機能概要
PNL Preview は、注文を出す前に、原資産価格の異なるシナリオにおけるオプション損益を視覚的に表示します。これにより、満期前に取引戦略の想定リターン構造とリスク構造を明確に把握できます。
PNL曲線により、ユーザーは次の内容を素早く把握できます。
- 戦略の損益分岐点
- 最大想定損失と上方利益
- 価格帯ごとのリスクエクスポージャーとリターンの変化
本機能は、戦略評価の複雑さを軽減し、取引前のより適切なリスク評価と意思決定を支援するために設計されています。
チャート説明
PNLプレビューのチャートは、原資産価格の各水準において、オプション損益がどのように変化するかを示します。
- X-axis | Underlying Price (Index Price) は、満期時または選択した時点における原資産の想定価格レンジを表し、各価格水準で戦略が利益か損失かを判断するのに役立ちます。
- Y-axis | Profit & Loss (PNL) は、各価格水準での損益を示し、取引で使用するのと同じ通貨建て（例：USDT）で表示されます。
チャートには、次の2つの主要曲線が含まれます。
- Day 0 / Day X (solid line) は、現在時点または保有後X日経過時点の理論PNLを表示します。Day Xの値は、時間スライダーで調整できます。
- Expiration (dashed line) は、オプション満期時のPNLを示し、決済ロジックのみに基づいて算出され、時間価値は含まれません。
追加の参照マーカーには、次が含まれます。
- Index dashed line : 現在の原資産指数価格
- Black marker : 現在価格における即時の理論PNL
- Zero line (0 axis) : 利益域と損失域を識別するための損益分岐参照線
操作ガイド
- Buy / Sell Toggle は、BuyとSellを切り替えて戦略の方向を変更します。PNL曲線は、ロング／ショートの損益構造を反映してリアルタイムで更新されます。
- Time Selection は、時間スライダーを使用して、異なる保有日数後のPNLをシミュレーションし、時間経過に伴う損益の変化を確認します。
- IV Adjustment は、デフォルトでは契約のマークされたインプライド・ボラティリティ（IV）に基づいて計算されます。ユーザーはIVパラメータを手動で編集してPNLを再計算でき、IV変化がオプション価値とリターンに与える影響を評価できます。
- Price Range Slider は、PNLチャートの表示価格レンジを調整し、重要な領域（例：権利行使価格付近）にズームインします。これは分析表示のみに影響し、注文発注には影響しません。
使用例
-
使用例1：損益分岐点の特定 PNL曲線がゼロラインと交差する位置を確認することで、戦略が利益となる価格レンジを素早く判定し、現在価格に対する安全余裕を評価できます。
-
使用例2：最大リスクの評価
-
オプション買い手の場合、最大損失は通常、支払ったプレミアムに限定されます。
-
オプション売り手の場合、PNL曲線の傾きと伸びにより、想定されるリスクエクスポージャーを可視化できます。
-
使用例3：短期と満期のリスク構造の比較
-
Day 0 / Day X曲線は、価格変動およびIV変化による短期リスクを反映します。
*Expiration曲線は、最終的な決済結果を示します。 -
両者の差分により、時間価値減衰（Theta）およびボラティリティ感応度（Vega）の影響を示すのに役立ちます。
注記
-
PNL Previewは理論価格モデルに基づきます。実際の取引結果は、以下の要因により異なる場合があります。
-
市場流動性の状況
-
約定スリッページ
-
インプライド・ボラティリティ（IV）の急変
-
本機能は情報提供および意思決定支援を目的とするものであり、いかなる収益保証または投資助言にも該当しません。
