中国の国営ファンドは、アメリカのプライベートエクイティへの投資から撤退していると、数人の幹部や関係者が語った。この決定は、ワシントンと北京の間の政治的な違いに応じたものであり、両国は互いの製品に120%以上の関税を課している。東アジアの国のソブリン・ウェルス・ファンドは、アメリカに拠点を置くプライベートキャピタルグループへの新たな資金配分を控えています。主要なプライベートエクイティファームの7人の幹部がこの後退を確認し、そのうち3人はそれを北京からの政府の指示に直接起因しているとしています。幹部たちは、一部のファンドがアメリカ国外に本社を置くグローバルな買収グループを通じて行われる投資であっても、米国の資産に関与する取引から除外されることを求めていると述べた。主要投資家は米国プライベートエクイティからの出口ポジションを取っています。国家支援の投資家の中で、縮小しているのは中国投資 Corporation (CIC)であり、これは同国の最大の政府系ファンドの一つです。状況に詳しい二人の個人が、フィナンシャル・タイムズによって引用され、CICの撤退が、他のファンドの同様の動きとともに確認されました。記録によると、CICは2023年の早い段階からアメリカのプライベート・エクイティへのエクスポージャーを減らし始めていました。以前はアメリカの市場で活発でしたが、ファンドはヨーロッパ、中東、アジアに資本を再配分しています。イギリス、フランス、サウジアラビア、日本、イタリアを含む国々とパートナーシップを結び、グローバルなポートフォリオの多様化の一環として活動しています。中国の国家資金は、ブラックストーン、TPG、カーライル・グループなどの巨人を含む米国のプライベートキャピタル企業の最大の支援者の一つです。彼らの投資はプライベートエクイティセクターの拡大に寄与し、現在、世界中で約4.7兆ドルの資産を管理しています。コンサルタント会社Global SWFによると、2023年の時点で、CICと外国為替管理局(SAFE)は、それぞれ1.35兆ドルと1兆ドルの資産の約25%を代替投資に配分していた。規制は不利であり、マネージャーは泣いている中国の投資家は、彼らが西側の規制当局によって不当に扱われていると主張しており、これらの当局が外国の影響力や不当な国家安全保障の主張を利用しているとしています。ヨーロッパや西側のいくつかの政府は、技術やインフラなどの分野に中国の資本が直接入ることを阻止しています。そのような制限があっても、プライベートエクイティを通じた間接的なルートは、何年も開かれていました。そのような構造を通じて、中国のファンドは、アメリカの企業に支配権を持つことなく、また即座に政治的な注目を集めることなく投資することができました。ファイナンシャル・タイムズによると、米国のプライベート・エクイティの強力な支持者であるカナダとヨーロッパの年金基金が、関与を再評価しているとのことです。先週の決算発表の際に、ブラックストーンの社長ジョナサン・グレイは、全球的なクライアントが現在の「関税に満ちた」政治的状況について不満を抱いていることを認めました。「ここで何が起こっているのかについて、グローバルな投資家やクライアントからの質問が確実にあります」とグレイは説明しました。北京が米国の特殊鉱物へのアクセスを「締め付ける」一方で、経済学者たちが予想していたように、北京は複数の国際鉱物の輸出供給ラインを遮断しました。アンチモン、ゲルマニウム、ガリウムなどの戦略的材料に対する中国の輸出管理は、現在、輸出を歴史的な低水準に押し下げています。すべての3つの金属は、防衛技術、チップ製造、再生可能エネルギーシステムに使用されています。中国はそれぞれの世界の主要生産国であり、2023年以降、制御物質の増加するリストにそれらを着実に追加しています。ロイターによると、12月に北京はこれらの材料の米国への輸出を正式に禁止し、ドナルド・トランプ大統領がその経済に影響を与える貿易法を制定することを期待している。第一四半期のアンチモンおよびゲルマニウム製品の輸出は、前年同期比でそれぞれ57％および39％減少しました。2023年の四半期ごとのガリウム輸出は増加しましたが、3月の出荷は昨年10月以来の最低水準に達しました。Cryptopolitan Academy:近日公開 - 2025年にDeFiで受動的収入を得る新しい方法。詳細情報
米国のプライベートエクイティ投資が減少に向かう中、中国が撤退
中国の国営ファンドは、アメリカのプライベートエクイティへの投資から撤退していると、数人の幹部や関係者が語った。この決定は、ワシントンと北京の間の政治的な違いに応じたものであり、両国は互いの製品に120%以上の関税を課している。
東アジアの国のソブリン・ウェルス・ファンドは、アメリカに拠点を置くプライベートキャピタルグループへの新たな資金配分を控えています。主要なプライベートエクイティファームの7人の幹部がこの後退を確認し、そのうち3人はそれを北京からの政府の指示に直接起因しているとしています。
幹部たちは、一部のファンドがアメリカ国外に本社を置くグローバルな買収グループを通じて行われる投資であっても、米国の資産に関与する取引から除外されることを求めていると述べた。
主要投資家は米国プライベートエクイティからの出口ポジションを取っています。
国家支援の投資家の中で、縮小しているのは中国投資 Corporation (CIC)であり、これは同国の最大の政府系ファンドの一つです。状況に詳しい二人の個人が、フィナンシャル・タイムズによって引用され、CICの撤退が、他のファンドの同様の動きとともに確認されました。
記録によると、CICは2023年の早い段階からアメリカのプライベート・エクイティへのエクスポージャーを減らし始めていました。以前はアメリカの市場で活発でしたが、ファンドはヨーロッパ、中東、アジアに資本を再配分しています。イギリス、フランス、サウジアラビア、日本、イタリアを含む国々とパートナーシップを結び、グローバルなポートフォリオの多様化の一環として活動しています。
中国の国家資金は、ブラックストーン、TPG、カーライル・グループなどの巨人を含む米国のプライベートキャピタル企業の最大の支援者の一つです。彼らの投資はプライベートエクイティセクターの拡大に寄与し、現在、世界中で約4.7兆ドルの資産を管理しています。
コンサルタント会社Global SWFによると、2023年の時点で、CICと外国為替管理局(SAFE)は、それぞれ1.35兆ドルと1兆ドルの資産の約25%を代替投資に配分していた。
規制は不利であり、マネージャーは泣いている
中国の投資家は、彼らが西側の規制当局によって不当に扱われていると主張しており、これらの当局が外国の影響力や不当な国家安全保障の主張を利用しているとしています。ヨーロッパや西側のいくつかの政府は、技術やインフラなどの分野に中国の資本が直接入ることを阻止しています。
そのような制限があっても、プライベートエクイティを通じた間接的なルートは、何年も開かれていました。そのような構造を通じて、中国のファンドは、アメリカの企業に支配権を持つことなく、また即座に政治的な注目を集めることなく投資することができました。
ファイナンシャル・タイムズによると、米国のプライベート・エクイティの強力な支持者であるカナダとヨーロッパの年金基金が、関与を再評価しているとのことです。先週の決算発表の際に、ブラックストーンの社長ジョナサン・グレイは、全球的なクライアントが現在の「関税に満ちた」政治的状況について不満を抱いていることを認めました。
「ここで何が起こっているのかについて、グローバルな投資家やクライアントからの質問が確実にあります」とグレイは説明しました。
北京が米国の特殊鉱物へのアクセスを「締め付ける」
一方で、経済学者たちが予想していたように、北京は複数の国際鉱物の輸出供給ラインを遮断しました。アンチモン、ゲルマニウム、ガリウムなどの戦略的材料に対する中国の輸出管理は、現在、輸出を歴史的な低水準に押し下げています。
すべての3つの金属は、防衛技術、チップ製造、再生可能エネルギーシステムに使用されています。中国はそれぞれの世界の主要生産国であり、2023年以降、制御物質の増加するリストにそれらを着実に追加しています。
ロイターによると、12月に北京はこれらの材料の米国への輸出を正式に禁止し、ドナルド・トランプ大統領がその経済に影響を与える貿易法を制定することを期待している。
第一四半期のアンチモンおよびゲルマニウム製品の輸出は、前年同期比でそれぞれ57％および39％減少しました。2023年の四半期ごとのガリウム輸出は増加しましたが、3月の出荷は昨年10月以来の最低水準に達しました。
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