この動乱の時期に少し落ち着きを取り戻し、以下にステーブルコインに基づく4つの収益商品を紹介します。
執筆者:WOO X Research
2025年4月、トランプ大統領の関税政策は、世界の金融市場に激しいボラティリティをもたらしました。 4月2日には、主要貿易相手国に対して「相互関税」を発表し、基準関税を10%とし、特定の国に対しては中国34%、欧州連合(EU)20%、台湾32%(半導体製品は免除)と高い関税を課すと発表した。 4月5日には10%の基準関税が発効し、世界のサプライチェーンの緊張が高まっています。 トランプ大統領は4月9日、報復措置をとらなかった75カ国に対して90日間(7月8日まで)高い税率を一時停止したが、中国が米国製品に34%の報復関税を課したことを理由に、対中関税をさらに145%に引き上げた。 一方、欧州連合(EU)は、交渉の余地を得るため、210億ユーロの米国製品に対する報復関税を7月14日まで停止すると発表した。
これらの政策は、市場から強い反発を呼び起こしました。 S&P 500は、関税のニュースに続く4日間で市場価値から5兆8000億ドルを一掃し、1950年代以来最大の週間損失となりました。 ビットコインの価格は80,000ドルから90,000ドルの間で変動しました。 ジェローム・パウエルFRB議長は4月17日、シカゴ・エコノミック・クラブで、関税はインフレを押し上げ、成長を鈍化させる可能性があるが、FRBは利下げで市場に介入せず、政策は長期的なデータに焦点を当てていると述べた。 ゴールドマン・サックスとJPモルガン・チェースは、米国の景気後退の確率をそれぞれ20%と45%に引き上げた。 企業の収益や物価にも影響が及ぶ可能性が高く、市場の先行きは不透明です。 そんな時、投資をどうするか。 この激動の時代に足場を固めるには、DeFiの低リスクのステーブルコイン利回り商品が良い選択かもしれませんが、ここでは4つのステーブルコインベースの利回り商品を紹介します。
この記事は投資アドバイスを構成するものではなく、投資家は自ら調査する必要があります。
Sparkの公式サイト(spark.fi)からウォレットを接続し、Savings USDC商品を選択し、USDCを入金します。
注：Spark は分散型金融（DeFi）プラットフォームで、ブロックチェーンに基づく流動性市場プロトコル SparkLend のフロントエンドインターフェースを提供します。ユーザーはこのプラットフォームを通じて貸付活動に参加できます。
収益源：貯蓄 USDC の収益は Sky 貯蓄利率（SSR）から生じ、Sky プロトコルによる暗号通貨担保ローン手数料、米国債投資および SparkLend などへの流動性提供によって得られる収入に支えられています。USDC は Sky PSM を通じて 1:1 で USDS に交換され、SSR 金庫に預けられて収益を得ます。sUSDC トークンの価値は収益の蓄積に伴い増加します。Spark は USDC の流動性を担保しています。
リスク評価：低。USDCの安定性が高く、Sparkの複数の監査がスマートコントラクトリスクを低減します。しかし、市場の変動が流動性に与える潜在的な影響には注意が必要です。
現在のデータ状況：
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データソース：Spark 公式サイト
Berachain の公式サイトにアクセスし、BeraHub に入り、Berachain 対応のウォレットを接続します。Pools ページで BYUSD/HONEY プールを選択し、BYUSD と HONEY を預けて流動性を提供します。ユーザーは LP トークンを獲得し、報酬金庫（Reward Vaults）にステーキングして BGT を獲得できます。
注：Berachain は高性能で EVM 互換の Layer 1 ブロックチェーンで、革新的な流動性証明（Proof of Liquidity, PoL）コンセンサス機構を採用し、流動性提供者をインセンティブ化することでネットワークのセキュリティとエコシステムの活力を強化します。この製品は BYUSD/HONEY 流動性プールで、Berachain のネイティブ DEX BEX に展開されており、HONEY は Berachain のネイティブ ステーブルコイン（多資産担保、ソフトペッグドル）です。BYUSD はクマチェーン上の別のステーブルコインです。
収益源：収益は主にBGT報酬（3.41% APR、ステーキングの重みとバリデーターの配分に基づくBGTの排出、5時間ごとに更新）とプール内の取引手数料（0.01% APR、取引手数料の分配）から来ます。BGTはBerachainの譲渡不可能なガバナンストークンで、1:1でBERAに焼却できます（不可逆）。また、BEX、HoneySwap、BerpsなどのコアdAppの手数料収入を共有します（具体的な割合はガバナンスによって決定されます）。BYUSD/HONEYプールはステーブルコインの特性により、価格変動リスクが低いです。
リスク評価：低から中程度。BYUSDとHONEYはステーブルコインで、価格は安定しています。BerachainのPoLメカニズムはTrail of Bitsなどによる監査を受けており、スマートコントラクトのリスクは低いです。ただし、BGTの報酬はバリデーターの配分とガバナンスの決定に依存しており、排出調整により変動する可能性があります。
データソース：Berachain 公式サイト
Merklの公式ウェブサイト(app.merkl.xyz)からウォレットを接続し、USDCまたはUSDTを「Uniswap V4 USDC-USDT0に流動性を提供する」商品に入金して、Uniswap V4に流動性を提供します。
注：Merkl は DeFi 投資の統合プラットフォームで、ユーザーに流動性プール、貸付プロトコルなどの機会を含むワンストップソリューションを提供します。この製品は Merkl を通じて Uniswap V4 の USDC/USDT プールに流動性を提供します。Uniswap V4 は 2025 年に導入され、「フック」（hooks）メカニズムを導入し、開発者がプールの機能をカスタマイズできるようにし、動的な手数料調整や自動リバランスを可能にし、資本効率と収益の可能性を向上させます。
収益源：UNI通貨インセンティブ。
リスク評価：低から中程度。USDC/USDTプールはステーブルコインペアであり、価格変動リスクは低いですが、スマートコントラクトリスクやインセンティブ期間終了後の収益が減少する可能性には注意が必要です。
データソース：Merkl公式サイト、Uniswap公式サイト
Echelon Market の公式サイト（echelon.market）にアクセスし、Aptos 互換ウォレットを接続します。Markets ページで USDC プールを選択し、USDC を預けて供給に参加します。ユーザーは供給証明書を取得し、収益はリアルタイムで累積されます。
注：Echelon Market は Aptos ブロックチェーンに基づく分散型暗号通貨市場で、Move プログラミング言語で開発されています。ユーザーは非管理プールを通じて資産を借入または貸出し、利息を得たりレバレッジを使用したりします。この製品は、ユーザーが USDC を Aptos メインネットの資金プールに預け、供給に参加して利益を得ることを可能にします。Echelon Market は Thala プロトコルと統合されており、Thala は Aptos 上でのステーブルコインと流動性層を提供し、thAPT のような預金レシートトークンを生成します。
収益源：収益には USDC の供給利息（5.35%）と Thala の thAPT 報酬（3.66%）が含まれます。thAPT は Thala の預金証明書で、1:1 で鋳造され APT と交換され、償還時に 0.15% の手数料がかかり、その手数料は sthAPT（ステーキング収益トークン）賞プールに入ります。
リスク評価：低から中程度。USDCは高い安定性を持っていますが、AptosエコシステムのスマートコントラクトリスクとthAPTの償還手数料が収益に与える影響には注意が必要です。即時の退出は高い流動性を提供しますが、市場の変動がthAPTの報酬価値に影響を与える可能性があります。
出典:エシュロンマーケット公式サイト
表は TVL に従って大から小に並べられており、参考のためだけに提供されており、投資のアドバイスとしては使用されません。
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WOO X Research: 市場の変動にどう対処する？これらの低リスクの収益選択を見てみましょう
執筆者:WOO X Research
背景:関税政策とFRBの姿勢が市場のボラティリティを悪化させている
2025年4月、トランプ大統領の関税政策は、世界の金融市場に激しいボラティリティをもたらしました。 4月2日には、主要貿易相手国に対して「相互関税」を発表し、基準関税を10%とし、特定の国に対しては中国34%、欧州連合(EU)20%、台湾32%(半導体製品は免除)と高い関税を課すと発表した。 4月5日には10%の基準関税が発効し、世界のサプライチェーンの緊張が高まっています。 トランプ大統領は4月9日、報復措置をとらなかった75カ国に対して90日間(7月8日まで)高い税率を一時停止したが、中国が米国製品に34%の報復関税を課したことを理由に、対中関税をさらに145%に引き上げた。 一方、欧州連合(EU)は、交渉の余地を得るため、210億ユーロの米国製品に対する報復関税を7月14日まで停止すると発表した。
これらの政策は、市場から強い反発を呼び起こしました。 S&P 500は、関税のニュースに続く4日間で市場価値から5兆8000億ドルを一掃し、1950年代以来最大の週間損失となりました。 ビットコインの価格は80,000ドルから90,000ドルの間で変動しました。 ジェローム・パウエルFRB議長は4月17日、シカゴ・エコノミック・クラブで、関税はインフレを押し上げ、成長を鈍化させる可能性があるが、FRBは利下げで市場に介入せず、政策は長期的なデータに焦点を当てていると述べた。 ゴールドマン・サックスとJPモルガン・チェースは、米国の景気後退の確率をそれぞれ20%と45%に引き上げた。 企業の収益や物価にも影響が及ぶ可能性が高く、市場の先行きは不透明です。 そんな時、投資をどうするか。 この激動の時代に足場を固めるには、DeFiの低リスクのステーブルコイン利回り商品が良い選択かもしれませんが、ここでは4つのステーブルコインベースの利回り商品を紹介します。
この記事は投資アドバイスを構成するものではなく、投資家は自ら調査する必要があります。
スパークセービング USDC (イーサリアム)
Sparkの公式サイト(spark.fi)からウォレットを接続し、Savings USDC商品を選択し、USDCを入金します。
注：Spark は分散型金融（DeFi）プラットフォームで、ブロックチェーンに基づく流動性市場プロトコル SparkLend のフロントエンドインターフェースを提供します。ユーザーはこのプラットフォームを通じて貸付活動に参加できます。
収益源：貯蓄 USDC の収益は Sky 貯蓄利率（SSR）から生じ、Sky プロトコルによる暗号通貨担保ローン手数料、米国債投資および SparkLend などへの流動性提供によって得られる収入に支えられています。USDC は Sky PSM を通じて 1:1 で USDS に交換され、SSR 金庫に預けられて収益を得ます。sUSDC トークンの価値は収益の蓄積に伴い増加します。Spark は USDC の流動性を担保しています。
リスク評価：低。USDCの安定性が高く、Sparkの複数の監査がスマートコントラクトリスクを低減します。しかし、市場の変動が流動性に与える潜在的な影響には注意が必要です。
現在のデータ状況：
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データソース：Spark 公式サイト
ベラチェーン BYUSD|はちみつ(Berachain)
Berachain の公式サイトにアクセスし、BeraHub に入り、Berachain 対応のウォレットを接続します。Pools ページで BYUSD/HONEY プールを選択し、BYUSD と HONEY を預けて流動性を提供します。ユーザーは LP トークンを獲得し、報酬金庫（Reward Vaults）にステーキングして BGT を獲得できます。
注：Berachain は高性能で EVM 互換の Layer 1 ブロックチェーンで、革新的な流動性証明（Proof of Liquidity, PoL）コンセンサス機構を採用し、流動性提供者をインセンティブ化することでネットワークのセキュリティとエコシステムの活力を強化します。この製品は BYUSD/HONEY 流動性プールで、Berachain のネイティブ DEX BEX に展開されており、HONEY は Berachain のネイティブ ステーブルコイン（多資産担保、ソフトペッグドル）です。BYUSD はクマチェーン上の別のステーブルコインです。
収益源：収益は主にBGT報酬（3.41% APR、ステーキングの重みとバリデーターの配分に基づくBGTの排出、5時間ごとに更新）とプール内の取引手数料（0.01% APR、取引手数料の分配）から来ます。BGTはBerachainの譲渡不可能なガバナンストークンで、1:1でBERAに焼却できます（不可逆）。また、BEX、HoneySwap、BerpsなどのコアdAppの手数料収入を共有します（具体的な割合はガバナンスによって決定されます）。BYUSD/HONEYプールはステーブルコインの特性により、価格変動リスクが低いです。
リスク評価：低から中程度。BYUSDとHONEYはステーブルコインで、価格は安定しています。BerachainのPoLメカニズムはTrail of Bitsなどによる監査を受けており、スマートコントラクトのリスクは低いです。ただし、BGTの報酬はバリデーターの配分とガバナンスの決定に依存しており、排出調整により変動する可能性があります。
現在のデータ状況：
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データソース：Berachain 公式サイト
Uniswap V4に流動性を提供する USDC-USDT0 (Uniswap V4)
Merklの公式ウェブサイト(app.merkl.xyz)からウォレットを接続し、USDCまたはUSDTを「Uniswap V4 USDC-USDT0に流動性を提供する」商品に入金して、Uniswap V4に流動性を提供します。
注：Merkl は DeFi 投資の統合プラットフォームで、ユーザーに流動性プール、貸付プロトコルなどの機会を含むワンストップソリューションを提供します。この製品は Merkl を通じて Uniswap V4 の USDC/USDT プールに流動性を提供します。Uniswap V4 は 2025 年に導入され、「フック」（hooks）メカニズムを導入し、開発者がプールの機能をカスタマイズできるようにし、動的な手数料調整や自動リバランスを可能にし、資本効率と収益の可能性を向上させます。
収益源：UNI通貨インセンティブ。
リスク評価：低から中程度。USDC/USDTプールはステーブルコインペアであり、価格変動リスクは低いですが、スマートコントラクトリスクやインセンティブ期間終了後の収益が減少する可能性には注意が必要です。
現在のデータ状況：
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データソース：Merkl公式サイト、Uniswap公式サイト
エケロンマーケット USDC (Aptos)
Echelon Market の公式サイト（echelon.market）にアクセスし、Aptos 互換ウォレットを接続します。Markets ページで USDC プールを選択し、USDC を預けて供給に参加します。ユーザーは供給証明書を取得し、収益はリアルタイムで累積されます。
注：Echelon Market は Aptos ブロックチェーンに基づく分散型暗号通貨市場で、Move プログラミング言語で開発されています。ユーザーは非管理プールを通じて資産を借入または貸出し、利息を得たりレバレッジを使用したりします。この製品は、ユーザーが USDC を Aptos メインネットの資金プールに預け、供給に参加して利益を得ることを可能にします。Echelon Market は Thala プロトコルと統合されており、Thala は Aptos 上でのステーブルコインと流動性層を提供し、thAPT のような預金レシートトークンを生成します。
収益源：収益には USDC の供給利息（5.35%）と Thala の thAPT 報酬（3.66%）が含まれます。thAPT は Thala の預金証明書で、1:1 で鋳造され APT と交換され、償還時に 0.15% の手数料がかかり、その手数料は sthAPT（ステーキング収益トークン）賞プールに入ります。
リスク評価：低から中程度。USDCは高い安定性を持っていますが、AptosエコシステムのスマートコントラクトリスクとthAPTの償還手数料が収益に与える影響には注意が必要です。即時の退出は高い流動性を提供しますが、市場の変動がthAPTの報酬価値に影響を与える可能性があります。
現在のデータ状況：
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出典:エシュロンマーケット公式サイト
まとめ
表は TVL に従って大から小に並べられており、参考のためだけに提供されており、投資のアドバイスとしては使用されません。
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