#BTC# BTC"big dump", biaya transaksi "super rendah", volume perdagangan menurun tajam, tidak ada yang menggunakan BTC lagi? Bull Market berakhir

Bayangkan, sebuah jalan raya yang dulu padat sesak tiba-tiba menjadi lengang, para pengemudi dapat mencapai tujuan dengan cepat tanpa harus membayar biaya tol yang mahal. Mungkin ada yang bertanya, "Apakah tidak ada yang mengemudi lagi?" Namun kenyataannya mungkin adalah orang-orang menemukan rute alternatif yang lebih efisien, atau kendaraan yang lebih besar (seperti truk pengangkut barang) mungkin diam-diam masuk, siap mengangkut barang penting.
Jaringan BTC baru-baru ini mengalami kejadian serupa: biaya transaksi on-chain turun mendekati 0 (byte), para penambang hampir memberikan layanan secara gratis. Banyak yang menganggap ini sebagai sinyal "tidak ada yang menggunakan BTC", namun data historis dan logika pasar menunjukkan kesimpulan yang sangat berbeda - ini mungkin merupakan sinyal kunci sebelum dimulainya Bull Market.
Kebenaran tentang biaya penggunaan yang besar: Bukan karena tidak ada yang menggunakannya, tetapi karena digunakan dengan lebih cerdas
1. Efek Rampe
BTC blockchain seperti jalan tol, saat biaya transaksi tinggi, kemacetan terjadi karena transaksi kecil yang banyak (seperti membeli kopi) memenuhi ruang blok. Namun sekarang, protokol lapisan kedua seperti Lightning Network telah matang, pembayaran sehari-hari beralih ke 'jalur cepat' ini, sementara blockchain digunakan untuk penyelesaian transaksi besar.
Referensi data: Pada akhir Q4 2024, kapasitas saluran Lightning Network mengalami pertumbuhan besar dari 1000 Bitcoin pada tahun 2021, mencapai sekitar 8000 Bitcoin, dengan volume transaksi harian melebihi 2 juta transaksi, sementara blockchain hanya perlu menyelesaikan hasil akhir. (Data dari internet)
Hasil: Jumlah transaksi rantai utama menurun, namun jumlah transaksi per transaksi meningkat (seperti transfer institusi), sehingga biaya transaksi secara alami menurun.
2. Dampak Berantai dari Partai Menyimpan Koin yang 'Berbaring Datar'
Pemegang BTC jangka panjang (HO) sering memilih untuk 'diam' di awal Bull Market, mengurangi operasi di rantai.
Statistik referensi data menunjukkan bahwa pada akhir Q4 2024, lebih dari 72% BTC tidak bergerak setidaknya selama satu tahun, persentase ini mencapai rekor tertinggi baru.
Logika: ketika sebagian besar orang memilih untuk menyimpan koin, permintaan transfer online mengecil, para penambang hanya dapat menerima biaya transaksi rendah untuk mengisi blok.
3. "Revolusi efisiensi" penambang
Para penambang tidak lagi bergantung pada biaya transaksi untuk bertahan hidup, tetapi beralih untuk mencari biaya energi yang lebih rendah dan efisiensi daya komputasi yang lebih tinggi.
Referensi kasus: Menurut data tahun 2024, para penambang di Texas, Amerika Serikat, menggunakan listrik terbuang dari energi angin dan matahari untuk menambang Bitcoin, dengan biaya turun menjadi sekitar $25.000 per BTC, bahkan jika biaya transaksi nol, masih bisa mendapatkan keuntungan melalui imbalan blok (setelah setengahnya pada April 2024 menjadi 3,125 BTC).
Sejarah terulang: Mengapa harga selalu melonjak setelah biaya big dump?
Skrip setelah separuh pengurangan pada tahun 2016
Biaya: Setelah separuhnya pada tahun 2016, biaya transaksi BTC turun dari $0.5 menjadi $0.1, pasar menjadi pesimis.
Harga: Dalam dua tahun berikutnya, BTC melonjak dari $650 menjadi $20,000, naik lebih dari 30 kali lipat.
Logika kunci: Biaya transaksi rendah menarik pengembang untuk meningkatkan ekosistem (seperti dompet, bursa), mempersiapkan jalan untuk bull run.
2.2020 tahun setengah yang disalin dan ditempelkan
Biaya: Setelah separuh pada Mei 2020, biaya turun tajam dari $6 menjadi $1, banyak yang menganggap gambar 'BTC sudah mati'.
Harga: Selama 18 bulan berikutnya, BTC melonjak dari $9000 menjadi $69000, mencapai rekor tertinggi dalam sejarah.
Plot twist: Institusi mengumpulkan dana di luar bursa melalui dana abu-abu dan alat lainnya untuk menghindari kenaikan biaya transaksi di rantai. (Saat itu belum ada BTCETF)
Sinyal Tahun 3.2025: Formula yang Sama, Rasa yang Familiar
Pada bulan April 2024, BTC mengalami pemotongan separuh sekali lagi, sementara saat ini biaya transaksi rendah seperti pada tahun 2016 dan 2020, dan harga mengalami lonjakan yang epik setelah dua siklus. Sejarah tidak akan sederhana berulang, tetapi selalu memiliki irama yang sama. Kami akan membahas logika pasar bull BTC secara terpisah nanti, tentu saja 'prediksi' murni tidak boleh dijadikan referensi investasi.
Data Terungkap: Mengapa Biaya Rendah adalah 'Roket' Pada Bull Market?
1. Aliran dana di luar rantai
Cadangan BTC di bursa mencapai rekor terendah: Pada awal Februari 2025, jumlah BTC di dompet bursa turun menjadi sekitar 2 juta koin (sekitar 10% dari pasokan total), menunjukkan dana sedang mengalir dari platform perdagangan ke dompet dingin, untuk persiapan jangka panjang.
Kontrak berjangka kontrak terbuka melonjak: Pada Desember 2024, posisi terbuka kontrak berjangka CMEBTC melampaui $15 miliar, menunjukkan institusi-institusi membangun posisi secara diam-diam melalui derivatif.
Data pada 1 Februari menunjukkan kontrak berjangka BTC di platform tidak ditutup selama 24 jam, mengalami penurunan sebesar 4,79%. Saat ini tercatat sebanyak 177.300 BTC, setara dengan sekitar 18,097 miliar dolar.
2. Aksi diam para paus raksasa
Volume perdagangan besar meningkat: Data on-chain menunjukkan bahwa volume transfer lebih dari 1000 BTC per transaksi sepanjang tahun 2024 meningkat sekitar 60% dibandingkan dengan tahun 2023, namun jumlah transaksi menurun, menunjukkan bahwa paus besar mengakumulasi daripada menjual.
Kasus: Melanjutkan penambahan posisi BTC pada tahun 2024, hingga 16 November, perusahaan dan anak perusahaannya secara bersama-sama memiliki sekitar 330.000 BTC dengan total biaya sekitar 16,5 miliar dolar, dengan harga rata-rata pembelian sebesar 49.874 dolar.
Hingga saat ini, nilainya total kepemilikan BTC sekitar 410 miliar dolar AS, lebih dari 2% dari total pasokan BTC.
3. Pedagang eceran belum terbangun
Indeks Pencarian Google: Pada Desember 2024, volume pencarian kata kunci 'BTC' mengalami peningkatan, tetapi hanya sekitar 40% dari puncak tahun 2021, menunjukkan bahwa masyarakat umum belum sepenuhnya memperhatikannya.
Pola: Pasar Bull selalu dimulai ketika tidak ada yang peduli, dan berakhir dalam kegilaan.
Logika Terakhir: Bagaimana Biaya Rendah Dapat Memicu Bull Market?
1. Terobosan dalam Kegunaan: Dari "Emas Digital" hingga "Lapisan Penyelesaian Global"
Biaya transaksi rendah memenuhi dua kebutuhan BTC sekaligus⬇️
Penyimpanan Nilai: Para pemegang koin terus menyimpannya, menganggapnya sebagai aset anti inflasi.
Penyelesaian secara real-time: Perusahaan dapat melakukan transfer lintas negara menggunakan BTC (seperti pembayaran pembelian mobil Tesla), dengan biaya yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan bank tradisional.
Transfer BTC senilai 1,3 miliar USD (1300 koin), biaya transaksi hanya 1,5 USD gambar.
2. 'Terakhir pintu gerbang' masuknya institusi dihapus
Institusi keuangan tradisional pernah ragu karena kemacetan jaringan BTC dan biaya transaksi tinggi, sekarang biaya rendah + La matang, menghilangkan hambatan kepatuhan.
Referensi kasus: Menurut data yang dikompilasi oleh media, BTCETF yang diterbitkan oleh BlackRock dan pihak lain menarik aliran bersih sekitar 32 miliar dolar AS pada tahun 2024.
3. Psikologi Pasar: Titik Balik dari Keraguan ke Konsensus
Ketika sebagian besar orang pesimis karena biaya transaksi yang rendah, investor kontra melihat peluang.
Kutipan mengkonfirmasi: Buffett pernah mengatakan, "Saat orang lain takut, saya serakah." Sentimen pasar saat ini sama dengan kepanikan setelah separuh tahun 2016.
Peringatan Risiko: Ujian Terakhir Sebelum Pesta
1. Volatilitas jangka pendek tidak dapat dihindari
Biaya transaksi rendah mungkin akan menyertai fluktuasi harga, tetapi tren jangka panjang tidak akan berubah.
2. Perubahan Regulasi
Jika negara-negara meningkatkan pengawasan perdagangan BTC, mungkin akan menekan tren kenaikan, tetapi tidak dapat membalikkan posisinya sebagai aset non-sovereign.
3. Tantangan Upgrade Teknologi
Jika permintaan di rantai meningkat di masa depan (seperti kembalinya tren inskripsi), biaya transaksi mungkin melonjak, tetapi kematangan telah secara signifikan mengurangi risiko ini.
Mungkin setelah mendengarnya, semua orang merasa sangat bersemangat, menantikan dengan penuh harapan dan mungkin tersenyum sambil bertanya kepadaku:
Saya harus mengatakan dengan rendah hati bahwa ini hanya pendapat pribadi saya dan hanya untuk referensi. Jangan masuk ke pasar secara membabi buta, jangan melakukan all-in, dan jangan menggunakan leverage futures.
Sebenarnya, dengan biaya transaksi yang begitu rendah, jika dilihat dari sudut pandang teknis dan tanpa menganalisis logika investasi, ini adalah periode waktu yang langka. Seperti saat manusia menjelajahi ruang angkasa, hanya ketika Mars dan Bumi sejajar pada jendela waktu tertentu, misi peluncuran dapat diselesaikan dengan biaya energi yang paling rendah.
Lingkungan dengan biaya transaksi rendah juga memberikan 'waktu terbaik' yang mirip untuk pengembangan teknologi BTC. Dalam periode ini, pengembang dan peneliti dapat melakukan eksperimen, pengujian, dan optimalisasi dengan konsumsi sumber daya yang lebih rendah, sehingga mendorong kemajuan teknologi.
Pada saat ini, pengembang dapat fokus untuk mengoptimalkan kontrak pintar, solusi skala kedua (seperti Lightning Network, dll), dan kinerja protokol dasar lainnya. Selain itu, pada saat ini juga dapat dilakukan pengujian skala besar pada mekanisme konsensus baru, teknologi privasi (seperti bukti nol pengetahuan), atau fitur inovatif lainnya.
Bahkan dapat mulai menguji berbagai algoritma tanda tangan dan teknologi untuk melawan komputer kuantum BTC, seperti tanda tangan, proposal penggal, dan banyak lainnya dapat diuji saat biaya transaksi BTC begitu rendah.
Berderak dalam Keadaan Diam
Biaya transaksi BTC mendekati 0, seperti ketenangan sebelum badai - tampaknya tenang, namun sebenarnya ada arus bawah yang kuat. Ketika Layer2 diam-diam mengubah kebiasaan pembayaran, ketika paus besar diam-diam mengumpulkan chip, ketika lembaga melalui alat di luar bursa dengan diam-diam melakukan penyebaran, mungkin saja pasar Bull baru sedang disiapkan.
Sejarah selalu mengingatkan kita: pesimisme massa seringkali adalah sinonim dari kesempatan. Kali ini, BTC mungkin sedang mengulangi skenario masa lalu, sementara biaya transaksi rendah adalah dentuman pertama sebelum pertunjukan dimulai. Jangan pesimis, jangan cemas, jangan panik, ingatlah bahwa BTC akan menjadi monopoli mutlak.
Saat Anda menjadi monopoli mutlak, Anda tidak perlu menjelaskan makna keberadaan Anda.
​