリオに確実なリターンをもたらすかもしれません。