はじめに：The Graph（GRT）の投資ポジションと市場展望

GRTは暗号資産分野において重要な位置づけを持つトークンです。The Graphは、Ethereum上で稼働する分散型のブロックチェーンデータインデックス・クエリプロトコルとして2020年12月に登場しました。2025年12月16日現在、GRTの時価総額は約4億1,095万米ドル、流通供給量は約106億3,000万トークン、直近価格は0.03805米ドル前後で推移しています。分散型データインデックスソリューションとしての特性から、GRTは投資家の間でThe Graphの投資価値を議論する際の注目銘柄となっています。GRTトークンはプロトコル内で、インデクサーによるステーキングとクエリ市場への参加、経済的セキュリティの提供、またキュレーターによるサブグラフへの価値予測シグナルと報酬獲得という二重の役割を果たします。

プロトコルはGRTによる精算統一を実現し、動的インフレーション政策をネットワーク参加のインセンティブ設計に活用しています。現在GRTは62の取引所で取り扱われ、約173,437アドレスが保有、マーケットシェアは0.013%です。本記事では、GRTの投資価値、過去のパフォーマンス動向、将来の価格見通し、関連リスクについて網羅的に分析し、投資判断の参考となる情報を提供します。

The Graph（GRT）暗号資産リサーチレポート

I. GRT価格履歴と現状分析

GRT過去価格推移と投資リターン

利用可能なデータによる、The Graph（GRT）の価格特性：

• 過去最高値（ATH）：2.84米ドル（2021年2月12日）
• 過去最安値（ATL）：0.03741849米ドル（2025年12月16日）
• 累積下落率：最高値から現在まで約98.68%減

期間別価格パフォーマンス（2025年12月16日時点）：

• 1時間：+0.11%
• 24時間：-6.53%
• 7日間：-16.93%
• 30日間：-34.03%
• 1年間：-86.75%

GRT市場の現状（2025年12月16日）

• 現在価格：0.03805米ドル
• 24時間取引レンジ：0.03722 ～ 0.04111米ドル
• 24時間取引量：296,739.14米ドル
• 時価総額：410,950,000.15米ドル
• 完全希薄化後評価（FDV）：410,950,000.15米ドル
• 時価総額/FDV比率：98.41%
• 流通供給量：10,628,477,095.35 GRT（総供給量の98.41%）
• 総供給量：10,800,262,816.05 GRT
• 保有者数：173,437
• 市場ランキング：時価総額順位 #142

最新のGRT市場価格は Gate GRT Market でご確認いただけます。

II. プロジェクト概要と基礎情報

プロトコルの構造と主要機能

The GraphはEthereum上のブロックチェーンデータをインデックス化・クエリ可能にする分散型プロトコルです。参加者はサブグラフ（オープンAPI）を構築・公開し、ブロックチェーンデータを開発者やアプリケーションが容易に利用できる環境を実現します。

GRTトークンのユーティリティと経済モデル

GRTトークンはプロトコル内で主に以下の2機能を持ちます：

I. インデクサー ステーキング

• インデクサーがGRTをステークすることでクエリマーケットで発見可能になる
• ステーキングはクエリ実行時の経済的セキュリティを提供
• インデクサーはクエリ処理・データ整合性維持の報酬を獲得

II. キュレーターシグナル

• キュレーターがGRTをキュレーション市場でステークし、価値あるサブグラフをネットワークに示す
• 市場参加者はサブグラフの有用性予測的中で報酬を獲得
• この仕組みで価値あるインデックスサービスが特定・促進される

決済・精算メカニズム

クエリの支払いはETHまたはDAIで可能ですが、最終的な精算はGRTで行われ、プロトコル全体の会計一元化と統一基準を確保しています。プロトコルは動的インフレ調整でネットワーク参加インセンティブを設計しています。

III. ネットワーク参加とステークホルダー経済

プロトコルデータによるネットワーク参加指標：

• ステーキング総量：27億GRT（インデクサー＋デリゲーター合計）
• ステーキング価値：約12億4,000万米ドル（現価格ベース）
• 累積インデックス報酬：35億GRT（約1億6,000万米ドル相当）
• ネットワークイールド（年率）：約10%

IV. マルチチェーン展開

The Graphトークンは複数のブロックチェーンネットワークで運用されています：

• Ethereum（ETH）：コントラクトアドレス 0xc944e90c64b2c07662a292be6244bdf05cda44a7
• Arbitrum（ARBEVM）：コントラクトアドレス 0x9623063377AD1B27544C965cCd7342f7EA7e88C7

V. 市場流動性と取引所対応

• 取引ペア対応数：62の暗号資産取引所
• ネットワーク対応：EthereumおよびArbitrum両ネットワーク

VI. 公式リソース

• 公式サイト：https://thegraph.com/
• Twitter/X：https://twitter.com/graphprotocol
• Redditコミュニティ：https://www.reddit.com/r/thegraph
• GitHubリポジトリ：
  • https://github.com/graphprotocol/graph-node
  • https://github.com/graphprotocol/graph-ts
  • https://github.com/graphprotocol/graph-cli

レポート作成日：2025年12月16日
データソース：Gate暗号資産データベース

免責事項：本レポートは情報提供目的であり、投資助言やGRTトークン売買推奨ではありません。暗号資産市場は極めて高い変動性があり、価格の大幅な変動リスクを伴います。過去の実績は将来の成果を保証しません。投資判断は独自調査と専門家への相談を推奨します。

The Graph（GRT）投資分析レポート

レポート日：2025年12月16日

I. エグゼクティブサマリー

The Graph（GRT）はEthereum上でブロックチェーンデータのインデックス化・クエリ処理を可能にする分散型プロトコルです。2025年12月16日現在、GRTは0.03805米ドルで取引されており、時価総額は約4億1,095万米ドル、市場ランキングは142位です。過去1年で価格は86.75%下落、1ヶ月でも34.03%下落していますが、直近1時間では0.11%上昇しています。

II. The Graph（GRT）が有望な投資かを左右する主要因

供給メカニズムと希少性

The Graphは以下の供給動態で運用されています：

• 流通供給量：10,628,477,095.35 GRT（総供給量の98.41%）
• 総供給量：10,800,262,816.05 GRT
• 最大供給量：10,800,262,823.32 GRT
• 時価総額/FDV比率：98.41%

ほぼ全量が市場流通済みのため、現状で供給希少性は僅少です。プロトコルは動的インフレ政策により供給調整が可能で、固定発行型とは異なり、長期価値維持に影響します。

プロトコルユーティリティとトークン経済

GRTトークンはネットワーク内で重要な役割を担います：

• インデクサーステーキング：GRTをステークしてクエリ市場に参加、業務遂行時の経済的セキュリティを提供
• キュレーターシグナル：GRTをキュレーション市場でステークし、価値あるサブグラフを示し、予測的中で報酬獲得
• 決済通貨：ネットワーククエリの最終精算はGRTで行われ、会計単位として機能

この多機能性により、ネットワーク活動に紐づく実需が生じます。

開発者導入とエコシステム成長

参考情報によれば、The Graphは以下の特長があります：

• 強い開発者導入：複数チェーンでのサポート拡大と導入実績
• アクティブ収益システム：ETH/DAIでのクエリ支払いとGRTによる精算
• サブグラフ拡大：誰でもサブグラフ（オープンAPI）を構築・公開し、エコシステム拡大を促進

「強い開発者導入、チェーン横断サポート、明確なトークン役割、アクティブ収益システム、分散型構造」が、ネットワーク活動に紐づくトークン価値を支えています。

マクロ経済・市場センチメント要素

価格パフォーマンス指標：

• 顕著な弱気トレンド：年間86.75%下落は持続的な市場弱含み
• 直近ボラティリティ：24時間で-6.53%、7日間で-16.93%と下落圧力継続
• 歴史的水準：2025年12月16日に過去最安値0.03741849米ドル、2021年2月12日に過去最高値2.84米ドル
• 市場センチメント：2025年の予測は弱気傾向が強い一方、長期ポテンシャルも一部で指摘

参考資料では「2025年のThe Graph予測は弱気、GRTは継続的な下落トレンド」とされています。

III. 現在の市場ポジション

取引指標

• 現在価格：0.03805米ドル
• 24時間取引量：296,739.14米ドル
• 時価総額：404,413,553.48米ドル
• マーケットドミナンス：0.013%
• 保有者数：173,437アドレス
• 取引所上場数：62

過去の価格パフォーマンス

• ローンチ価格（2020年12月18日）：0.1214米ドル
• 2024年2月価格：0.172米ドル
• 現在価格：0.03805米ドル

IV. ネットワークと統合情報

ブロックチェーン対応

GRTトークンは以下に展開：

• Ethereum（ETH）：主要展開
• Arbitrum（ARBEVM）：クロスチェーン展開

コミュニティ・リソース

• 公式サイト：https://thegraph.com/
• Twitter：https://twitter.com/graphprotocol
• Redditコミュニティ：https://www.reddit.com/r/thegraph
• GitHubリポジトリ：graph-node、graph-ts、graph-cli等

V. 投資判断まとめ

参考資料では投資見通しは賛否両論です：

「The Graph（GRT）は2025年に賛否両論があり、買い推奨もあれば弱気見通しも。現状は混在しており、長期的な価値は市場環境次第。」

投資論点：

• 強気要因：開発者導入、エコシステム拡大、明確なトークンユーティリティ、収益システムの活発化
• 弱気要因：継続的な価格下落、技術的弱気指標、主流DeFi導入への不確実性

レポート免責事項：本分析は参考資料に基づくデータとプロジェクト情報の提供であり、投資助言ではありません。投資判断は個別リスク評価・十分な調査に基づき実施してください。

III. The Graph（GRT）将来投資予測と価格見通し

短期投資予測（2025年・GRT短期見通し）

• 保守的予測：0.0254 ～ 0.0380米ドル
• 中立予測：0.0380 ～ 0.0532米ドル
• 楽観予測：0.0532 ～ 0.0700米ドル

中期投資見通し（2026～2028年・GRT中期予測）

• 市場フェーズ：GRTは成熟段階に入り、エコシステム導入拡大やプロトコル改良の可能性。弱気市場ながらネットワーク成長指標が段階的回復を下支え。

• 投資リターン予測：

  • 2026年：0.0342 ～ 0.0579米ドル
  • 2027年：0.0460 ～ 0.0615米ドル

• 主要カタリスト：サブグラフ導入拡大、分散型アプリ統合（Uniswap, Aave, Decentraland）、Web3基盤成熟、収益化強化、データインデックスの機関認知

長期投資見通し（GRTは長期投資に適しているか）

• ベースシナリオ：0.3000 ～ 0.5000米ドル（安定したプロトコル導入とネットワーク拡大、Web3成長が続く場合）

• 楽観シナリオ：1.5000 ～ 2.5000米ドル（The Graphがブロックチェーンデータインデックシングの標準となりdApp開発加速・Web3主流化が進展した場合）

• リスクシナリオ：0.1500 ～ 0.3500米ドル（競争激化や導入停滞、規制・技術課題が生じた場合）

GRT長期投資・価格予測の詳細：Price Prediction

2025-2030年長期見通し

• ベースシナリオ：0.2299 ～ 0.3363米ドル（プロトコル改良・主流アプリ成長）
• 楽観シナリオ：0.6990 ～ 0.6500米ドル（大規模エコシステム導入・市場好転）
• 転換シナリオ：1.0000米ドル超（分散型データサービスの主流統合・革新達成時）
• 2030年12月31日予測ピーク：0.7560米ドル（楽観的前提）

免責事項：本分析は市場データと複数情報筋の予測に基づいています。すべての予測は投機的であり、市場変動リスクが大きい点をご留意ください。暗号資産市場は予測困難で重大な損失リスクがあります。情報提供のみであり、投資助言ではありません。独自調査と専門家への相談を推奨します。

The Graph（GRT）投資分析レポート

2025年12月16日現在の最新市場データ

I. エグゼクティブサマリー

The Graph（GRT）はEthereum上のブロックチェーンデータをインデックス化・クエリ処理する分散型プロトコルです。2025年12月16日現在、GRTは0.03805米ドルで取引され、過去1年間で86.75%下落しました。時価総額は約4億1,095万米ドル、流通供給量は106億3,000万トークン、市場ランキングは142位です。

II. プロジェクト概要

プロトコル機能

The Graphは分散型データインデックスとクエリを実現し、ユーザーがサブグラフ（オープンAPI）を構築・公開することでEthereumエコシステム内のデータアクセスを民主化します。

トークンユーティリティ

GRTトークンはプロトコル内で二つの主要機能を担います：

1. インデクサーステーキング：GRTをステークすることでクエリマーケットで発見可能となり、業務遂行時の経済的セキュリティを提供します。

2. キュレーターシグナル：GRTをキュレーション市場でステークし、価値あるサブグラフを示し、予測的中で報酬獲得します。

決済メカニズム

クエリ支払いはETHまたはDAIですが、最終精算はGRTで行い、プロトコル全体の会計単位を統一しています。インフレ調整による動的金融政策も機能します。

III. 市場パフォーマンス分析

現在の評価指標

• 現在価格：0.03805米ドル
• 時価総額：4億1,095万米ドル
• 完全希薄化後評価：4億1,095万米ドル
• 流通供給量：106億3,000万GRT（総供給量の98.41%）
• 総供給量：108億GRT
• 24時間取引量：296,739米ドル

価格パフォーマンス

価格の歴史的変動

• 過去最高値：2.84米ドル（2021年2月12日）
• 過去最安値：0.03742米ドル（2025年12月16日）
• 24時間レンジ：0.03722 ～ 0.04111米ドル

市場ポジション

• マーケットドミナンス：0.013%
• 保有者数：173,437
• 上場取引所数：62
• 時価総額/FDV比率：98.41%

IV. 投資戦略とリスク管理

投資手法

長期保有（HODL GRT）

• 長期視点の保守的投資家に適合
• プロトコル導入・ネットワーク拡大を重視
• 短期的な価格変動を許容

アクティブトレーディング

• テクニカル分析・価格変動の活用
• 高いボラティリティを利用
• 積極的な市場監視とリスク管理が不可欠

リスク管理フレームワーク

資産配分ガイドライン

• 保守的投資家：デジタル資産ポートフォリオの1～3%
• 積極的投資家：5～10%
• プロ投資家：十分な調査に基づく戦略的配分

ポートフォリオ多様化

• 複数プロトコル・資産クラスで構成
• ステーブルコイン・主要暗号資産によるヘッジ
• 相関分析による耐性強化

安全な保管推奨

• コールドストレージ：長期保有はハードウェアウォレットで取引所リスク最小化
• ホットウォレット：少額のトレード・頻繁な取引用
• 機関向けソリューション：大口保有はマルチシグやカストディサービス検討

V. 投資リスクと課題

市場リスク

• 高いボラティリティ：GRTは年間86.75%下落と極端な価格変動
• 底値形成：2025年12月16日に過去最安値到達、投げ売り局面の可能性
• 流動性懸念：24時間取引量296,739米ドルに対し時価総額4億1,095万米ドルは流動性の低さを示唆

規制リスク

• プロトコル運営は複数国の規制変化の影響を受ける可能性
• ステーキングやトークン経済への規制変更リスク
• データインデックスサービスの法的分類不確定性

技術リスク

• スマートコントラクト脆弱性・継続的な監査要件
• プロトコルアップグレードの実行リスク
• Ethereumネットワーク性能・Layer2統合の成功依存
• 他のインデックスソリューションとの競争

導入リスク

• エコシステム開発者導入のネットワーク効果依存
• サブグラフの品質・カバレッジがプロトコル有用性に直結
• 中央集権型データインデックスの競合

VI. 結論：The Graph（GRT）は有望な投資か？

投資価値まとめ

The Graphはブロックチェーンデータインデックスという本質的インフラ課題を解決するプロトコルですが、GRTは年間86.75%下落という著しいアンダーパフォームとなっています。プロトコル技術の有効性は維持されていますが、価格低迷は市場投げ売りもしくは導入・競争力に根本的課題がある可能性を示します。

主な考慮点：

• プロトコルはブロックチェーンエコシステムのインフラ需要を解決
• 現在の評価は市場弱気を反映
• 回復にはサブグラフ導入・ネットワーク活動の加速が必須

投資推奨

✅ 初心者： ドルコスト平均法（DCA）で少額ポジション、安全なハードウェアウォレット保管、ポートフォリオの1～2%程度で開始

✅ 経験投資家： サポート・レジスタンス水準でのスイングトレード、分散投資配分、プロトコル開発・エコシステム指標の継続監視

✅ 機関投資家： 導入指標とロードマップ精査を条件に長期戦略的ポジション、競合差別化調査、インフラ枠として組み入れ検討

⚠️ 免責事項

暗号資産投資は元本全損リスクを含みます。本分析は情報提供目的であり、金融・投資・取引助言ではありません。投資判断は独自調査と専門家への相談、リスク許容度の慎重評価を前提としてください。過去の実績は将来を保証しません。市場環境やプロトコルの基礎条件は急速に変化する可能性があります。

追加リソース

• 公式サイト：https://thegraph.com/
• Twitter：https://twitter.com/graphprotocol
• コミュニティ：https://www.reddit.com/r/thegraph
• コントラクトアドレス（Ethereum）：0xc944e90c64b2c07662a292be6244bdf05cda44a7
• コントラクトアドレス（Arbitrum）：0x9623063377AD1B27544C965cCd7342f7EA7e88C7

The Graph（GRT）暗号資産リサーチレポート

よくある質問（FAQ）

Q1: The Graph（GRT）とは？どのような課題を解決しますか？

A: The GraphはEthereum上のブロックチェーンデータをインデックス化・クエリ可能にする分散型プロトコルです。2020年12月にローンチされ、開発者は「サブグラフ」と呼ばれるオープンAPIを構築・公開できます。これによりWeb3のデータアクセスという根本的インフラ課題が解決され、ブロックチェーン情報の民主化・効率的取得が可能となります。

Q2: 2025年12月16日現在のGRT価格・市場ポジションは？

A: 2025年12月16日現在、GRTは0.03805米ドルで取引され、時価総額は約4億1,095万米ドル、市場ランキングは142位、流通供給量は106億3,000万トークンです。62の取引所に上場、保有アドレスは約173,437、24時間取引量は296,739.14米ドルです。

Q3: GRTトークンはプロトコル内でどんな機能を持ちますか？

A: GRTは2つの主要機能を持ちます。インデクサーはGRTをステークし、クエリ市場で発見可能・クエリ実行時の経済セキュリティを提供、クエリ処理で報酬を獲得します。キュレーターはGRTをキュレーション市場でステークし、価値あるサブグラフを示し、予測的中で報酬を得ます。加えて、すべてのネットワーククエリの最終精算はGRTで行われ、プロトコルの統一会計単位となります。

Q4: GRTの価格推移は？下落を懸念すべきですか？

A: GRTは大幅な価格下落を経験しています。過去最高値は2.84米ドル（2021年2月12日）、現在価格0.03805米ドルはピークから98.68%減少です。過去1年で86.75%、1ヶ月で34.03%下落しており、持続的な市場弱含みを示しますが、最安値付近の現在価格は投げ売り局面またはプロトコル導入・長期ユーティリティ次第で投資機会となる可能性もあります。

Q5: GRTの短期・中期・長期の価格予測は？

A: 予測は期間ごとに異なります。2025年は保守的0.0254～0.0380米ドル、楽観的0.0700米ドルまで。2026～2027年の中期は0.0342～0.0579（2026）、0.0460～0.0615（2027）。長期（2030）はベースシナリオで0.2299～0.3363米ドル、楽観シナリオで0.6990～0.6500米ドル、転換シナリオなら1.00米ドル超も想定。いずれも投機的で高い変動リスクがあります。

Q6: GRT投資の主なリスクは？

A: 主なリスクは、極端な市場変動（年間86.75%下落）、流動性懸念、分散型データサービスへの規制不確定性、スマートコントラクト脆弱性、アップグレード実行リスク、競合ソリューション存在、エコシステム開発者導入依存など。ネットワーク効果によりサブグラフ導入とdApp統合拡大が不可欠です。

Q7: The Graph（GRT）は投資家タイプ別に有望な投資か？

A: 適性はリスク許容度・投資期間次第です。初心者は少額DCA（ポートフォリオの1～2%）と安全保管推奨。経験投資家は支持線・抵抗線でのスイングトレードや分散配分を維持。機関投資家は採用指標・ロードマップ精査を前提とした長期戦略的ポジションを検討。保守的投資家はポートフォリオ1～3%、積極的投資家は5～10%。いずれも元本全損のリスクがある点に留意してください。

Q8: GRT価格回復・長期上昇の主因は？

A: 回復カタリストはサブグラフ導入拡大、分散型アプリ（Uniswap, Aave, Decentraland）統合の増加、Web3基盤成熟・主流導入、収益化強化、データソリューションの機関認知、ArbitrumでのLayer2展開成功、ネットワーク活動・クエリ量増加など。価格回復にはプロトコルユーティリティとネットワーク効果の加速が不可欠です。

免責事項：本レポートは情報提供目的であり、投資助言・金融推奨・取引指導ではありません。暗号資産市場は極めて高い変動性と元本全損リスクがあります。過去実績は将来を保証しません。独自調査と専門家への相談、リスク許容度の慎重評価を推奨します。予測は投機的であり、市場は急速に変化する可能性があります。