マンキュー研究 | PayFiの登場、暗号資産のクロスボーダー決済におけるコンプライアンスの要点

もし金銭をエネルギーの形態として理解するなら、支払い媒体とツールの革新は、社会的効率の飛躍と権力構造の再構築を伴う——貝殻から金銀、紙幣、そしてモバイル決済に至るまで、すべてがそうである。暗号資産の出現は、このプロセスのさらなる飛躍を示しており、PayFi（決済金融）によって推進される革命が静かに立ち上がり、ウォレットを入り口として、グローバルな価値交換の基盤論理を再定義している。 PayFiは、その名の通りPay+DeFiを指し、支払い（Pay）と分散型金融（DeFi）の理念を融合しています。ブロックチェーン技術を通じて、暗号資産が支払いシーンで効率的に活用されることを目指し、資金の時間価値を最適化します。人々は、PayFiが最終的に指し示す世界では、眠っている預金はなく、永続的な価値だけが存在すると評価しています…… PayFiのこのビジョンにおいて、「Pay」（支払い）部分は特に重要であり、暗号資産のクロスボーダー決済事業がその核心部分として、ブロックチェーン技術を通じて低コストでリアルタイム決済のクロスボーダー決済を実現し、世界中の消費者と商人をつなぐ橋となっています。しかし、暗号資産のクロスボーダー決済事業の急速な発展は、複雑な法律およびコンプライアンスの課題を伴い、特に中国本土の厳格な規制や国際的な多様な枠組みの中で、その合法性とコンプライアンスは企業の起業や事業展開の最優先の懸念事項となっています。 本記事では、マンキュー弁護士が暗号資産のクロスボーダー決済業務に焦点を当て、その伝統的なクロスボーダー決済業務モデルとの違いを比較し、風口を捉え、関連業務を展開したい起業家に専門的な意見を提供し、彼らが直面する法的コンプライアンスの課題を明らかにします。 従来のアクワイアリングVS仮想通貨アクワイアリング:国境を越えた決済の再発明

1. 決済代行とは何ですか？ 決済業務（Acquiring Service）とは、金融機関や決済サービスプロバイダーが商人に対して、支払いの受理、資金の清算および決済のサービスを提供することを指します。簡単に言えば、消費者の支払いを受け取るために商人を助け、資金を商人の口座に移すことです。 そして、暗号資産決済プラットフォームとは、商人が使用できる、消費者が暗号資産で支払いを行うことを受け入れる決済システムを指します。決済プラットフォームは、消費者が支払った暗号資産を法定通貨に交換し、最終的に商人の銀行口座に移転する責任を負います。
2. 伝統的なクロスボーダー決済：利益を食いつぶす者 クロスボーダー決済業務は通常、企業が世界中の顧客からの支払いを受け入れることを含み、特にクロスボーダーEC、サービス貿易、デジタルエンターテインメントなどの分野で行われます。しかし、従来のクロスボーダー決済には以下の問題があります： 高いコスト負担:従来の国境を越えた支払いは、銀行やサードパーティの決済機関(PayPal、Stripeなど)に依存しており、各取引には複数の手数料が伴うことがよくあります-支払いゲートウェイ手数料、国境を越えた手数料、通貨換算手数料などが合計され、取引額の3%〜6%、またはそれ以上を占める可能性があります。 利益率の低い中小企業や、高頻度で少額の取引を行うeコマース企業にとっては、高いコスト圧力です。 決済サイクルが長い：従来のシステムでは、顧客が支払った資金が企業の口座に届くまでの旅は「長旅」のようです。銀行の国際送金は通常3〜5営業日、あるいはそれ以上かかることがあり、特に小規模通貨の国（アフリカのケニアのシリングやラテンアメリカのペルーのソルなど）に関与する場合、清算の遅延は1週間に達することもあります。これは企業のキャッシュフローの循環を遅くするだけでなく、サプライチェーンの正常な運営にも影響を与える可能性があります。 為替レートの変動リスク：クロスボーダー決済は通常、複数回の通貨変換を伴い、各交換には為替レートの変動に関する不確実性が伴います。特に新興市場では、通貨の価値の減少や外国為替管理により企業が追加の損失を被る可能性があります。 小規模通貨のサポートの困難：従来の決済システムは発展した市場のドル、ユーロ、人民元に対しては比較的整っているが、新興市場の小規模通貨（例えば、ベトナムドン、ナイジェリアナイラ）に対しては往々にして手が出せない。多くの決済機関はこれらの通貨をサポートしていないか、何度も変換を行うことでコストを引き上げ、企業がこれらの高ポテンシャル市場に浸透するのが難しくなっている。 これらの痛点が絡み合い、企業の利益を飲み込む無形の壁を形成しています。特に、大銀行との交渉による手数料の引き下げ交渉力が不足している中小企業にとってはそうです。従来のクロスボーダー決済モデルは、現代ビジネスの効率、コスト、柔軟性のニーズを満たすことが難しくなっています。こうした背景の中、さまざまな暗号資産決済プラットフォームがデジタル通貨とブロックチェーン技術を使って企業に新たな道を開こうとしています。 3 暗号通貨の取得:国境を越えた支払いの再発明 ビジネスモデル 暗号資産受け取りは、ブロックチェーン技術とデジタル通貨（ステーブルコインやビットコインなど）を通じて、越境決済プロセスを最適化し、従来の金融仲介を回避して、低コストかつ高効率の資金決済を実現します。KUN PayやBlockBeeのようなプラットフォームは、商業者に暗号決済システムを提供し、企業はAPIまたはカスタムインターフェースを通じて迅速に接続し、消費者の暗号通貨による支払いを受け入れ、法定通貨に換金して口座に入金し、ビジネスの拡大と効率の向上を促進します。 実例:KUN Pay & BlockBee KUN Pay：由鲲 KUN 推出、企業向けのシーンに特化し、企業レベルの顧客を対象とした、安定通貨（USDTなど）に基づく国際決済サービスを提供します。リアルタイム決済、法定通貨交換、世界的な手数料の支払い、定時支払いをサポートしており、特に国際電子商取引やサービス貿易企業に適しています。

BlockBee：軽量の決済ゲートウェイで、複数の暗号資産（ビットコイン、イーサリアムなど）の受注をサポートし、シンプルなAPI統合とリアルタイムの法定通貨交換機能を提供します。中小企業や個人ユーザーに適しており、迅速な展開と柔軟性を強調しています。

暗号通貨取得の利点は重要です 大幅なコスト削減:従来のアクワイアリングの3%〜6%の手数料が0.5%〜1%に削減され、支払いゲートウェイ手数料と複数の償還コストが排除され、利益率の低い中小企業を節約できます。 決済の迅速化:ブロックチェーン技術は、決済時間を3〜5日から数分または数秒に短縮し、キャッシュフロー効率を向上させ、企業の迅速な運営を支援します。 為替リスクの軽減:特に新興市場のビジネスでは、ステーブルコインやリアルタイムの交換メカニズムを通じて、複数の通貨換算や為替レートの変動を回避します。 小額通貨のカバレッジ:暗号通貨は地理的な制限を突破し、ベトナムドンやナイジェリアナイラなどの小額通貨の取得をサポートし、企業が潜在的な市場を開拓するのに役立ちます。

対比まとめ KUN Pay と BlockBee は、暗号資産のクロスボーダー決済の核心的価値を示しています：低コスト、高速、透明性。従来のクロスボーダー決済と比較して、両者は共同でコストを削減し、効率を向上させ、市場のカバレッジを拡大し、中小企業にグローバルな競争の新しいツールを提供し、その可能性は無限です。この革命的な支払いモデルは、多くの起業家を惹きつけますが、起業の展開は決して順調ではなく、コンプライアンスは無視できない重要な要素です。企業が暗号資産の決済事業を開発・運営する際には、多くの法的リスクがあります。 風口をつかみたいですか？起業展開で失敗しないために：コンプライアンスの要点解析

1. 中国本土で暗号資産の決済サービスを開始できますか？ 中国本土で暗号資産のクロスボーダー受注業務を展開すること、特に国内居住者を対象とした場合には、重大な法律障害が存在し、さらには以下の罪名に該当する可能性があります： 違法な事業運営 2021年9月24日に発表された「仮想通貨取引の投機リスクを防止し、処理するための通知」に基づき、法定通貨と仮想通貨の交換業務は違法な金融活動と定義され、厳しく禁止されています。決済運営業務は、ユーザーに暗号資産と法定通貨の交換、取引または決済サービスを提供しており、中華人民共和国刑法第225条に規定される「違法経営罪」に抵触する可能性があり、行政罰や刑事責任を負うリスクがあります。 マネーロンダリング罪 暗号資産は匿名性と保密性の特性を持ち、その出所は上流の犯罪行為（詐欺や違法集資など）に関与している可能性があります。運営者が資金の出所が不合法であることを知っている、または知るべきであるにもかかわらず、決済および交換サービスを提供し、資金の移転または変換を容易にする場合、『刑法』第191条に規定される「マネーロンダリング罪」を構成する可能性があります。 外国為替管理とユーザーリスク 暗号資産の決済業務は資金の国境を越えた流動を含み、外国為替管理のレッドラインに触れる可能性があります。《外国為替管理条例》第45条によれば、国家外貨管理局の承認を得ずに勝手に外国為替業務を行うことは違法行為に該当し、罰金や違法所得の没収などの行政処分を受ける可能性があります。 したがって、暗号資産のクロスボーダー決済業者が中国本土で暗号資産と法定通貨の交換、取引、決済業務を行うことは推奨されません。違法行為に関与するリスクを避けるためです。業務が中国の法律および規制の要件を満たすことを確認し、違反行為による法的リスクを回避してください。
2. 海外での暗号化クロスボーダー決済ビジネスはどうですか？コンプライアンスの課題が多いです。 中国本土に向けることはできないが、中小企業は海外に進出して金を掘り出す機会を見出している。 多くの起業家は、暗号通貨取得ビジネスを通じて国際市場に参入する準備をしています。 これは確かに良い道ですが、コンプライアンスの問題は、会社設立からライセンス、運営から税務まで、「障害」のようなもので、うまく行かないと覆される可能性があります。 ここでは、コンプライアンスの重要なポイントをいくつか紹介します。 多国の規制に直面して：決済などのライセンスとAML/KYCは基本スキルです 海外で暗号決済を行う際、コンプライアンスの第一歩は各国の規則を把握することです。さもなければ、罰金、アカウント停止、さらにはビジネスの停止が待っています。 ライセンスは欠かせない どの場所でも「通行証」がなければ合法的に働けない： アメリカでは、金融犯罪執行ネットワーク（FinCEN）に通貨サービス事業（MSB）として登録する必要があり、連邦レベルだけでなく、各州の規制に基づいて相応のライセンスを申請する必要があります。 EUでは、暗号資産市場規制法（MiCA）に基づくCASPライセンスを取得する必要があります。 香港では、事業が通貨交換サービスまたは送金サービスに関与する場合、マネーサービスオペレーター（MSO）ライセンスを申請する必要があります。 AML/KYC は追いつかなければならない 世界中がマネーロンダリング防止と身元確認に注目しています： アメリカでは、顧客の身元確認、取引監視の実施、疑わしい取引報告（SAR）の提出などを含むAMLおよびKYCポリシーを厳格に実施する必要があります。 EUおよび香港では、AML規制を遵守し、KYCポリシーを実施し、金融活動作業部会（FATF）の「旅行ルール」を遵守して、取引の両当事者の身元情報を記録し、顧客デューデリジェンス義務を履行する必要があります。 規制違反の代償：ライセンスなしで始めると、軽い場合は罰金、重い場合は事業が停止され、起業の夢が破れる；身分を確認しなかったり、取引を漏報したりすると、破産させられる可能性があり、さらにブラックリストに載せられ、世界的な事業に制限がかかる可能性がある。 税務問題から逃れられない 暗号資産のクロスボーダー決済業務は、暗号資産を法定通貨に換えることを含み、複数の法域で税務義務が発生する可能性があります。リスクを低減するために、決済運営者はユーザーに税務責任を開示し、サービス条件に税務コンプライアンス要件を明記するべきです。これにより、税務違反が業務運営やライセンスの更新に影響を与えることを避けることができます。 アメリカでは、暗号資産が法定通貨に交換されることは資産の処分と見なされ、ユーザーは国税庁（IRS）にキャピタルゲイン税を申告する必要があります。運営者は取引記録を提供し、ユーザーに毎年の納税義務を通知し、未申告による罰金を避けるようにします。 EUでは、各国の税務規則が異なり、ドイツでは暗号資産を「個人資産」と見なし、1年未満の保有による交換利益には所得税が課される。運営者はユーザーに対して交換証明書を保管し、税務調査に協力するよう促す必要がある。 香港では、香港内国歳入局が仮想通貨に関する特別な税制をまだ策定していませんが、事業体が香港で事業を行っている場合、その取引所サービスによって生み出される事業所得は利益税の対象となります。 ユーザーは当面の間、個人的な償還のために税金を支払う必要はありませんが、ポリシーの変更に注意を払う必要があります。 不適合の代償：軽度であれば追徴課税と罰金、重度であればライセンスの取り消し、顧客流出が評判に影響する。 マンキュー弁護士の要約 PayFiの台頭は暗号資産のクロスボーダー決済ビジネスに革命的な機会をもたらしました。KUN PayやBlockBeeなどのプラットフォームは、ブロックチェーン技術を通じて低コスト・高効率のグローバル決済を実現し、伝統的なクロスボーダー決済のパラダイムを再構築しました。しかし、このような革新には限界があり、中国本土の厳しい規制と国際的な多様な法的枠組みの下で、コンプライアンスが企業の事業展開の核心的な命題となっています。 中国本土では、暗号資産の決済業務は関連政策によって違法な金融活動と見なされており、「違法経営罪」や「マネーロンダリング罪」に触れるリスクが非常に高いため、運営者は国内の住民に対して営業を厳格に避けるべきです。一方で、海外進出の場面では市場の潜在能力は巨大ですが、複数の国の規制、ライセンスの取得、AML/KYC義務、税務コンプライアンスが一つ一つ「障害物」となっています。コンプライアンスは法律の最低限であるだけでなく、企業の生存と成長のための護身符でもあります。 暗号収入ビジネスを展開し、PayFiのチャンスを捉えたい起業家にとって、コンプライアンスの軌道上で着実に進むことが、潜在能力を現実に変える唯一の方法です。上海マンコン法律事務所はWeb3分野の法律サービスに特化しており、あなたの海外進出をサポートすることを願っています。ご不明な点がございましたら、いつでもお気軽にお問い合わせください！

/終わり。 この記事の著者: Zheng Hongde, Shao Jiaio