マイクロストラテジーは、ビットコインへの投資を再び増やしました。再び、非常に公的なビットコインの支持者であるマイケル・セイラーが率いる会社は、より多くのビットコインを購入しました。合計で、3,459の追加です。そして、この最新の取得の総貨幣価値は285.8百万ドルですが、それでもMicroStrategyの総ビットコイン保有量は531,644 BTCという本当にばかげた数字に達します。はい、その通りです。ほぼ50万ビットコインです。ビットコインを買収するというセイラーの戦略に続いて、マイクロストラテジーはビットコインを信じる人々や機関投資家の暗号強気派の間でカルトのような支持を得ています。$MSTR、同社の株式は、ビットコインの高ベータプロキシとして取引されることも少なくありません。しかし、一見すると、マイクロストラテジーは世界最大の暗号通貨の将来に揺るぎない信念を持っているように見えるかもしれませんが、よく見ると、光学系が実際よりも優れていることがわかります。同社は、ビットコインの将来の成功、ひいてはBTCの価格が上昇軌道を継続することを求める陣営に健全にあると主張することができます。しかし、マイクロストラテジーのBTC取得経路は、レバレッジとリスクをはらんでいます。信念の隠れたコスト一見すると、マイクロストラテジーの積極的なBTCの蓄積は、長期的な信頼の強力な指標であるように思われます。同社は2020年から一貫してビットコインを取得しており、価格の下落が彼らを止めることはありませんでした。しかし、この蓄積は純粋に有機的なものではありませんでした。その多くは、転換社債、担保付ローン、株式公開など、負債によって賄われています。これにより、マイクロストラテジーは膨大なビットコイン準備金を蓄積することができましたが、それはまた、彼らが彼らの財政の健全性をBTCの価格に直接結びつけたことを意味します。この戦略は、ビットコインの価格が上昇傾向にあるときに非常にうまく機能します。しかし、市場が横ばいになったり弱気になったりすると、安定性と安全性がはるかに低下します。マイクロストラテジーのビットコインベットは、同社のバランスシートにどの程度の圧力をかけているのでしょうか?ライトハウスの調査によると、潜在的なマージンコールや、ビットコインを小道具の担保として使用することによるその他の影響による利益への圧力の約52%。前節の9,000ドルの価格予測から現在の68,000ドルの価格目標まで、(Bullish価格目標はその圧力を軽減します。これは、次に何が起こるかを示すものではありません。強調しておきたいのは、私たちのライトハウスの調査は、ビットコインが最終的にこれらの目標に到達するという非常に強気の前提に基づいています.)この恐怖は本物であるだけでなく、非常に強力です。ビットコインの価格が長期間にわたって60,000ドル台前半以下で低迷し続ける場合、マイクロストラテジーは水面上にとどまるためにいくつかの非常に抜本的な行動をとらなければならないかもしれません。昨日お話ししたように、その時点で同社はさらに多くの担保を計上することを余儀なくされるか、最悪のシナリオでは、債務を履行し、会社の支払能力を維持するために、108,992BTCの膨大な保有量の一部を売却し始める可能性があります。$MSTR マクロリスクが高まる中で圧力を受ける圧力の指標がすでに現れ始めています。MicroStrategyの株($MSTR)は、最近のブルランの際にビットコインと共に急上昇しましたが、現在は最新の高値から20%以上下落しています。この株の最近の下落は、ビットコインが73,000ドルの範囲から後退したことと非常に密接に一致しており、投資家の心の中でこの2つの資産がどれほど密接に結びついているかを強調しています。圧力の高まりは、マクロ経済環境全体に起因しています。世界的な地政学的緊張の高まり、米連邦準備制度理事会(FRB)の曖昧な金利政策、世界的な成長鈍化の兆候など、暗号資産を含むリスク資産は今や逆風に直面しています。マイクロストラテジーにとって、これらの外的圧力は、特にビットコイン価格に持続的な下降圧力を生み出すことにより、内部リスクを悪化させるリスクがあります。同社はまだ、彼らが描いた長期的な道を歩んでいます。マイケル・セイラーは、ビットコインを優れたお金の形であり、法定通貨の堕落に対するヘッジとして今でもキャストしています。伝統的な資産がこれまで以上に政治的および金銭的操作の対象になっているように見える時代に、ビットコインは、その供給量の絶対的な上限のおかげで、セイラーにとって最高の価値の貯蔵庫であるように思われます。それにもかかわらず、最も強力な信念は、市場の予測不可能性の直接的な影響を食い止めることはできません。現在の懸念は、マイクロストラテジーがビットコインの強豪になるというかつての先見の明のある探求が、最近の強気相場の間に会社をリスクスペクトルから遠くに押し出した可能性があることです。ビットコインが現在の状態に近いものを維持できない場合、マイクロストラテジーはボラティリティの間違った側にいるだけでなく、ボラティリティを促進するのに役立つ可能性があります。チェーンリアクションシナリオ市場のアナリストたちは、MicroStrategyが売却を余儀なくされる状況に陥った場合、金融市場全体にわたる広範な影響の可能性を引き合いに出し始めています。販売は、ビットコインを伝統的な金融界に押し込むためにほとんど他のどの企業よりも多くのことをしてきた企業にとって、巨大な変化を意味します。潜在的な連鎖反応は、ビットコインが67,000ドルを下回ると、マイクロストラテジーの債務に対する内部担保圧力を引き起こす可能性があります。その後、ビットコインさらに下落した場合、同社はBTCの一部を売却する清算clause(方法)inことを余儀なくされる可能性があります。もしそうなら、市場は反応し、BTCの価格が下がるでしょう。エコシステム全体で追加のマージンコールが発生することは、おそらく誰もがすでに知っている弱点のさらなる証拠と見なされるでしょう。これらはすべて、特に脆弱な今日のような環境で発生する可能性が高くなります。現在、MicroStrategyはその地位を維持しています。しかし、ビットコインが平均コストベース付近で推移し、世界市場が不確実性の高まりの危機に瀕しているため、これほど小さな誤差はありませんでした。開示:これは取引や投資のアドバイスではありません。暗号通貨を購入したり、サービスに投資したりする前に、必ず調査を行ってください。最新の暗号通貨、NFT、AI、サイバーセキュリティ、メタバースのニュースを受け取るために、Twitter @themerklehash をフォローしてください！この記事「MicroStrategyのビットコインベットが増加 — しかしレバレッジリスクが大きく迫る」は、The Merkle Newsで最初に公開されました。
マイクロストラテジーのビットコインへの賭けが拡大 — しかしレバレッジリスクが大きく迫る
マイクロストラテジーは、ビットコインへの投資を再び増やしました。再び、非常に公的なビットコインの支持者であるマイケル・セイラーが率いる会社は、より多くのビットコインを購入しました。
合計で、3,459の追加です。そして、この最新の取得の総貨幣価値は285.8百万ドルですが、それでもMicroStrategyの総ビットコイン保有量は531,644 BTCという本当にばかげた数字に達します。はい、その通りです。ほぼ50万ビットコインです。
ビットコインを買収するというセイラーの戦略に続いて、マイクロストラテジーはビットコインを信じる人々や機関投資家の暗号強気派の間でカルトのような支持を得ています。$MSTR、同社の株式は、ビットコインの高ベータプロキシとして取引されることも少なくありません。しかし、一見すると、マイクロストラテジーは世界最大の暗号通貨の将来に揺るぎない信念を持っているように見えるかもしれませんが、よく見ると、光学系が実際よりも優れていることがわかります。同社は、ビットコインの将来の成功、ひいてはBTCの価格が上昇軌道を継続することを求める陣営に健全にあると主張することができます。しかし、マイクロストラテジーのBTC取得経路は、レバレッジとリスクをはらんでいます。
信念の隠れたコスト
一見すると、マイクロストラテジーの積極的なBTCの蓄積は、長期的な信頼の強力な指標であるように思われます。同社は2020年から一貫してビットコインを取得しており、価格の下落が彼らを止めることはありませんでした。しかし、この蓄積は純粋に有機的なものではありませんでした。その多くは、転換社債、担保付ローン、株式公開など、負債によって賄われています。これにより、マイクロストラテジーは膨大なビットコイン準備金を蓄積することができましたが、それはまた、彼らが彼らの財政の健全性をBTCの価格に直接結びつけたことを意味します。
この戦略は、ビットコインの価格が上昇傾向にあるときに非常にうまく機能します。しかし、市場が横ばいになったり弱気になったりすると、安定性と安全性がはるかに低下します。マイクロストラテジーのビットコインベットは、同社のバランスシートにどの程度の圧力をかけているのでしょうか?ライトハウスの調査によると、潜在的なマージンコールや、ビットコインを小道具の担保として使用することによるその他の影響による利益への圧力の約52%。前節の9,000ドルの価格予測から現在の68,000ドルの価格目標まで、(Bullish価格目標はその圧力を軽減します。これは、次に何が起こるかを示すものではありません。強調しておきたいのは、私たちのライトハウスの調査は、ビットコインが最終的にこれらの目標に到達するという非常に強気の前提に基づいています.)
この恐怖は本物であるだけでなく、非常に強力です。ビットコインの価格が長期間にわたって60,000ドル台前半以下で低迷し続ける場合、マイクロストラテジーは水面上にとどまるためにいくつかの非常に抜本的な行動をとらなければならないかもしれません。昨日お話ししたように、その時点で同社はさらに多くの担保を計上することを余儀なくされるか、最悪のシナリオでは、債務を履行し、会社の支払能力を維持するために、108,992BTCの膨大な保有量の一部を売却し始める可能性があります。
$MSTR マクロリスクが高まる中で圧力を受ける
圧力の指標がすでに現れ始めています。MicroStrategyの株($MSTR)は、最近のブルランの際にビットコインと共に急上昇しましたが、現在は最新の高値から20%以上下落しています。この株の最近の下落は、ビットコインが73,000ドルの範囲から後退したことと非常に密接に一致しており、投資家の心の中でこの2つの資産がどれほど密接に結びついているかを強調しています。
圧力の高まりは、マクロ経済環境全体に起因しています。世界的な地政学的緊張の高まり、米連邦準備制度理事会(FRB)の曖昧な金利政策、世界的な成長鈍化の兆候など、暗号資産を含むリスク資産は今や逆風に直面しています。マイクロストラテジーにとって、これらの外的圧力は、特にビットコイン価格に持続的な下降圧力を生み出すことにより、内部リスクを悪化させるリスクがあります。
同社はまだ、彼らが描いた長期的な道を歩んでいます。マイケル・セイラーは、ビットコインを優れたお金の形であり、法定通貨の堕落に対するヘッジとして今でもキャストしています。伝統的な資産がこれまで以上に政治的および金銭的操作の対象になっているように見える時代に、ビットコインは、その供給量の絶対的な上限のおかげで、セイラーにとって最高の価値の貯蔵庫であるように思われます。
それにもかかわらず、最も強力な信念は、市場の予測不可能性の直接的な影響を食い止めることはできません。現在の懸念は、マイクロストラテジーがビットコインの強豪になるというかつての先見の明のある探求が、最近の強気相場の間に会社をリスクスペクトルから遠くに押し出した可能性があることです。ビットコインが現在の状態に近いものを維持できない場合、マイクロストラテジーはボラティリティの間違った側にいるだけでなく、ボラティリティを促進するのに役立つ可能性があります。
チェーンリアクションシナリオ
市場のアナリストたちは、MicroStrategyが売却を余儀なくされる状況に陥った場合、金融市場全体にわたる広範な影響の可能性を引き合いに出し始めています。
販売は、ビットコインを伝統的な金融界に押し込むためにほとんど他のどの企業よりも多くのことをしてきた企業にとって、巨大な変化を意味します。
潜在的な連鎖反応は、ビットコインが67,000ドルを下回ると、マイクロストラテジーの債務に対する内部担保圧力を引き起こす可能性があります。その後、ビットコインさらに下落した場合、同社はBTCの一部を売却する清算clause(方法)inことを余儀なくされる可能性があります。もしそうなら、市場は反応し、BTCの価格が下がるでしょう。エコシステム全体で追加のマージンコールが発生することは、おそらく誰もがすでに知っている弱点のさらなる証拠と見なされるでしょう。これらはすべて、特に脆弱な今日のような環境で発生する可能性が高くなります。
現在、MicroStrategyはその地位を維持しています。しかし、ビットコインが平均コストベース付近で推移し、世界市場が不確実性の高まりの危機に瀕しているため、これほど小さな誤差はありませんでした。
開示:これは取引や投資のアドバイスではありません。暗号通貨を購入したり、サービスに投資したりする前に、必ず調査を行ってください。
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