政治的不確実性と米国資産の大規模な売却を特徴とする経済状況において、ビットコインとユーロという2つの主役が力強く浮上しています。米国株式市場は大きな損失を記録していますが、これら2つの資産は米ドルに対して驚くべき回復力を示しており、世界の資本フローのパラダイムシフトの可能性を示唆しています。月曜日にダウ・ジョーンズ工業株平均は700ポイント以上下落し、月間の減少率は9%以上に達しました。同時に、ドル指数 – ユーロを含む通貨バスケットに対するドルの強さを測る指標 – は過去3年間で最も低いレベルである98に達しました。これは、過去3ヶ月での10%の損失を表しています。長期政府債券も影響を受け、30年債の利回りは5ベーシスポイント以上上昇し、4.90%に達しました。ビットコインとユーロが上昇する中、ウォール街が崩壊：”アメリカを売れ”戦略が勢いを増すこれらの動きは、いわゆる「Sell America」戦略、つまり米国資産からの資本のローテーションが勢いを増していることを示唆しています。この傾向を裏付けるのは、ビットコイン(BTC)とユーロドルの(EUR/USD)為替レートに連動するオプションに関するデータであり、強気の見方を反映した金融商品であるコールオプションへの選好が高まっていることを示しています。DeribitやAmberdataなどのプラットフォームからのデータによると、ビットコインの短期リスクリバーサル（コールとプットの需要を測る指標）がプラスの領域に戻っています。同様のことがEUR/USD為替レートにも当てはまり、1ヶ月のリスクリバーサルがユーロコールへの好みを示す方向にシフトしたと、Exante Data Inc.のCEOであるJens Nordvig氏が報告しています。コールオプションは、基礎資産の上昇に対して非対称なエクスポージャーを提供し、プットオプションは価格の下落から保護します。したがって、コールオプションに対する好みは、この場合ビットコインとユーロに対して資産に対するポジティブなセンチメントを意味し、ドルに対する信頼の低下を示しています。トランプ、FRB、そして政治的不確実性この資本移動の根底には、重要な要素があります。それは、アメリカにおける政治的不確実性です。ドナルド・トランプ大統領が始めた貿易戦争に関連する緊張や、連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルを解任する意図に関する彼の発言が、投資家の恐れを煽っています。トランプは貿易戦争から生じる経済的困難の責任を連邦準備制度に帰属させ、利下げを求め、パウエルを解雇すると脅しています。この行動は、実現すれば中央銀行の独立性を疑問視させるものであり、市場の信頼にとって基本的な要素です。“私たちは、歴史的相関関係を混乱させる資産配分の戦略的シフトを目撃しています。多くの投資家が一時停止し、自分の戦略を再考する時です。”ノードヴィグはX (以前のTwitter)で述べました。88,000ドルを超えるビットコイン:強さの兆候この混乱のシナリオの中で、ビットコインは88,000ドルを超え、火曜日でも安定しています。この暗号通貨は日曜日からわずか1％以上の上昇を見せており、世界の不確実性の中で安全な避難所としての地位を固めています。ハッシュデックスのグローバル市場分析責任者であるジェリー・オシェイによると、「今日の増加は、リスクオフ資産としてのビットコインの役割が成長していることのさらなる証拠です。」オシェイは、過去5年間にビットコインがCOVID-19パンデミック、ロシアのウクライナ侵攻、2023年のアメリカの銀行危機などの重要な地政学的およびマクロ経済的イベントの後の数ヶ月で二桁のリターンを記録していることに注目しました。史上最高値の金:安全資産の復活金は不確実性の気候からも恩恵を受け、1オンスあたり3,495ドルという新しい最高値に達しました。この貴金属は、伝統的に安全資産と見なされており、再び「デジタルゴールド」と定義されているビットコインと共に資本を引き寄せています。「金が史上最高の名目価格に達している中、投資家の防御的資産への需要が高まり続けるなら、ビットコインの強いパフォーマンスを見るかもしれません。特に、世界的な流動性の増加とアメリカにおける規制の改善が進む中で。」O’Sheaを追加しましたBTCに対する好意的なテクニカル指標技術的な観点から見ても、ビットコインは励みになるシグナルを示しています。FxProの主任アナリストであるアレックス・クプツィケビッチによると、BTCは87,500の3月下旬の高値をテストし、トレーダーにとっての重要な指標である50日移動平均から反発しています。「88,000ドルを上回る確固たるクローズは、ベアトレンドのブレイクと200日移動平均線を上回る可能性を示すでしょう。これらの水準からの決定的な上昇は、市場全体にとって強力なシグナルを示し、ビットコインを主要な資産として再確認することになります。」クプツィケビッチを説明しました。グローバルな文脈はビットコインの役割を強化します。円の強化が進んでおり、ドルに対してほぼ1%上昇し139.93に達し、9月以来の最高水準となっています。これは、安全資産に対する需要が高まっていることのもう一つの兆候です。アジアでは、金がブルランを続けており、ビットコインはその地位を維持しています。イーサリアム (ETH)、カルダノ (ADA)、XRP、そしてソラナ (SOL)などの他のデジタル資産は、CoinGeckoのデータによると、最大3%の下落を伴う利益確定が発生しています。しかし、カスパ (KAS)やポリゴン (POL)などの中型暗号通貨は、明確な要因が欠如しているにもかかわらず、最大9%の上昇を見せています。グローバル投資家のための新しいシナリオ浮かび上がる絵は明確です: 投資家は政治的不安定、アメリカの市場への圧力、そして代替資産への魅力の高まりという文脈の中で、自らの戦略を再評価しています。ビットコイン、ユーロ、金はこの変化から恩恵を受け、分散ポートフォリオにおける役割を強化しています。トランプ政権が物議を醸す経済選択の中心にあり、連邦準備制度が圧力を受けている中、グローバル金融市場の未来は、投資家が迅速に適応し、常に進化する世界で新たな機会をつかむ能力にますます結びついている可能性があります。
ビットコインとユーロがドルに挑戦：米国資産からの逃避が増加
政治的不確実性と米国資産の大規模な売却を特徴とする経済状況において、ビットコインとユーロという2つの主役が力強く浮上しています。米国株式市場は大きな損失を記録していますが、これら2つの資産は米ドルに対して驚くべき回復力を示しており、世界の資本フローのパラダイムシフトの可能性を示唆しています。
月曜日にダウ・ジョーンズ工業株平均は700ポイント以上下落し、月間の減少率は9%以上に達しました。同時に、ドル指数 – ユーロを含む通貨バスケットに対するドルの強さを測る指標 – は過去3年間で最も低いレベルである98に達しました。これは、過去3ヶ月での10%の損失を表しています。長期政府債券も影響を受け、30年債の利回りは5ベーシスポイント以上上昇し、4.90%に達しました。
ビットコインとユーロが上昇する中、ウォール街が崩壊：”アメリカを売れ”戦略が勢いを増す
これらの動きは、いわゆる「Sell America」戦略、つまり米国資産からの資本のローテーションが勢いを増していることを示唆しています。この傾向を裏付けるのは、ビットコイン(BTC)とユーロドルの(EUR/USD)為替レートに連動するオプションに関するデータであり、強気の見方を反映した金融商品であるコールオプションへの選好が高まっていることを示しています。
DeribitやAmberdataなどのプラットフォームからのデータによると、ビットコインの短期リスクリバーサル（コールとプットの需要を測る指標）がプラスの領域に戻っています。同様のことがEUR/USD為替レートにも当てはまり、1ヶ月のリスクリバーサルがユーロコールへの好みを示す方向にシフトしたと、Exante Data Inc.のCEOであるJens Nordvig氏が報告しています。
コールオプションは、基礎資産の上昇に対して非対称なエクスポージャーを提供し、プットオプションは価格の下落から保護します。したがって、コールオプションに対する好みは、この場合ビットコインとユーロに対して資産に対するポジティブなセンチメントを意味し、ドルに対する信頼の低下を示しています。
トランプ、FRB、そして政治的不確実性
この資本移動の根底には、重要な要素があります。それは、アメリカにおける政治的不確実性です。ドナルド・トランプ大統領が始めた貿易戦争に関連する緊張や、連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルを解任する意図に関する彼の発言が、投資家の恐れを煽っています。
トランプは貿易戦争から生じる経済的困難の責任を連邦準備制度に帰属させ、利下げを求め、パウエルを解雇すると脅しています。この行動は、実現すれば中央銀行の独立性を疑問視させるものであり、市場の信頼にとって基本的な要素です。
“私たちは、歴史的相関関係を混乱させる資産配分の戦略的シフトを目撃しています。多くの投資家が一時停止し、自分の戦略を再考する時です。”
ノードヴィグはX (以前のTwitter)で述べました。
88,000ドルを超えるビットコイン:強さの兆候
この混乱のシナリオの中で、ビットコインは88,000ドルを超え、火曜日でも安定しています。この暗号通貨は日曜日からわずか1％以上の上昇を見せており、世界の不確実性の中で安全な避難所としての地位を固めています。
ハッシュデックスのグローバル市場分析責任者であるジェリー・オシェイによると、「今日の増加は、リスクオフ資産としてのビットコインの役割が成長していることのさらなる証拠です。」オシェイは、過去5年間にビットコインがCOVID-19パンデミック、ロシアのウクライナ侵攻、2023年のアメリカの銀行危機などの重要な地政学的およびマクロ経済的イベントの後の数ヶ月で二桁のリターンを記録していることに注目しました。
史上最高値の金:安全資産の復活
金は不確実性の気候からも恩恵を受け、1オンスあたり3,495ドルという新しい最高値に達しました。この貴金属は、伝統的に安全資産と見なされており、再び「デジタルゴールド」と定義されているビットコインと共に資本を引き寄せています。
「金が史上最高の名目価格に達している中、投資家の防御的資産への需要が高まり続けるなら、ビットコインの強いパフォーマンスを見るかもしれません。特に、世界的な流動性の増加とアメリカにおける規制の改善が進む中で。」
O’Sheaを追加しました
BTCに対する好意的なテクニカル指標
技術的な観点から見ても、ビットコインは励みになるシグナルを示しています。FxProの主任アナリストであるアレックス・クプツィケビッチによると、BTCは87,500の3月下旬の高値をテストし、トレーダーにとっての重要な指標である50日移動平均から反発しています。
「88,000ドルを上回る確固たるクローズは、ベアトレンドのブレイクと200日移動平均線を上回る可能性を示すでしょう。これらの水準からの決定的な上昇は、市場全体にとって強力なシグナルを示し、ビットコインを主要な資産として再確認することになります。」
クプツィケビッチを説明しました。
グローバルな文脈はビットコインの役割を強化します。
円の強化が進んでおり、ドルに対してほぼ1%上昇し139.93に達し、9月以来の最高水準となっています。これは、安全資産に対する需要が高まっていることのもう一つの兆候です。アジアでは、金がブルランを続けており、ビットコインはその地位を維持しています。
イーサリアム (ETH)、カルダノ (ADA)、XRP、そしてソラナ (SOL)などの他のデジタル資産は、CoinGeckoのデータによると、最大3%の下落を伴う利益確定が発生しています。しかし、カスパ (KAS)やポリゴン (POL)などの中型暗号通貨は、明確な要因が欠如しているにもかかわらず、最大9%の上昇を見せています。
グローバル投資家のための新しいシナリオ
浮かび上がる絵は明確です: 投資家は政治的不安定、アメリカの市場への圧力、そして代替資産への魅力の高まりという文脈の中で、自らの戦略を再評価しています。ビットコイン、ユーロ、金はこの変化から恩恵を受け、分散ポートフォリオにおける役割を強化しています。
トランプ政権が物議を醸す経済選択の中心にあり、連邦準備制度が圧力を受けている中、グローバル金融市場の未来は、投資家が迅速に適応し、常に進化する世界で新たな機会をつかむ能力にますます結びついている可能性があります。