Gate Research：利下げ予想の後退による市場調整 | Aave HorizonのRWA規模が大幅に拡大

概要

• 過去1週間、ビットコインは107,500ドルから116,388ドルのレンジで推移し、今後も調整相場が継続する見通し。
• マスターカードが暗号資産インフラ企業ZeroHashを20億ドルで買収する計画。
• 金利引き下げペースが減速する可能性があり、トレーダーは12月の利下げ予想を下方修正。
• Aave HorizonのRWA市場が4億2,500万ドルを突破。
• Bitwiseのソラナ現物ETFが2日目の取引高で7,200万ドル超を記録。
• KALSHIの月間取引高が40億ドルを超え、過去最高を記録。

市場概況

市場解説

• BTC市場 — 過去24時間、ビットコインはMA5とMA10周辺の狭いレンジで取引されました。利下げ期待の低下に圧迫され、価格は一時109,216ドルまで下落しましたが、すぐに110,000ドル以上に回復しました。市場のボラティリティにより、過去12時間でネットワーク全体の清算額は5億3,200万ドルに達し、そのうちロングポジションが4億2,600万ドル、ビットコイン特有の清算が約2億2,400万ドルとなりました。全体として、ビットコインは100日移動平均線と200日移動平均線の間で中立からやや強気な調整局面を維持しており、この調整は継続すると予想されます。短期的なレジスタンスは116,000ドル近辺に位置し、これを上回れば反発トレンドが続く可能性がある一方、109,000ドル付近のサポートレベルは強気の構造を維持する上で重要です。
• ETH市場 — 過去24時間、イーサリアムは軟調な動きを見せ、3,839ドルから4,037ドルの間で取引されました。4時間足チャートでは、ETHがMA5、MA10、MA30を下回り、価格はボリンジャーバンドの下限ライン（下バンド）にあり、短期的な下落圧力が明確に示されています。日足チャートでは、ゴールデンクロスした移動平均線間の乖離が縮小し、ETHは現在の主要抵抗線となっている100日移動平均線を下回っています。4,000ドルを持続的に上回れば4,200ドルの供給ゾーンを再テストする可能性がありますが、上昇トレンドラインを突破できなければ、短期的な弱さがさらに進む可能性があります。主要サポートは引き続き3,500ドル付近です。
• アルトコイン — 主流アルトコインは今週全般的に下落しました。アルトコインの季節性指数は32と先週からわずかに上昇していますが、全体的な市場センチメントは弱気のままです。
• ステーブルコイン — ステーブルコインの時価総額は現在3,079億ドルで、着実に上昇し新高値に達しています。
• ガス料金 — イーサリアムネットワークのガス料金は10月10日のピーク時平均15.9 Gweiから下落しています。10月30日現在、日平均ガス料金は0.117 Gweiでした。

注目トークン

過去24時間で、暗号資産市場はマクロ経済ニュースの圧力下で全体的に後退し、主要コインの多くが下落しました。BTCは1.70%下落、ETHは1.58%下落、SOLは横ばい、XRPは1.90%下落しました。BNBは主要コインの中では数少ない上昇を見せ、約1.42%上昇しました。一方、ほとんどの資産が短期的な調整に入る中、RZTO、SAPIEN、LUMIAトークンが目立つパフォーマンスを示しました。以下では、これらの上昇の背景を分析します。

RZTO（+231.55%、流通時価総額1,934万ドル）

Gateのデータによると、RZTOは現在0.00434ドルで、24時間で231.55%上昇し、先週の386%の急騰を継続、全体の暗号資産市場が0.9%下落する中でアウトパフォームしています。RZTOはAIとWeb3テクノロジーの統合に焦点を当て、スマートトレーディング、ZK技術、分散型アプリケーションを通じてブロックチェーンの効率性とユーザーエクスペリエンスを向上させることを目指しています。その主な目標は、プライバシー、セキュリティ、インテリジェンスを備えた次世代のDeFiインフラを構築することです。価格上昇は主に取引所上場とソーシャルメディアの話題によるものでした。RZTOは10月18日に中央集権型取引所に上場し、10月19日に出金（引き出し）機能を有効化したことで新たな流動性と買いのモメンタムが注入され、日間取引高は246%増の166万ドルに急増しました。さらに、10月26日にRZTO.IOが投稿した謎めいたツイートがコミュニティ内で議論と憶測を巻き起こし、1,000以上のいいねを獲得し、小売センチメントと短期取引を増幅させました。全体として、このラリーは「上場効果」と「ソーシャルモメンタム」の両方に支えられましたが、ファンダメンタルズ面でのサポート要因は限定的です。

SAPIEN（+19.84%、流通時価総額4,893万ドル）

Gateのデータによると、SAPIENは0.1966ドルで、24時間で19.84%上昇し、時価総額は610万ドル増加しました。Sapienは、集合的人間知識を企業向けAIトレーニングデータに変換することを目的とした分散型データ基盤です。3D/4Dアノテーション、専門家主導のデータ収集、業界特化型のカスタマイズデータセットなど、高品質で垂直的なAIデータセットに焦点を当てています。そのオープンマーケットは、AIディープラーニングとイノベーションをサポートするキュレーションされたデータセットを提供しています。最近、10月30日、SapienはVariantが主導する1,050万ドルのシードラウンドを完了しました。この資金は、グローバルデータ収集ネットワークの拡大とプラットフォームインフラの最適化に使用され、分散型データとAIトレーニングエコシステムをつなぐ重要なインフラとしての中核的な位置づけを強化します。その分散型モデルと大規模な人間参加により、SapienはAIモデルと実世界のデータをつなぐ重要なインフラになりつつあります。

LUMIA（+22.97%、流通時価総額1,209万ドル）

Gateのデータによると、LUMIAは0.1622ドルで、24時間で22.97%上昇しました。Lumiaはクロスチェーン流動性と資産のトークン化に焦点を当てたWeb3プロトコルで、マルチチェーン資産の障壁を打破し、ユーザーや機関に効率的で安全なクロスチェーン取引を提供することを目指しています。技術革新とエコシステムパートナーシップを通じて、DeFiとRWAインフラの重要な担い手となりつつあります。Lumiaの最近の価格上昇は3つの重要な要因によるものでした。まず、10月11日、Lumiaはブロックチェーンインフラ大手のAlchemyと戦略的パートナーシップを発表し、機関投資家水準のネットワークサポートを提供し、安定性とセキュリティを向上させました。次に、10月18日、LumiaはAvailと提携して物理的資産のトークン化ソリューションを進め、RWAのナラティブを活用して市場の注目を集めました。そして10月24日、プロジェクトはOmnichainリクイディティレイヤーを立ち上げ、クロスチェーンの流動性と取引体験を大幅に改善しました。これらの進展に加え、流動性インフラに対する市場センチメントの回復が相まって、Lumiaのトークン価格を押し上げました。

主要市場データのハイライト

マスターカード、暗号資産インフラ企業ZeroHashの20億ドル買収を計画

世界的な決済大手マスターカードは、暗号資産インフラ企業ZeroHashを最大20億ドルで買収する交渉を進めています。この買収により、マスターカードの暗号資産業務がステーブルコインやトークン化インフラに拡大される見込みです。2017年に設立されたZeroHashは、ステーブルコイン発行、法定通貨から暗号資産への変換、カストディ、ステーキングサービスのインフラを提供し、主要銀行や取引プラットフォームにサービスを提供しています。この取引は、従来の決済システムがステーブルコインやブロックチェーン決済技術に対する関心を高めていることを示し、企業による暗号資産採用を加速させる可能性があります。個人および機関投資家にとって、ZeroHashの技術を統合することで、法定通貨から暗号資産への変換がよりシームレスで透明性が高く、コンプライアンスに準拠したものになる可能性があります。業界全体では、この動きが他の決済大手や金融機関の暗号資産インフラ展開を加速させ、エコシステムを主流の金融統合に向けて推進する可能性があります。

グレイスケール・ソラナ現物ETF上場、ソラナ投資需要を促進

10月29日、グレイスケール・ソラナ・トラストETF（ティッカー：GSOL）がトラストからETFに転換し、NYSEに正式上場しました。これはBitwiseに続いて2番目のソラナ現物ETFとなります。初日、GSOLは140万ドルの純流入と486万ドルの取引高を記録し、総純資産は1億300万ドルとなりました。このETFは現在、現金のみの申込と償還をサポートし、運用手数料は2.50%（トラスト段階）から0.35%に引き下げられています。追加利回りのためのソラナのステーキングを可能にし、ステーキング報酬の23%をグレイスケール、カストディアン、ステーキングプロバイダーに配分し、77%をETF資産に追加します。このETFは、機関投資家と個人投資家が証券口座を通じてソラナへの投資機会を得る規制された手段を提供し、直接コイン購入やウォレットのカストディをバイパスしながら、暗号資産と伝統的な金融商品をさらに統合し、主流の機関、年金基金、大規模資本からのより大きな参加を可能にします。

利下げペース減速の可能性、トレーダーは12月の利下げ予想を下方修正

注目度の高かった政策会合の後、市場は12月の利下げに関する明確なガイダンスを受け取りませんでした。当局者らは、新たな情報がなく経済状況が変わらなければ、利下げペースを遅らせる理由があるかもしれないと示唆しました。前回の2回の会合では一部の当局者が即時の利下げを支持していたのに対し、今回はより多くの当局者が次の減額の前に少なくとも1サイクル待つことを提案しています。その結果、ビットコインは一時的に109,949ドルまで下落し、24時間で4.17%下落、12時間でネットワーク全体で5億3,200万ドルの清算が発生し、そのうち4億2,600万ドルがロングポジションでした。インフレーション・インサイツのアナリスト、オメア・シャリフ氏は、政府機関の閉鎖と公式経済データの不足が、3回連続の12月利下げを妨げる可能性があると指摘しました。10月と11月の経済活動を反映した公式データがなければ、もう一度の利下げに関するコンセンサスを得るのは難しい可能性があり、特に9月のFOMCドットプロットが内部の意見の相違を示していることを考えると困難です。トレーダーは12月の期待を調整しており、CMEのデータによれば、25ベーシスポイントの利下げ確率はわずか67.8%で、わずか1日前の50ベーシスポイント利下げの90.5%の期待から大幅に低下しています。

今週の焦点

Aave Horizon RWA市場が4億2,500万ドルを突破

AaveのHorizon RWA市場は最近大幅に拡大し、総規模が4億2,500万ドルを超え、DeFiにおける最も有望な実世界資産（RWA）セクターの一つとなっています。この成長は主にSuperstate Inc.のCrypto Carry Fund（USCC）によってもたらされ、現在その資本金は1億8,000万ドルを超えています。現在の貸出総額は1億1,000万ドル以上で、約6,400万ドルのRLUSD、2,900万ドルのGHO、1,600万ドルのUSDCが含まれています。流動性を引き付けるため、RLUSDの貸出金利は3%以下に維持されており、GHOとUSDCはわずかに4%を上回っており、USDCはMerklプラットフォームで追加のインセンティブも受けています。

Aave Horizonの急速な成長は、RWAがDeFiにおける新たな資本の中核的な源泉であることを強調しています。SuperstateのようなRegulatedアセットマネージャーを組み込むことで、Horizonはコンプライアンスとイールドのバランスをとり、機関資本に低リスクで安定したリターンの参入ポイントを提供しています。RLUSDとGHOの金利戦略は、Aaveの資本配分と金利スプレッド管理における柔軟性を示しています。より多くのRWAファンドが統合されるにつれて、Aave Horizonは「イールド重視のDeFi＋実世界資産」モデルの代表例になる可能性があり、DeFiが純粋な暗号資産担保から実物資産を活用したモデルへの移行を加速させています。

Bitwiseのソラナ現物ETF、2日目の取引で7,200万ドル超を記録

Bitwiseのソラナ現物ステーキングETF（BSOL）は2日目の取引高が7,240万ドルを超え、初日の5,600万ドルから増加し、「今年の新ETFの単日取引高最高記録」を更新しました。同時期に上場した他の暗号資産ETF、例えばCanary Litecoin ETF（LTCC）とCanary HBAR ETF（HBR）の取引高は、それぞれ約800万ドルと100万ドルでした。グレイスケールのソラナ・ステーキングETF（GSOL）は初日に約400万ドル、REX Osprey Solana ETF（SSK）は約1,800万ドルの資金流入を記録しました。

BSOLの好調なパフォーマンスは、ソラナ・エコシステムとステーキングによる利回り資産に対する投資家の関心を反映し、「代替暗号資産ETF」に対する市場の受け入れが高まっていることを示しています。その高い流動性は、伝統的な資本がソラナにますます配分されていることを示唆し、オンチェーンのイールド資産にさらなる機関投資家の注目を集める可能性があります。

Kalshiの月間取引高が記録更新、40億ドルを突破

10月30日、予測市場プラットフォームのKalshiは歴史的な節目を迎え、月間取引高が40億ドルを超え、立ち上げ以来の最高を記録しました。マクロ経済の不確実性の高まりにより、政治的イベント、インフレデータ、連邦準備制度理事会の政策に関連する契約の活発な取引が進み、全体の取引量が増加しました。

Kalshiの記録的な取引量は、予測市場が主流の金融と世論の収束点になりつつあることを示しています。規制の枠組みの中で運営されることで、機関投資家と個人投資家が将来のイベントに合法的に賭けることを可能にし、従来のデリバティブを超えた価格発見メカニズムの新たな次元を提供しています。現在の取引活動はマクロイベントに対する感度の高まりを反映し、イベント駆動型金融商品の急速な成長の可能性を示唆しています。AI、データ分析、オンチェーンオラクルの統合により、予測市場は情報、投機、意思決定の効率性をつなぐ重要な架け橋になる可能性があります。

資金調達週間レビュー

RootDataによると、2024年10月24日から10月30日の間に、合計14の暗号資産および関連プロジェクトが資金調達または買収の完了を発表し、決済ネットワーク、ステーブルコイン、AI、インフラなど複数の分野にわたっています。以下は、今週の主要な資金調達プロジェクトの概要です：

ZAR

10月28日、ZARはa16zが主導する1,290万ドルの資金調達ラウンドを発表しました。ZARはデジタルUSDウォレットで、ユーザーが近隣の販売店で現金をデジタル通貨に安全かつ便利に変換できるようにします。付随するZARデビットカードはVISAが利用可能なあらゆる場所で使用でき、ユーザーにシームレスなデジタル決済体験を提供します。

StraitsX

10月28日、StraitsXは法定通貨決済ネットワークとWeb3エコシステムを統合したステーブルコインインフラを構築するための1,000万ドルの資金調達ラウンドを完了しました。StraitsXは東南アジアをリードするデジタル資産決済インフラプロバイダーで、資金の送金、保管、デジタル資産プラットフォームへの接続を可能にする個人およびビジネスアカウントを提供しています。そのエンタープライズアカウントは、様々なデジタル決済チャネルとのB2B API統合をサポートしています。StraitsXはまた、シンガポールドル（SGD）を裏付けとしたステーブルコインXSGDとインドネシアルピア（IDR）を裏付けとしたステーブルコインXIDRを発行し、地域のデジタル経済に準拠した安定した価値を提供しています。

Standard Economics

10月28日、Standard EconomicsはParadigmが主導する900万ドルのシードラウンドを調達しました。このスタートアップは銀行口座を持たない人向けのクロスボーダー決済ソリューションに焦点を当て、ステーブルコイン技術を使用して国際送金の複雑さと高手数料を排除し、ユーザーが米ドルなどのグローバル通貨に簡単にアクセスできるようにすることを目指しています。

来週の注目ポイント

トークンアンロック

Tokenomistによると、今後7日間（2024年10月31日〜11月6日）に市場で重要なトークンアンロックが予定されています。上位3つは：

• SUI：約1億1,100万ドル相当のトークンがアンロックされ、流通量の1.2%に相当します。
• ENA：約9,419万ドル相当のトークンがアンロックされ、流通量の3.0%に相当します。
• EIGEN：約4,050万ドル相当のトークンがアンロックされ、流通量の9.5%に相当します。

参考文献：

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

Gate Research は、技術分析、市場洞察、業界調査、トレンド予測、マクロ経済政策分析を含む、読者向けの包括的なブロックチェーンおよび暗号資産研究プラットフォームです。

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