4D merinci tata letak ekologi trek NFT-Fi

Musim Panas DeFi pada tahun 2020, Musim Panas NFT pada tahun 2021. Setelah satu tahun hening pada tahun 2022, NFTFi, yang menggabungkan NFT dan DeFi, secara bertahap akan muncul pada tahun 2023. Berbagai proyek baru bermunculan tanpa henti, dan NFTFi telah menjadi narasi baru yang layak untuk dilihat maju ke .

Ditulis oleh: @will Wei Shao @Catherine

Pengaturan: @黑羽小斗

Ikhtisar NFT

latar belakang

Setiap putaran pasar di dunia terenkripsi seringkali disertai dengan narasi segar. 2020 adalah Musim Panas DeFi, 2021 adalah Musim Panas NFT. Setelah satu tahun hening di tahun 2022, di tahun 2023, NFTFi yang menggabungkan NFT dan DeFi akan muncul secara bertahap. Berbagai proyek baru bermunculan satu demi satu, dan NFTFi telah menjadi narasi baru yang patut dinantikan.

status quo

Menurut data DefiLlama, sejak Juni 2022, dibandingkan dengan Pasar NFT yang semakin lesu, volume pinjaman NFT terus meningkat. Pinjaman adalah jalur terpenting dengan produk terbanyak di NFTFi. Ini mencerminkan sampai batas tertentu bahwa bidang NFTFi telah mendapatkan lebih banyak masalah pendanaan.

Saat ini, jalur NFTFi menyuntikkan likuiditas terutama ke NFT blue-chip. Berdasarkan nilai pasar NFT blue-chip saat ini, kami dapat memperkirakan ukuran jalur NFTFi. Menurut data NFTgo, blue-chip utama dihitung menurut harga ETH pada 25 Maret. Nilai pasar: CryptoPunks adalah $1,421 miliar, BAYC $1,318 miliar, Otherdeed $632 juta, Azuki $297 juta, dll., dengan total penilaian sekitar $5,899 miliar.

Poin Nyeri Pasar NFT

Likuiditas NFT Tidak Cukup

Dibandingkan dengan NFT Summer 2021, volume transaksi NFT saat ini menunjukkan tren penurunan dari tahun ke tahun. Ambang batas NFT lebih tinggi daripada token homogen. Tidak termasuk Free Mint, harga NFT bervariasi dari beberapa dolar hingga puluhan ribu dolar. Dll. Bahkan NFT serupa memiliki selisih harga beberapa kali atau puluhan kali karena faktor-faktor seperti kelangkaan. Setelah sebagian besar NFT dibeli, aset dalam keadaan diam atau efisiensi modal rendah. Pemegang dapat hanya memilih untuk menjual NFT yang berharga Dapatkan likuiditas untuk berinvestasi di NFT berikutnya atau aset lainnya.

Efek kekayaan tidak tinggi

Pendapatan investasi NFT sebagian besar masih terkonsentrasi pada pembelian rendah dan penjualan tinggi.Beberapa pemegang NFT dengan fluktuasi harga yang lebih sedikit pada dasarnya memilih untuk menahannya, membiarkan mata uang kripto yang berharga menganggur.

Harga dasar sangat berfluktuasi

Proyek NFT terkemuka memiliki monopoli yang kuat. Beberapa proyek NFT kecil sering mengalami fluktuasi harga dasar yang besar karena kedalaman pasar yang tidak mencukupi atau kontrol resmi yang tinggi. Ada banyak fenomena perdagangan Wash. Ada banyak data yang tidak benar di pasar NFT. Biru NFT -chip dengan kapitalisasi pasar juga mudah dimanipulasi oleh harga, apalagi NFT dengan kapitalisasi pasar kecil dan harga murah.

Solusi likuiditas NFT yang ada tidak cukup fleksibel

Solusi likuiditas NFT yang ada, meskipun merupakan proyek pinjaman yang relatif matang, hanya menerima beberapa NFT blue-chip sebagai aset jaminan untuk pertimbangan keamanan dan likuiditas Cakupan NFT terbatas, dan produk yang dapat disesuaikan oleh pengguna untuk solusi pinjaman NFT relatif kecil.sedikit.

Segmen NFT belum matang

Ini masih merupakan pasar jangka panjang, dan spekulan hanya dapat memperoleh keuntungan melalui kenaikan Harga Dasar NFT.Ketika pasar jatuh, tidak ada cara untuk menghadapinya kecuali menahan dan membuang, mengakibatkan banyak NFT tidak kembali ke nol tetapi benar-benar kehilangan likuiditas Setelah hot spot mereda, tidak ada yang melakukan pemesanan dan transaksi sama sekali.

BIAYA ROYALTI TINGGI

Royalti 5–10% dan biaya penanganan setinggi 2,5% di pasar NFT membuat pasar yang sudah tidak likuid menjadi lebih buruk. Tetapi lebih banyak pasar perdagangan NFT 0-royalti telah muncul, dan munculnya Blur akhirnya membuat Opensea berkompromi dengan 0-royalti, sehingga royalti tinggi saat ini untuk transaksi NFT telah berkurang.

Tata letak trek NFTFi

Pasar Perdagangan NFT

Di bidang NFTFi yang luas, pasar perdagangan NFT masih merupakan jalur yang paling banyak menyita dana dan perhatian Platform perdagangan utama NFT saat ini termasuk Opensea, LooksRare, X2Y2, agregator Gem, Blur, Element, dan platform perdagangan terdesentralisasi Sudoswap, dll. Pada awal tahun 2022, pasar NFT melanjutkan tren panasnya di tahun 2021. Pada bulan Januari, omzet pasar melebihi 5 miliar dolar AS, mencetak rekor tertinggi baru. Meskipun keseluruhan volume transaksi pada tahun 2022 telah menurun secara signifikan dibandingkan dengan periode yang sama di tahun 2021, pasar perdagangan NFT juga berlanjut tahun ini Beberapa peristiwa penting terjadi, X2Y2 mengumumkan 0 royalti, Sudoswap, pasar perdagangan NFT pertama yang mendukung AMM, dan Blur, yang dibuat untuk pedagang profesional, merilis token airdrop, dll., yang menyebabkan seluruh pasar perdagangan NFT mengalami perubahan yang mengejutkan Di pasar NFT, pemula yang paling menarik perhatian tidak diragukan lagi adalah pasar perdagangan agregat Blur.

• *

( sumber:

Buram

Perkenalan

Blur, sebagai pasar perdagangan agregasi baru, secara resmi mengumumkan pada tanggal 29 Maret bahwa mereka telah menyelesaikan putaran awal pembiayaan sebesar 11 juta dolar AS, dipimpin oleh Paradigm, dan eGirl Capital, Keyboard Monkey serta institusi lain dan angel investor berpartisipasi dalam investasi tersebut. Latar belakang yang kuat dan ekspektasi token airdrop dengan cepat menarik sejumlah besar pengguna pengujian internal dan membangun reputasi tertentu Setelah token airdrop dikeluarkan, model insentif penawaran memicu ledakan likuiditas di seluruh pasar NFT.

Dari gambar tersebut, kita dapat dengan jelas melihat perubahan pangsa pasar perdagangan arus utama Sejak Blur diluncurkan secara resmi pada Oktober 2022, Blur dengan cepat melampaui Permata setelah 3 hari pengujian beta publik, dan dengan cepat menempati 80% volume perdagangan dari seluruh pasar perdagangan agregat Pada 11.27 , Blur melampaui 5300 ETH Opensea dengan volume transaksi 5500 ETH, menjadi kuda hitam yang memang layak di pasar perdagangan dan dengan kuat menempati posisi dominan.

( sumber: )

Bisnis Produk:

Memiliki pasar dan agregator NFT

Keuntungan dari agregator adalah bahwa melalui agregasi harga multi-platform, harga yang paling menguntungkan dan pending order yang paling banyak dapat dipilih.Saat ini, semua agregator di pasar mendukung fungsi pemindaian sekali klik, dan tidak terkecuali Blur. Menurut Blur, kecepatan transaksinya sepuluh kali lipat dari Permata.Untuk Pedagang profesional, fungsi pemindaian + kecepatan lebih cepat dapat memenuhi kebutuhan sebagian besar skenario transaksi. Fungsi pending lewati unik Blur juga menghindari banyak skenario pemborosan gas.

Selain agregator, Blur juga telah meluncurkan pasar perdagangannya sendiri dengan slogan "temukan lantai di Blur", yang mendorong pengguna untuk memesan di Blur melalui evaluasi loyalitas. Dalam aktivitas insentif poin S2, loyalitas adalah Faktor kunci untuk diukur perolehan poin, jika Anda melakukan pemesanan di Opensea, loyalitas akan langsung dikurangi menjadi 0, sehingga metode berdarah besi telah menstabilkan jumlah pesanan yang tertunda di pasarnya sendiri.

Fitur:

(1) Pasar perdagangan untuk pedagang profesional

Tim Blur menyoroti empat keunggulan Blur: pembaruan data yang cepat, kueri pengguna yang nyaman, dan rekomendasi portofolio investasi.

Pasar NFT tradisional terlalu berfokus pada pengalaman ritel tunggal. Misalnya, Opensea lebih seperti supermarket, yang mencantumkan berbagai produk untuk dipilih pengguna, sedangkan Blur lebih seperti pasar perdagangan. Saat Anda membuka Blur, Anda hanya dapat melihat data yang kaya Kanban, dengan fungsi yang mudah digunakan yang disesuaikan untuk Trader seperti pemindaian yang mulus dan melewatkan pending, slogannya: "Blur - Pasar NFT untuk trader profesional" dengan cepat menyebar ke lingkaran.

(2) 0 biaya penanganan dan royalti pabean

aBlur mendorong Pedagang untuk menikmati perdagangan, dan itu selalu tanpa biaya.

Royalti bBlur dapat disesuaikan oleh pedagang, tetapi Blur mendorong pedagang untuk membayar royalti untuk melindungi hak dan kepentingan pembuat. Mereka yang menjalankan pesanan NFT dengan royalti tinggi akan mendapatkan lebih banyak airdrop $BLUR. Blur default ke royalti tertinggi di antara OpenSea, LooksRare, dan X2Y2 , dan ketika pedagang menempatkan pesanan NFT di pasar Blur, mereka juga dapat menyesuaikan nilai royalti.Pedagang yang menetapkan royalti di atas 0,5% akan mendapatkan lebih banyak airdrop.

Untuk waktu yang lama, pengaturan royalti telah menjadi masalah yang sulit di pasar perdagangan NFT untuk menyeimbangkan pencipta, pedagang, dan kolektor. Pedagang ingin memaksimalkan keuntungan, kolektor ingin mendukung pencipta, dan pencipta menginginkan lebih banyak pendapatan Royalti, sejak X2Y2 dimulai era 0-royalti, pernah menyebabkan perselisihan royalti di pasar perdagangan utama, Blur dengan cerdik memberikan hak untuk menetapkan royalti kepada pedagang dan kolektor, dengan harapan dapat mendorong pedagang untuk menghormati royalti melalui airdrops mereka.

(3) Aturan penerjunan udara "Fuzzy".

Blur mengadakan total tiga putaran airdrop

• Airdrop 1: Kotak hadiah Airdrop diberikan kepada semua peserta yang secara aktif berpartisipasi dalam pending order dan transaksi di platform lain.
• Airdrop 2: untuk semua pengguna yang aktif berdagang di Blur pada bulan November, dan menambahkan evaluasi "loyalitas", semakin banyak transaksi, semakin banyak kotak hadiah airdrop yang Anda dapatkan, semakin tinggi loyalitas, semakin tinggi kelangkaan kotak hadiah, Airdrop 2 juga jauh lebih besar dari Airdrop 1.
• Airdrop 3: Untuk trader yang melakukan order bid dan listing di Blur, hadiah dibagi menjadi poin bid dan poin listing.Prinsip umum hadiah bid point adalah semakin tinggi harga bid order, semakin lama waktunya, semakin tinggi volume transaksi proyek Poin yang diperoleh juga lebih tinggi, dan bobot spesifiknya tidak diketahui, poin daftar tidak langsung ditampilkan. Karena dua putaran pertama airdrops S1 telah memberi pengguna kejutan besar, Airdrop 3 telah menuangkan banyak "pesta rambut", untuk mengumpulkan poin untuk menempatkan pesanan penawaran secara spekulatif, yang pernah meningkatkan likuiditas pasar. seluruh pasar sekunder NFT.

Aturan insentif yang tidak jelas semacam ini mencegah platform menjadi "permainan penambangan", dan juga memastikan minat pengguna setia yang secara aktif menggunakan Blur, dan pedagang akan menjadi orang yang mendapatkan token dan kontrol protokol paling banyak.

evaluasi:

Meninjau kembali jalan kuda hitam Blur, setiap langkah telah dirancang dengan hati-hati, dengan latar belakang yang mewah dan kotak hadiah yang tulus, dengan pengalaman transaksi yang mulus, insentif airdrop yang tidak jelas namun masuk akal untuk menangkap sejumlah besar pengguna, tujuan "orang yang lewat Semua orang tahu" adalah untuk menantang dominasi Opensea. Hasil sebenarnya sudah jelas bagi semua. Blur telah menjadi pesaing tersulit Opensea sejauh ini.

Namun, karena lingkungan umum, pasar NFT sudah dalam bahaya, dan likuiditas yang dibawa oleh Blur tidak dapat bertahan lama dan perlu menunggu waktu untuk berubah. Persaingan antara Blur dan Opensea juga membuktikan bahwa NFTFi masih berada di era awal pertumbuhan yang brutal.Masih belum diketahui siapa yang akan memenangkan kue besar di pasar perdagangan NFT.

Harga Penilaian NFT

Penetapan harga NFT adalah dasar dari semua NFTFi. Kami menggunakan analogi NFT blue-chip dan real estat di dunia nyata. Harga real estat dapat dievaluasi dengan berbagai dimensi seperti lokasi, usia, fasilitas di sekitarnya, dll. , dan ada konsensus tertentu tentang standar evaluasi, yang merupakan Hal yang sama berlaku untuk NFT blue-chip Tanpa sistem penilaian yang masuk akal, sulit untuk mempromosikan likuiditas. Saat ini lagu ini termasuk Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim, dll.

Metode penetapan harga saat ini mencakup dua jenis: harga game dan harga algoritmik Sederhananya, mereka adalah harga subjektif oleh manusia dan harga objektif berdasarkan data.

Sempoa

Perkenalan

Dalam hal penetapan harga artifisial, produk yang paling menonjol adalah Abacus. Abacus menggunakan PoS optimis untuk membuat metode penilaian NFT berbasis kumpulan likuiditas dan memberikan solusi baru untuk penilaian NFT. Metode penilaian Abacus sebagian besar bergantung pada metode penetapan harga pengambilan keputusan subjektif LP.Keuntungannya adalah dapat mewujudkan penilaian NFT secara real-time, menghubungkan nilai transaksi dengan nilai sebenarnya, dan melepaskan likuiditas yang lebih besar.

Bisnis produk

(1) Penetapan Harga Insentif Sesama

Semua pengguna diizinkan untuk mengirimkan evaluasi pribadi mereka sendiri. Setelah mempertaruhkan $ABC sebagai deposit, harga yang disetujui oleh grup ditimbang untuk mendapatkan harga akhir. Bounty evaluasi adalah tawaran tertinggi. Bounty akan didasarkan pada keakuratan evaluasi dan $ABC Pembagian rasio janji sedikit mirip dengan permainan menebak harga saham untuk memenangkan bonus.

(2) Harga Spot Sempoa

Buat pool di sekitar NFT untuk dievaluasi. Pool ini adalah refleksi harga dinamis dari nilai NFT. Selama periode penilaian, pemegang NFT tidak perlu kehilangan kepemilikan NFT-nya, yang menjamin nilai likuidasinya untuk pemberi pinjaman. Setelah evaluator melewati evaluasinya sendiri Kunci ETH untuk menjamin penilaian. Semua pedagang yang berpartisipasi dalam likuiditas kumpulan akan diberi hadiah poin kredit epoch. Poin kredit epoch dapat ditukar dengan $ABC untuk berdagang di pasar. Hadiah dan jumlah yang dijanjikan berhubungan positif dengan waktu.

Contoh: Alice memiliki CryptoPunk dan berharap untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman melalui Punk, jadi dia membuat kumpulan dan menempatkan Punknya sendiri dengan harga pasar 50 ETH ke dalam kumpulan. Penilai Bob dan Charlie menemukan bahwa harga dasar Punk adalah 50 ETH Jadi mereka menambahkan masing-masing 21 ETH, dan kumpulan ini memiliki 42 ETH selain Punk.

Bagi Alice, kumpulan ini dapat digunakan untuk meminjam lebih banyak uang, dan efisiensi pinjamannya telah ditingkatkan melalui kumpulan tersebut.

Untuk penilai, mereka bisa mendapatkan penerbitan tambahan token ABC asli Abacus, dan ada kemungkinan tertentu bahwa mereka bisa mendapatkan perbedaan harga tertentu.Jika kolam Alice menutup kolam, Punk adalah 50 ETH, yang lebih tinggi dari harga kumpulan 42 ETH. Saat ini, perbedaan harga 8 ETH akan dibagi rata antara kedua penilai, dan jika harga dasar Punk lebih rendah dari harga kumpulan, penilai harus menanggung kerugian yang sesuai, dan Alice , pemegang NFT, akan mendapat untung.Alice bisa melakukannya bolak-balik.Band profit, penilai akhir dan pemegang NFT menggunakan Abacus untuk terus bermain game, dan akhirnya mencapai harga yang seimbang, yaitu harga lelang.

Fitur

(1) Model penetapan harga game

Abacus telah menciptakan model penetapan harga permainan. Sebagai perantara dalam permainan harga antara evaluator dan pemilik, Abacus dapat menetapkan harga secara akurat sambil meningkatkan efisiensi modal dan sangat meningkatkan likuiditas. Secara umum, semakin banyak pengikut proyek NFT, semakin rasional, semakin masuk akal model penetapan harga ini, sangat cocok untuk model NFT blue-chip.

(2) Model ekonomi

Model ekonomi token Abacus agak mirip dengan DeFi tradisional, tetapi tidak persis sama. Token asli Abacus adalah $ABC, yang terutama digunakan untuk berpartisipasi dalam distribusi bobot hadiah, penambangan janji, pemungutan suara, dll., tetapi Abacus menggunakan poin EDC alih-alih menggunakan token ABC secara langsung untuk memotivasi evaluator, dan mendapatkan poin EDC memerlukan partisipasi dalam evaluasi Pendapatan protokol yang dihasilkan oleh bagian ini menjamin dukungan harga mata uangnya dan juga merupakan sumber penting pendapatan bisnisnya.

evaluasi

Abacus telah menemukan esensi harga NFT. Nilai NFT saat ini masih di tangan pedagang. Di pasar perdana, NFT dikeluarkan oleh pihak proyek, jika pedagang tidak puas dan tidak membayar, hanya ada satu akibat: putus masalah. Protokol Abacus menentukan penilaian NFT melalui aktor rasional yang memaksimalkan keuntungan. Dibandingkan dengan kumpulan dana lain berdasarkan penetapan harga dasar seri, ini lebih manusiawi. Ini kembali ke nilai masing-masing NFT itu sendiri, melepaskan sejumlah besar likuiditas dan meningkatkan efisiensi modal.

Namun, gameplay yang ditetapkan oleh model ekonomi tokennya telah menaikkan ambang partisipasi sampai batas tertentu. Pedagang senior NFT adalah penilai alami yang sangat baik. Daripada berpartisipasi dalam penetapan harga game semacam ini, lebih baik berpartisipasi langsung di sekunder transaksi pasar Bagaimana mengurangi masuknya mereka Ambang batas atau model insentif yang lebih baik adalah masalah berikutnya yang akan dihadapi Abacus.

Banksea

Perkenalan

Dalam hal penetapan harga objektif data, proyek yang lebih klasik adalah mesin oracle Banksea.

Banksea adalah infrastruktur blockchain terdesentralisasi.Ini menggabungkan AI dan teknologi data besar di bawah rantai untuk melakukan analisis data NFT, penilaian NFT, dan penilaian risiko komprehensif NFT.Melalui Oracle, Banksea menyediakan pengguna di rantai dengan penilaian NFT waktu nyata yang aman dan objektif .

Banksea terdiri dari agregator data, analisis AI, dan sisi klien. Agregator data mengumpulkan dan memproses data mentah, AI menghasilkan penilaian NFT melalui model, dan terakhir memberikannya kepada pengguna dengan dua cara (Oracle - Smart Contract/Banksea API). Di antara mereka, tautan pemrosesan AI adalah inti dari mekanisme mereka. Dengan menggunakan metode peramalan deret waktu untuk membangun model, tren diprediksi melalui deret waktu tertentu, yaitu nilai NFT saat ini diestimasi melalui data karakteristik historis NFT. Setelah model valuasi ditetapkan, perlu dilakukan evaluasi terhadap output model tersebut. Node AI menggunakan MAPE (Mean Absolute Error Percentage) untuk mengevaluasi efek model secara komprehensif dengan mengacu pada indikator evaluasi lainnya. Pada akhirnya, Banksea menyinkronkan nilai pengumpulan NFT (termasuk harga dasar pasar, harga dasar AI, harga transaksi rata-rata 24 jam, dll.) dan penilaian NFT (termasuk penilaian standar dan rentang penilaian) ke dalam kontrak.

Bisnis Produk

(1) Layanan API off-chain

Untuk memastikan keakuratan penilaian, Banksea NFT Oracle menganalisis sejumlah besar data dalam proses tersebut. Hasil analisis sangat berharga sehingga kami sekarang menyediakan data analisis melalui API.

Analisis Pasar

• Statistik transaksi: Statistik berbagai data transaksi pasar, termasuk nilai pasar, volume transaksi, jumlah pemegang, dll.
• Analisis popularitas: menganalisis popularitas pasar saat ini dengan menggabungkan data media sosial dan statistik transaksi.

Analisis Koleksi

• Analisis kelangkaan: peringkat kelangkaan, analisis hubungan antara kelangkaan dan harga transaksi.
• Statistik transaksi: berbagai statistik data transaksi, termasuk nilai pasar, volume transaksi, rasio memegang mata uang, harga cadangan, waktu pembuatan, dll.
• Analisis popularitas: Gabungkan data media sosial dan statistik transaksi untuk menganalisis popularitas pasar saat ini.

analisis NFT

• Data statis: analisis sifat, distribusi langka.
• Statistik transaksi: data transaksi statistik, termasuk harga transaksi historis, harga listing historis, harga rata-rata historis, dll.

(2) Layanan data on-chain

• Nilai koleksi

Banksea NFT Oracle menghitung harga dasar pasar, harga dasar AI, harga rata-rata 24 jam, dan data lain dari pengumpulan NFT secara waktu nyata berdasarkan catatan transaksi dan pencatatan pada rantai, dan menyinkronkan data ini ke rantai. Harga cadangan AI adalah nilai minimum penilaian AI dari semua NFT dalam kumpulan, mencegah ketidakstabilan harga cadangan pasar dan serangan manipulasi jangka pendek.

• Nilai NFT

Banksea NFT Oracle secara komprehensif menganalisis data dasar NFT, mengekstraksi fitur multidimensi, dan melatih model AI berdasarkan pemodelan deret waktu. Model AI akan menilai NFT secara teratur, dan platform akan melakukan verifikasi regresi berdasarkan harga transaksi real-time NFT, dan terus mengoptimalkan model untuk memastikan keakuratannya. Hasil penilaian meliputi standar penilaian dan interval penilaian. Standar penilaian mengacu pada hasil evaluasi komprehensif model AI, dan interval penilaian mengacu pada batas penilaian model yang berbeda.

Saat ini Banksea menyediakan layanan feeding gratis 100 Collection-Level

Fitur

• Objektivitas

Algoritma AI secara langsung menghasilkan penilaian NFT untuk memastikan keadilan, keterbukaan, dan objektivitas penilaian, dan tidak terpengaruh oleh kesadaran subjektif.

• Keamanan

Banksea NFT Oracle mengumpulkan data multidimensi dan mencegah SPOF (titik kegagalan tunggal). Ini juga menerapkan algoritme agregasi valuasi on-chain untuk menghindari valuasi node yang salah.

• kecepatan tinggi

Banksea NFT Oracle mendukung penilaian tingkat menit.

evaluasi

Selain data historis NFT, Banksea juga mengutip data komunitas, media sosial, dan data terkait tidak langsung lainnya, memperkaya dimensi data, dan valuasi yang didukung oleh data lebih objektif, tetapi algoritme AI-nya tidak bersifat publik, dan ada risiko tertentu. Saya cenderung memilih kutipan real-time Banksea untuk analisis data.

Ringkas perbandingan keuntungan dan kerugian dari penetapan harga subyektif dan penetapan harga obyektif data.

Pinjaman NFT

Dapat dipahami bahwa peminjaman NFT didasarkan pada NFT, ditambah dengan gameplay DeFi, yang dapat memberikan lebih banyak likuiditas dan pendapatan modal. Jalur peminjaman NFT adalah jalur yang relatif matang di antara jalur subdivisi NFT, dan juga merupakan jalur subdivisi paling dinamis, dengan pesaing baru muncul dalam arus tanpa akhir.

Melihat perjanjian pinjaman arus utama di trek, terutama ada 4 metode pinjaman:

• Pinjaman point-to-point (Peer-2-Peer, P2P), yaitu mencocokkan transaksi antara pengguna dan pengguna untuk mencapai pinjaman, pemberi pinjaman dan peminjam cocok dalam hal suku bunga, jangka waktu, jenis agunan NFT, dll ., dan pinjaman direalisasikan setelah permintaan dicocokkan dengan perdagangan.
• Pinjaman peer-to-pool/peer-to-protocol (Peer-2-Pool/Peer-2-Protocol), yaitu model pinjaman antara pengguna dan kumpulan protokol. Pemberi pinjaman menggadaikan NFT ke kumpulan protokol untuk mendapatkan pinjaman dengan cepat, dan deposan menyediakan kumpulan protokol Dana memperoleh pendapatan bunga
• Hybrid lending, yaitu perjanjian yang mengintegrasikan model peer-to-peer dan peer-to-pool. Dalam mode ini, pemberi pinjaman menetapkan serangkaian parameter seperti suku bunga, jangka waktu, dan jumlah pinjaman, dan meminta pinjaman di platform berarti kumpulan perjanjian terpisah dibuat di platform, dan beberapa peminjam dapat menyetor dana ke dalam perjanjian. kolam mendapatkan pendapatan bunga.
• Platform pinjaman NFT terpusat, yaitu pemberi pinjaman menggadaikan NFT ke platform terpusat, dan platform mengeluarkan pinjaman setelah mengevaluasi agunan.

Menurut data Defillama, ada sejumlah besar proyek di jalur peminjaman NFT, meski sekitar 15 November 2022, penurunan harga dasar memicu lelang likuidasi banyak agunan BAYC. Karena lelang likuidasi dimulai dengan hutang peminjam, ada ruang arbitrase yang besar untuk agunan di kumpulan lelang BendDAO, yang telah menarik banyak Sirip NFT untuk berpartisipasi dalam lelang. Peringkat TVL BendDAO masih menjadi yang terdepan, dan TVL jauh melampaui tempat kedua. Namun, bintang yang sedang naik daun Paraspace TVL telah berkembang pesat. Dalam waktu 3 bulan peluncurannya, Paraspace telah melampaui NFTfi dan JPEG'g, dan sekarang menempati peringkat kedua di jalur pinjaman TVL (seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1)

(Sumber: defillama

Pada saat yang sama, menurut volume pinjaman harian kumulatif di Analisis Dune, terlihat bahwa NFTfi dan BendDAO masih menjadi dua platform pinjaman utama di pasar, tetapi mulai Maret 2023, volume pinjaman harian kumulatif Paraspace akan meningkat Volume pinjaman harian kumulatif Paraspace telah menunjukkan peningkatan seperti kesalahan (seperti yang ditunjukkan pada Gambar 2), yang dapat menyebabkan krisis kredit di pasar dengan SVB menyatakan kebangkrutan pada 10 Maret. Lebih banyak investor bersedia menjaminkan NFT untuk memperoleh bagian dari likuiditas pertama , ditambah dengan serangkaian kegiatan publisitas seperti pengumuman Paraspace pada 12 Maret untuk menjadi platform gadai resmi APE Coin yang ditunjuk, membangkitkan antusiasme pasar, dan jumlah pinjaman dari investor di Paraspace meningkat secara signifikan.Pada 13 Maret , jumlah pinjaman mingguan melebihi peringkat BendDAO dan NFTfi pertama dalam volume pinjaman mingguan (seperti yang ditunjukkan pada Gambar 3)

( Sumber data: )

( Sumber data:)

Oleh karena itu, di pasar pinjaman NFT, artikel ini akan dimulai dengan dua proyek TVL teratas untuk menjelaskan mekanisme operasi pasar pinjaman NFT dan mengapa Paraspace bermunculan.

BendDao

Perkenalan

BendDAO menggunakan aset NFT blue-chip sebagai jaminan untuk meminjam ETH sebagai bisnis utamanya.Bisnis lain termasuk pasar perdagangan bawaan di BendDAO, yang mendukung pengguna untuk meminjam dan meminjam sambil menempatkan pesanan untuk jaminan dan perdagangan ("pending order to sell" ), dan juga mendukung pengguna untuk membayar sebagian dari dana untuk pembelian NFT ("beli ke bawah"). Berdasarkan usaha tersebut di atas, sumber pendapatan utama perjanjian adalah pendapatan selisih suku bunga yang dihasilkan oleh KPR, dan pendapatan lainnya termasuk pendapatan fee transaksi (rate 2%) dan pendapatan fee uang muka (rate 1%) yang dibawa oleh pasar perdagangan. Saat ini, pengguna kumulatif BendDAO telah mencapai 10.016, dan total akumulasi pinjaman NFT adalah $256.282.891. Bisnis utama dapat dibagi ke dalam kategori berikut:

Bisnis Produk

Bisnis utama dapat dibagi ke dalam kategori berikut

(1) Pinjaman peer-to-pool NFT

Pemberi janji NFT dan penyedia likuiditas terlibat. Pemberi janji NFT meminjamkan ETH di kumpulan dengan menjaminkan NFT, dan penyedia likuiditas dapat memperoleh pendapatan bunga. Ketika harga NFT hipotek turun di bawah faktor kesehatan, mekanisme likuidasi akan dipicu. (seperti yang ditunjukkan pada Gambar 5)

(2) transaksi NFT

Penjual memperoleh likuiditas pra-penjualan: Sebagai penjual NFT, penjualan NFT dalam banyak kasus tidak instan. Penjual dapat memilih untuk menggadaikan NFT untuk meminjamkan proporsi ETH yang sesuai terlebih dahulu, dan memperoleh likuiditas terlebih dahulu. Saat NFT dipastikan laku, penjual akan mendapat untung Yaitu harga jual - jumlah pinjaman (pokok + bunga)

(3) Pembeli membayar pembelian

Pembeli dapat membayar % uang muka dan menjaminkan NFT pada platform BendDAO. Selama periode ini, dia akan menikmati utilitas penuh NFT. Setelah pembeli melunasi pokok dan bunganya, dia dapat membuka kunci NFT dan mendapatkan kepemilikan penuh ( seperti yang ditunjukkan pada Gambar 5)

(Sumber: Usaha Mint)

(4) Janji Koin APE

Pada akhir tahun 2022, BendDAO mengembangkan bisnis gadai APE Coin yang diubah menjadi komunitas BAYC. Beberapa kumpulan gadai Yuga Labs perlu memiliki token NFT dan $APE. $APE tidak memiliki NFT atau hanya NFT yang tidak memiliki $APE. Kombinasi NFT dan $APE di pasar yang cocok memaksimalkan pendapatan, dan kemudian berbagi pendapatan dengan LP.

Skema penambangan janji berpasangan diadopsi, bahkan jika pengguna hanya memegang sebagian dari aset yang diperlukan oleh kumpulan penambangan untuk berpartisipasi dalam janji, artinya, jika pengguna hanya memegang ApeCoin atau NFT tertentu (BAYC\MAYC\BAKC ) Saatnya menambang.

Sebagai imbalan untuk meningkatkan pasangan pemegang NFT dan ApeCoin, BendDAO akan membebankan 4% dari pendapatan janji pengguna sebagai biaya layanan yang sesuai.

Fitur

(1) NFT + DeFi

Kumpulan perjanjian memusatkan agunan NFT dan dana ETH. Aset NFT blue-chip yang dipegang oleh pengguna pinjaman digadaikan. Harga dasar NFT dihitung sesuai dengan perjanjian, rasio pinjaman hipotek tetap LTV, dan suku bunga mengambang APR segera meminjamkan dana ETH dari perjanjian Peminjam dana ETH Menyetor dan menarik dana kapan saja dengan APR variabel.

(2) Mekanisme perlindungan likuidasi dan transparansi transaksi

Untuk peminjam, selama periode lelang (periode perlindungan likuidasi 48 jam), untuk keselamatan pemegang NFT, peminjam (pengguna dengan NFT yang digadaikan) masih dapat melunasi pinjaman dalam waktu 48 jam setelah dimulainya lelang. Untuk penawar, ketika faktor kesehatan NFT yang digadaikan kurang dari 1, berdasarkan mekanisme Lelang Tekuk, selama penawaran lebih tinggi dari harga dasar, setiap penawar dapat memperoleh kepemilikan NFT. Dengan cara ini, semua NFT akan menerima mekanisme penemuan harga, membuat transaksi menjadi transparan.

(3) Solusi peningkatan likuiditas NFT blue-chip terbaik

Melalui perintah pending agunan, pemegang/penjual NFT dapat memilih untuk menerima pinjaman instan yang didukung NFT dan menerima hingga 40% dari harga dasar secara instan pada saat melakukan pemesanan. Pengguna dapat menempatkan pesanan agunan di BendDAO kapan saja. Pembeli dapat membeli NFT blue-chip dengan uang muka minimal 60% berdasarkan harga sebenarnya, sambil memulai pinjaman kilat dari AAVE untuk menutupi sisanya. Jumlah pinjaman Flash Loan akan dilunasi melalui pinjaman instan yang didukung NFT di BendDAO. Setelah uang muka, pembeli otomatis menjadi peminjam. Peminjam juga dapat memesan NFT yang digadaikan.

(Sumber: Website resmi Bendao)

(4) Peminjam masih memiliki kepemilikan NFT

Saat peminjam menyetorkan NFT ke Bend DAO, NFT terikat akan dicetak sebagai NFT utang. boundNFT dirancang untuk menyediakan fungsionalitas lemari besi dengan keamanan penuh dan ekspresi diri digital yang sama. BoundNFT memiliki metadata dan ID token yang sama dengan NFT asli yang dimiliki oleh pengguna. Pengguna masih dapat menggunakannya untuk PFP di media sosial, dan masih menikmati hak seperti menerima airdrop. BoundNFT tidak dapat dialihkan dan tidak dapat diotorisasi, jadi itu tidak akan dicuri.

Aset yang Didukung dan Mekanisme Kliring

(1) Rasio Hipotek NFT

Setelah resolusi komunitas, BendDAO akan menyesuaikan periode penebusan dan periode lelang pada 30 Agustus 2022; pada 18 Desember 2022, rasio jaminan NFT akan disesuaikan

(2) suku bunga pinjaman NFT

Suku bunga pinjaman akan ditentukan oleh pasokan pasar, dan ketika modal tersedia, suku bunga akan dipertahankan rendah untuk mendorong pinjaman. Ketika modal langka, suku bunga tinggi untuk mendorong pembayaran kembali pinjaman dan peningkatan simpanan.

(3) Likuidasi

• Karena faktor kesehatan hipotek NFT lebih rendah dari 1, maka akan memicu perlindungan likuidasi 48 jam
• Faktor kesehatan = (harga cadangan* ambang likuidasi) / utang berbunga.
• Jika tidak ada pembayaran dalam waktu 48 jam, lelang akan berlangsung selama 48 jam.
• Harga Dasar: Data harga mentah dari Opensea dan Looksrare. Harga rata-rata tertimbang waktu (TWAP) yang dihitung pada rantai menimbang harga cadangan untuk memastikan bahwa harganya masuk akal.

evaluasi

keuntungan:

(1) Proyek dimulai pada Maret 2022. Di pasar pinjaman NFT peer-to-peer, metode pinjaman peer-to-pool dibuat. Logika produknya sederhana dan mudah dipahami, sehingga pengguna tidak perlu repot mengatur parameter. Ini sangat ramah untuk pemain NFT junior. Musim Panas NFT telah mengumpulkan sejumlah pengguna. Saat ini, sebagai proyek pinjaman NFT terkemuka, ia memiliki kelekatan pengguna yang kuat.

(2) Cakupan permintaan yang luas. BendDAO menargetkan pasar NFT blue-chip dengan kapitalisasi pasar besar dan transaksi aktif, serta ETH, unit harga utama PFP. BendDAO saat ini dapat memenuhi kebutuhan pengguna "penting" di pasar.

(3) Mekanisme likuidasi relatif lengkap, pengaturan rasio pinjaman NFT blue-chip lebih baik daripada perjanjian pinjaman peer-to-peer seperti NFTfi, dan memiliki periode perlindungan likuidasi 48 jam.

(4) tata kelola dan kerja tim DAO yang terdesentralisasi untuk memajukan proyek bersama. Menjanjikan mata uang platform $BEND bisa mendapatkan $veBEND untuk berpartisipasi dalam tata kelola komunitas, dan rasio pinjaman NFT blue-chip juga terus dioptimalkan di bawah promosi proposal DAO.

titik risiko:

(1) Mekanisme likuidasi berisiko. BendDAO mengadopsi mekanisme oracle Chainlink, terutama menargetkan kutipan NFT di Opensea dan Looksrare untuk menentukan harga NFT. Harga NFT blue-chip adalah faktor utama dalam menentukan likuidasi. Pada November 2022, penurunan harga dasar memicu lelang likuidasi untuk banyak agunan BAYC. Sejak lelang likuidasi dimulai dengan hutang pemberi pinjaman, ada ruang arbitrase yang besar untuk agunan di kumpulan lelang BendDAO, yang telah menarik banyak Flippers NFT untuk berpartisipasi dalam lelang. Namun, karena ada jarak harga tertentu antara harga dasar dan hutang pemberi pinjaman (seperti perbedaan harga yang besar antara Harga Dasar dan Tawaran Terbaru dari agunan BAYC), perilaku arbitrase Flippers dapat semakin menurunkan harga dasar, yang mengakibatkan di lebih banyak hipotek Dalam lelang likuidasi, risiko NFT blue-chip diperbesar berdasarkan mekanisme likuidasi perjanjian.

(2) Perubahan nisbah agunan sepenuhnya didorong oleh masyarakat. Perubahan rasio hipotek sering tertinggal, dan penentuan rasio tidak ilmiah, tidak sebaik Aave, Compound dan perjanjian pinjaman lainnya yang menggunakan lembaga pihak ketiga untuk mengevaluasi model risiko, dan juga kurang penilaian kualitas aset agunan NFT.

Paraspace

Perkenalan

ParaSpace adalah platform pinjaman NFT inovatif berdasarkan ekosistem Ethereum, protokol pinjaman NFT peer-to-pool yang memungkinkan pengguna untuk menggadaikan dan meminjamkan NFT dan token homogen. Proyek saudaranya, Parallel Finance, perjanjian pinjaman terbesar di ekosistem Polkadot, tentu sudah tidak asing lagi bagi semua orang, dan tim pengembangannya juga Para Labs.

Sederhananya, ParaSpace mendukung APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, steTH, USDC, USDT, total 8 aset ERC-20, dan secara inovatif mendukung 12 grup UNISWAP V3 LP (tarif yang ditentukan) yang terdiri dari ERC20 di atas sebagai jaminan Pengguna dapat menggadaikan aset yang dikemas untuk pinjaman, memperbaiki masalah efisiensi modal aset yang rendah pada rantai.

Dibandingkan dengan BendDAO, modelnya adalah model leverage lintas margin lintas margin, dan Para Labs di belakang ParaSpace telah menerima investasi sebesar 29 juta dolar AS, termasuk Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare, dan lembaga investasi bintang lainnya, serta masa depan juga potensial Sangat penuh.

Bisnis Produk

(1) Pinjaman peer-to-pool

• Paket hipotek: Paraspace mendukung pengguna untuk melakukan pinjaman point-to-pool, dan pada saat yang sama, secara inovatif mengusulkan konsep baru hipotek paket. Objek yang dapat dihipotekkan termasuk NFT, Token ERC-20, Uniswap V3 LP, dan bunga lainnya -menghasilkan aset Pengguna akan NFT dan aset penghasil bunga lainnya Penggabungan aset tidak hanya dapat memperoleh batas kredit yang lebih tinggi, tetapi juga meminjam lebih banyak aset likuid, yang selanjutnya meningkatkan efisiensi penggunaan modal
• Model kredit lintas-margin: aset yang digadaikan oleh pengguna tidak lagi terisolasi (misalnya: pengguna menggadaikan 5 BAYC, yang akan menghasilkan 5 koefisien kesehatan yang berbeda, sementara Paraspace menganggap 5 BAYC yang digadaikan sebagai portofolio aset dan menghasilkan kombinasi aset koefisien kesehatan ), pengguna dapat meminjam sesuai dengan nilai total portofolio aset, memaksimalkan pinjaman sambil memastikan keamanan likuidasi tertentu.

(2) Janji Koin APE

Harga mata uang token APE memiliki korelasi yang relatif kuat dengan harga dasar Ape NFT itu sendiri, sehingga risiko likuidasinya sendiri lebih rendah daripada model ETH pinjaman hipotek NFT. Pada saat yang sama, dalam kasus ekstrim, ketika proses likuidasi akan dimulai, ParaSpace akan secara otomatis menebus NFT Ape yang dijanjikan, tetapi akan mengurangi bagian yang diperlukan dari hadiah taruhannya untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman token APE, dan pada saat yang sama Saat ini, Ape NFT sendiri tidak akan benar-benar masuk dalam proses lelang likuidasi.

• Penyandingan satu klik: Pemegang Ape langsung menjaminkan sejumlah APE Coin dengan satu klik untuk berpartisipasi dalam penambangan likuiditas Ape Coin. Saat likuidasi Ape NFT yang dijanjikan dimulai, ParaSpace akan secara otomatis menebus NFT Ape yang dijanjikan, dan hanya mengurangi bagian yang diperlukan dari hadiah taruhannya untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman token Ape, dan Ape NFT sendiri tidak akan benar-benar memasuki proses lelang likuidasi.
• Bunga majemuk otomatis: Saat ini, Paraspace telah mengembangkan APE Coin yang dijanjikan untuk penambangan, kontrak dapat diinvestasikan kembali secara otomatis, menghemat langkah operasi dan biaya gas.

Fitur

(1) Agunan dikemas dan margin silang

Pengguna diizinkan untuk menggadaikan posisi NFT, Token ERC-20, Uniswap V3 LP atau kombinasi ketiganya sekaligus untuk menghitung jumlah maksimum yang dapat dipinjam sesuai dengan proporsi platform, dan menghasilkan batas kredit. dapat memilih NFT dengan korelasi negatif untuk membentuk portofolio investasi NFT , untuk menolak likuidasi yang disebabkan oleh perubahan besar dalam harga satu NFT.

(2) Sistem kredit lintas margin

Pengguna diizinkan untuk menggadaikan posisi NFT, Token ERC-20, Uniswap V3 LP atau kombinasi dari ketiganya untuk menghasilkan jalur kredit pada saat yang sama. Jalur kredit yang dihasilkan dapat langsung membeli NFT dari pasar perdagangan NFT utama di pasar NFT tertanam di Paraspace.Bayar kembali pinjaman nanti untuk meningkatkan efisiensi penggunaan dana.

(3) Leverage untuk membeli NFT

Selain aset yang telah digadaikan pengguna dapat digunakan untuk menghasilkan poin, NFT yang akan dibeli juga dapat menghasilkan poin kredit baru untuk pembelian NFT berikutnya, dan pengguna perlu menjaga faktor kesehatan di atas 1.

(4) orakel ChainLInk NFT

Parespace adalah yang pertama menggunakan mesin oracle NFT ChainLink sebagai inti dari mekanisme kutipan pinjaman, menjadikan kutipan NFT Parespace lebih akurat daripada BendDao.

(5) Perlindungan likuidasi

Ketika koefisien kesehatan lebih rendah dari 1, aset hipotek pengguna akan menghadapi risiko dilikuidasi.Pengguna dapat memilih untuk menyuntikkan posisi NFT, Token ERC-20, dan Uniswap V3 LP yang disetujui oleh platform ke dalam aset hipotek secara tepat waktu . Jika koefisien kesehatan pengguna masih rendah Pada 1, Token ERC-20 dan ETH akan dilikuidasi secara istimewa selama likuidasi. Paraspace memiliki mekanisme likuidasi unik untuk NFT. Likuidasi NFT akan mengadopsi lelang campuran Belanda untuk memastikan bahwa NFT mendapatkan nilai maksimal .

Aset Pendukung dan Mekanisme Kliring

Saat ini ada 9 jenis NFT: Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.

Token yang Didukung: APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, steTH, USDC, USDT, total 8 aset ERC-20.

evaluasi

keuntungan:

(1) Tim pengembang

Tim pengembang di balik Paraspace adalah Para Lab, yang telah mengembangkan Parallel Finance -- perjanjian pinjaman terbesar di ekosistem Polkadot. Tim ini memiliki latar belakang teknis yang kuat.

(2) Dukungan kuat dari investor

Polychain Capital、Lightspeed Venture Partners、Slow Ventures、Coinbase、Blockchain Capital、Pantera、gumi cryptos、starkware、melanjutkan modal。

(3) Desain produk

Batas produk saat ini hanya 2 bulan, TVL adalah yang kedua di jalur peminjaman NFT, dan Paraspace telah membuat serangkaian inovasi berdasarkan pinjaman point-to-pool BendDao, seperti sistem kredit silang, NFT oracle, hybrid Belanda lelang dan investasi ulang otomatis akan semakin merangsang vitalitas NFT, dan produk tersebut memiliki potensi besar dan patut mendapat perhatian.

titik risiko:

(1) NFT sendiri kekurangan likuiditas dan jumlah pengguna terbatas BendDao yang menduduki peringkat pertama di TVL memiliki kurang dari 1.000 pengguna, dapat diprediksi jumlah pengguna Paraspace kurang dari 1.000.

(2) Paraspace baru online selama tiga bulan saat ini, dan mungkin ada poin risiko potensial yang belum ditemukan, namun telah membuat terobosan besar dalam perjanjian pinjaman NFT yang ada.

(3) Konflik internal dalam tim: Paparan konflik internal Parasapce baru-baru ini telah mengakibatkan pemompaan pengguna dan hilangnya aset dalam jumlah besar.

Ubilo

Perkenalan

Ubiloan adalah protokol pinjaman peer-to-pool terdesentralisasi, berfokus pada NFT di jalur GameFi, memberikan pinjaman instan dan likuiditas untuk NFT dalam game dan metaverse. Ubiloan memiliki kerangka evaluasi NFT unik yang dirancang untuk memecahkan masalah khusus dalam game Web3 melalui pembelajaran mesin dan algoritme. Visi Ubiloan adalah untuk menghubungkan metaverse dan dunia fisik. Kepraktisan yang diberikan oleh sistem loop tertutup seperti game atau metaverse adalah arah masa depan NFT, yang memungkinkan 100 juta pemain teratas atau pemegang NFT untuk mendapatkan keuntungan dari aset digital mereka memperoleh ekonomi manfaat.

Bisnis Produk

Permainan NFT:

PFP memiliki pangsa pasar NFT terbesar, tetapi skenario aplikasi NFT untuk avatar murni atau koleksi seni sangat terbatas, dan narasi PFP di pasar NFT saat ini telah kehilangan kesegarannya. NFT blue-chip teratas (seperti BAYC dan Azuki) memiliki sudah merencanakan untuk mengembangkan Game dan ekosistem mereka sendiri, meletakkan dasar yang kokoh untuk putaran narasi berikutnya.

NFT game dan metaverse mewakili masa depan NFT. Dalam game tradisional, pemain menghabiskan lebih dari 100 miliar dolar AS untuk game setiap tahun untuk membeli skin karakter, alat peraga, atau membuka konten eksklusif, dan semua konten unik dan dapat diperdagangkan. layak dijadikan NFT di blockchain, sehingga memberinya nilai lebih tinggi.

Kedepannya, aset tersebut tidak lagi menjadi sebaris kode di server perusahaan game, melainkan di dompet pemain.NFT merupakan faktor yang diperlukan untuk mewujudkan integrasi objek virtual dan fisik. Ini adalah misi Ubiloan untuk membangun infrastruktur keuangan game dan metaverse. Ubiloan bertujuan untuk menjadi bank NFT di bidang game dan metaverse, dimulai dari bisnis pinjaman, dan terus menyediakan berbagai solusi aset digital, seperti "beli sekarang, bayar nanti", "Catatan kredit pengguna" dan evaluasi aset digital, dll.

PFP memiliki pangsa pasar NFT terbesar, tetapi NFT koleksi avatar/seni murni memiliki skenario aplikasi yang terbatas, dan narasi pasar telah kehilangan kesegarannya. Blue chip teratas (seperti BAYC dan Azuki) telah lama merencanakan untuk mengembangkan game/ekosistem mereka sendiri untuk membangun fondasi bagi narasi pasar putaran berikutnya.

Pinjaman peer-to-pool:

Pemegang NFT (peminjam) dapat memperoleh pinjaman segera setelah mempertaruhkan NFT mereka di protokol Ubiloan. Penyedia likuiditas (pemberi pinjaman) menyetor mata uang kripto tertentu ke dalam kumpulan likuiditas Ubiloan untuk mendapatkan bunga.

Melalui model Peer-to-Pool, peminjam dan pemberi pinjaman dapat menggunakan Ubiloan secara otomatis dan terdesentralisasi tanpa mempercayai manusia mana pun. Model pinjaman memungkinkan akses cepat ke pinjaman setelah agunan disetujui oleh protokol, dan dialokasikan secara otomatis tanpa campur tangan manusia. Tidak seperti yang tradisional, Ubiloan juga mendukung pinjaman non-penahanan dan telah mengaktifkan EIP-5604 baru untuk mengaktifkannya. Skema tersebut memungkinkan peminjam untuk menyimpan aset mereka dan meminjam uang dari Ubiloan pada saat yang bersamaan.

Fitur

(1) Ubiloan memiliki sistem penilaian faktor kesehatan yang unik, yang merupakan inovasi terbesar dalam perjanjian pinjaman, melakukan analisis kualitatif latar belakang tim proyek dan lembaga investasi, dan analisis kuantitatif kecepatan transaksi, kedalaman, dan perbedaan harga. sistem evaluasi, penilaian kuantitatif dari dimensi risiko NFT itu sendiri dapat memprediksi risiko secara lebih ilmiah. Dapat dibayangkan bahwa ketika beberapa NFT memiliki risiko sistemik, Ubiloan dapat menghindari risiko secara tepat waktu sesuai dengan perubahan faktor kesehatan, untuk menghindari "serial situasi likuidasi".

(2) Tidak seperti perjanjian pinjaman lainnya, Ubiloan berfokus pada NFT yang berfokus pada jalur GameFi, bertaruh pada jalur GameFi di masa mendatang, Ubiloan akan mendapatkan keunggulan yang telah terbentuk sebelumnya sebagai pemimpin pinjaman terkemuka.

(3) Likuidasi multi-channel Ubiloan dapat dilikuidasi melalui lelang, AMM, dan guild game, dengan faktor keamanan yang tinggi.

evaluasi

Ubiloan telah mengambil pendekatan yang berbeda, menyerah bersaing dengan platform lain untuk sektor NFT blue-chip, dan bertaruh di samudra biru NFT GameFi. Ledakan NFT game baru-baru ini seperti Matr1x juga menunjukkan bahwa jika Anda memanfaatkan peluang GameFi, narasi baru, Ubiloan kemungkinan akan menjadi narasi baru GameFi BendDAO di dunia. Sistem penilaian faktor kesehatan Ubiloan, likuidasi multi-saluran, dan perlindungan likuidasi 48 jam membentuk tiga sumbu lindung nilai, yang melindungi keselamatan pemegang NFT semaksimal mungkin.

Fragmentasi NFT

NFT yang terfragmentasi bukanlah masalah baru, tujuan fragmentasi adalah untuk sangat mengurangi ambang batas untuk satu transaksi, sehingga pemain biasa di lingkaran NFT dapat berpartisipasi secara normal. Mekanisme fragmentasi yang lebih umum di pasar adalah membagi NFT menjadi serangkaian token homogen. Jumlah total fragmen pertama kali ditentukan oleh penjual atau pihak proyek NFT. Fragmentasi dapat dilakukan sesuai dengan ide FT ( token homogen). Pinjaman, kumpulan likuiditas, dll. meningkatkan likuiditas dan meningkatkan fungsi penemuan harga pasar.

Protokol sharding ini mengharuskan setiap shard dicantumkan setiap saat, sehingga siapa pun dapat membeli shard dengan mencocokkan harga untuk memprediksi harga di masa mendatang. Kemudian, harga NFT adalah jumlah dari nilai semua fragmen yang beredar - investor dapat memperoleh seluruh NFT kapan saja dengan harga tersebut.

Ukuran pasar fragmentasi NFT saat ini kecil dan cakupan penerapannya sempit, terutama karena objek NFT yang terfragmentasi memiliki batasan besar dan belum keluar dari siklus mati likuiditas NFT yang buruk. reorganisasi Masalah likuiditas perlu menarik lebih banyak partisipasi pengguna. Realisasi reorganisasi berisiko. Untuk menghapus seluruh NFT dari lemari besi, semua pemegang harus menjual sahamnya, yang berarti semua bagian harus disatukan kembali. Jika ada bagian yang hilang, NFT tidak dapat dipulihkan.

Ada banyak proyek di jalur yang terfragmentasi yang mendapat lebih banyak perhatian.

Tessera (sebelumnya: Pecahan)

Perkenalan

Fractional adalah protokol fragmentasi NFT murni yang dibangun di Ethereum. Pemegang NFT dapat mengunci satu atau lebih NFT ke dalam kontrak pintar untuk membuat token homogen yang terfragmentasi. Jumlah token yang dikeluarkan dan simbol ditentukan oleh pencipta Selain itu, pencipta juga menetapkan harga awal dan harga pembelian untuk NFT yang dikunci, sehingga kolektor NFT lainnya dapat menawar.

Pada tahun 2021, Fractional menerima pendanaan awal sebesar $7,9 juta yang dipimpin oleh Paradigm; pada tahun 2022, putaran pembiayaan Fractional A berjumlah $2.000, dipimpin oleh Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital, dan lebih dari 50 individu Angel investor mengikuti.

Saat mengumumkan pendanaan putaran A, Fractional mengumumkan akan mengubah namanya menjadi Tessera, dan mengumumkan akan mempertahankan fragmentasi asli. Pengguna masih dapat membeli fragmen NFT, membeli NFT, dan penawaran kolektif PartyBid, dll., tetapi perjanjian baru akan mengadopsi Hyperstruktur Konsep, dan skema fragmentasi NFT "RICKS", memastikan bahwa fragmen selalu dikonversi kembali ke NFT yang mendasarinya, sambil menghindari masalah likuiditas dan koordinasi lelang pembelian semua atau tidak sama sekali.

Bisnis Produk

(1) Fragmentasi NFT blue chip

Pertahankan layanan fragmentasi NFT asli. Saat NFT ditransfer ke Vault platform, lelang akan diluncurkan dan dicetak ke sejumlah Raes tertentu. Pengguna dapat membeli NFT (Raes) yang terfragmentasi melalui lelang pertama atau pasar sekunder; jika pengguna Jika Anda ingin membeli NFT dalam nilai, Anda dapat memilih untuk mengajukan perjanjian pembelian; atau Anda dapat memilih untuk menjual fragmen dengan menyerahkan Raes di platform Tessera. Memegang Raes akan mendapatkan Raes versi PFP Tessera untuk tujuan demonstrasi.

(2) Layanan agregasi NFT baru

Ke depannya, Tessera akan fokus untuk bekerja sama dengan proyek GameFi untuk melakukan fragmentasi NFT dari proyek GameFi-nya Tessera saat ini sedang aktif menggunakan platform fragmentasi NFT GameFi, dan saat ini mendukung Parallel (proyek GameFi lain yang dipimpin oleh Paradigm) untuk melakukan NFT di Tessera Tessera akan mengambil sebagian dari biaya sebagai pendapatan platform.

Fitur

(1) Solusi fragmentasi memberi NFT likuiditas baru dan mewujudkan kemungkinan memegang NFT blue-chip dengan harga rendah.

(2) Untuk platform proyek GameFi yang terfragmentasi, turunkan penghalang masuk bagi pemain, dapatkan NFT dengan harga murah untuk membuka kunci level game dan dapatkan lebih banyak hadiah, dan semakin merangsang likuiditas NFT dan partisipasi pemain.

evaluasi

keuntungan:

(1) Memimpin proyek dalam industri fragmentasi. Diluncurkan lebih awal, memiliki audiens yang lebih luas, dan memiliki pengaruh yang lebih besar, memiliki investor top sebagai pendukung, dan secara aktif bekerja sama dengan artis untuk memperluas popularitas dan penjualan NFT-nya.

(2) Lini bisnis yang kaya. Tidak terbatas pada fragmentasi NFT blue-chip, strategi portofolio NFT yang mendukung proyek GameFi telah dikembangkan untuk merangsang transaksi NFT di kedua arah, meningkatkan pengakuan dan pendapatan platform.

titik risiko:

(1) Objek NFT yang terfragmentasi terbatas, terbatas pada PFP blue-chip dan proyek GameFi terkenal, tetapi saat ini trek NFT dan GameFi berada di pasar beruang, dan likuiditas jelas tidak mencukupi.

(2) Masalah bagaimana memulihkan NFT blue-chip yang terfragmentasi belum terselesaikan.

(3) Perubahan sasaran tim: Pada 12 Mei 2023, Andy Chorlian, pendiri Tessera (sebelumnya Fractional), men-tweet bahwa sasaran laba (dibandingkan dengan waktu dan biaya sumber daya untuk meningkatkan di sana) tidak masuk akal secara bisnis, mengumumkan bahwa Tessera, yang didirikan olehnya, dan pasar NFT-nya "Escher" akan menutup semua operasinya dalam beberapa minggu ke depan. Waktu lingkaran mata uang untuk menghasilkan listrik untuk cinta selalu terbatas, dan narasinya terlalu megah, yang mungkin juga menjadi titik risiko lain dari proyek tersebut.

Kemarahan

Perkenalan

Mengintegrasikan tiga solusi utama untuk likuiditas NFT: fragmentasi + AMM + pinjaman peer-to-pool, platform peningkatan likuiditas NF satu atap semakin merangsang vitalitas NFT.Furion telah meluncurkan fase pertama jaringan uji pada 14 Desember. batas waktu, lebih dari 30.000 Alamat berpartisipasi dalam kegiatan testnet.

Bisnis produk

(1) Kumpulan aset tunggal

Berbeda dari NFT terfragmentasi konvensional, pengguna dapat memilih apakah akan mempertahankan kepemilikan NFT, atau tidak, mereka dapat menggunakan semua token FX untuk pinjaman atau operasi lainnya, dan menggunakan token FX untuk menukarkan NFT apa pun dalam kumpulan aset tunggal dalam waktu yang ditentukan. saat menukarkan NFT, platform akan membebankan biaya tetap sebesar $100 FUR sebagai bagian dari pendapatan platform; mempertahankan hak memegang NFT memerlukan penguncian sebagian token FX dalam satu kumpulan, dan menggunakan sisa token FX untuk lainnya operasi likuiditas.

Contoh:

Alice memiliki DOODLE#7753, daripada menyimpannya, dia lebih memilih penggunaan dan likuiditas yang lebih baik, lalu dia menyetorkan DOODLE ini ke Furion Doodle Pool dan mendapatkan 1000 token F-DOODLE.

Dengan F-DOODLE, dia bisa menjualnya melalui kumpulan AMM untuk mendapatkan aset lain, atau simpanan untuk dipinjamkan;

Selain itu, dia dapat mengembalikan 1000 token F-DOODLE (ditambah 100 $FUR) ke Furion Doodle Pool untuk ditukarkan dengan DOODLE#7753 atau yang lainnya di dalamnya.

(2) Kumpulan aset agregat: pengguna dapat memilih untuk membuat token FTT dengan token FX dari asal yang sama (seperti F-BAYC, F-MAYC) untuk membentuk token indeks dan menikmati peningkatan pendapatan dari NFT serupa.

(3) AMM: Mengadopsi sistem pembuat pasar otomatis untuk memperdagangkan token FX Furion, token FFT, dan token FUR.

Fitur

(1) Kumpulan aset pinjaman dikelompokkan berdasarkan risiko

• Kumpulan aset hipotek: Token dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam token dari aset hipotek, aset lintas lapisan, dan aset terisolasi. Secara teori, risiko terendah dan token paling likuid akan ditempatkan di kumpulan ini (seperti FX, FFT, ETH, USDC dari kumpulan agregasi NFT blue chip);
• Kumpulan aset lintas lapisan: Token dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam token dari aset lintas lapisan dan aset terisolasi;
• Aset terpisah: Token hanya dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam token dari aset terpisah.

(2) Pertukaran AMM untuk FT, FFT, FUR

Furion Swap juga menggabungkan setiap dua Token untuk membentuk pasangan perdagangan, dan kemudian mengikuti rumus x*y=k untuk memiliki pedagang umum dan penyedia LP. Biaya swap 0,3% dari volume transaksi sebagai biaya transaksi, 99% di antaranya digunakan sebagai hadiah LP, dan 1% digunakan sebagai pendapatan platform. Selain itu, selain biaya transaksi, penyedia LP juga dapat menggunakan LP untuk penambangan likuiditas untuk mendapatkan reward platform token FUR.

(3) ve-token mendistribusikan hak tata kelola

Pengguna dapat menjanjikan FUR untuk mendapatkan veFUR untuk menikmati tata kelola, pendapatan biaya platform, dan meningkatkan pemanfaatan pinjaman.

evaluasi

keuntungan:

(1) Desain lini produk kaya, dan gameplay FT diperkenalkan ke NFT untuk merevitalisasi likuiditas NFT.

(2) Berbeda dengan objek NFT yang terfragmentasi dari proyek terfragmentasi lainnya, poin partisipasi NFT Furion mencakup NFT blue-chip, NFT pertumbuhan, dan NFT Penny (persilangan likuiditas, harga lebih rendah).

(3) lima token berpartisipasi dalam tata kelola proyek dan meningkatkan partisipasi pengguna.

titik risiko:

(1) Proyek saat ini sedang dalam tahap awal, dengan informasi tim yang terbatas dan tidak ada informasi pembiayaan yang diungkapkan.

(2) Gameplay bersarang lebih bergantung pada partisipasi pengguna, dan pasar fragmentasi NFT saat ini memiliki kapasitas kecil, dan perlu menunggu pecahnya NFT untuk mendorong pasar fragmentasi.

Meringkaskan

Fragmentasi NFT dapat secara langsung mengurangi biaya penyimpanan pengguna, tetapi distribusi dan pemulihan hadiah komunitas asli setelah fragmentasi NFT blue-chip masih menjadi masalah utama. Tessera memilih untuk menyediakan platform fragmentasi untuk proyek lain guna memperluas penggunaan produk. Furion menggunakan fragmentasi + The kombinasi pinjaman peer-to-pool AMM+ memberikan lebih banyak cara untuk bermain. Fragmentasi NFT masih dalam tahap awal pengembangan, dan diperlukan lebih banyak narasi untuk merangsang likuiditas dari perspektif baru.

Perpetual NFT

Dalam keuangan tradisional, pasar derivatif selalu lebih besar daripada pasar spot, dan industri derivatif NFT saat ini hanya memiliki sedikit produk yang matang, tetapi juga merupakan industri tersegmentasi yang paling sesuai dengan atribut keuangan NFT. Kontrak abadi terutama memungkinkan pengguna untuk mempersingkat NFT dan leverage Tahan NFT, tetapi karena seluruh proyek turunan Web3 belum cukup matang, turunan NFT juga masih dalam tahap awal.

Di jalur kontrak abadi, saat ini hanya ada beberapa proyek, terutama termasuk platform perdagangan kontrak abadi NFT nftperp.

nftperp

Perkenalan

Protokol perdagangan kontrak abadi yang melacak harga dasar seri NFT, nftperp telah meluncurkan mainnet Beta di Arbitrum One, yang memungkinkan pengguna untuk menggadaikan WETH alih-alih NFT untuk menggunakan NFT blue-chip panjang atau pendek, dengan leverage hingga 10 kali

nftperp baru-baru ini menyelesaikan putaran pendanaan awal senilai US$1,7 juta, dengan partisipasi dari Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures , OP Crypto, dll.

Bisnis Produk

Transaksi mengadopsi desain vAMM, dan kedua sisi posisi pembukaan memiliki selip. Protokol secara dinamis menyesuaikan kedalaman kolam virtual dengan menyesuaikan nilai k, untuk menghindari selip berlebihan yang disebabkan oleh fluktuasi harga yang ekstrim. Demi keuntungan satu pihak , semua keuntungan dan kerugian diselesaikan di brankas jaminan; umpan harga mengadopsi model Harga Dasar Sejati, memperoleh data transaksi dari NFTX, mengeliminasi transaksi yang harganya terlalu tinggi/rendah menurut algoritme harga rata-ratanya sendiri, dan menghitung batas bawah harga melalui TWAP.

Fitur

(1) Mekanisme perdagangan nftperp menggunakan model virtual automatic market maker (vAMM), yang tidak memerlukan penyedia likuiditas nyata dan tidak memiliki order book. Aset hipotek pedagang akan disimpan di lemari besi kontrak pintar, dan semua kerugian dan keuntungan pedagang akan diproses di lemari besi.

(2) Menyediakan metode lindung nilai untuk harga NFT untuk mencapai posisi long dan short Kontrak tersebut mendukung penggunaan ETH untuk memperdagangkan 5 seri NFT seperti AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.

evaluasi

keuntungan:

(1) Desain vAMM bukanlah posisi pembukaan slippage nol, yang menghindari risiko manipulasi harga dan arbitrase yang serupa dengan desain GMX.

(2) Ubah situasi long-only di pasar NFT, dan realisasikan long dan short sambil memuaskan transaksi leveraged.

mempertaruhkan:

(1) Ada kemungkinan manipulasi harga. Pasar NFT relatif kecil, dan harga spot relatif mudah untuk dimanipulasi. Ketika terjadi manipulasi harga spot, fluktuasi harga yang hebat dapat menyebabkan sejumlah besar peristiwa likuidasi di pasar derivatif, dan dana asuransi perjanjian mungkin tidak cukup untuk melunasi kredit macet, dan perjanjian tersebut akan menghadapi risiko sistemik.

(2) Pada tahap awal, pembuat pasar perlu masuk untuk meningkatkan likuiditas.

(3) Proyek ini masih dalam tahap awal, dan algoritma True Floor Price Oracle belum dipublikasikan, sehingga terdapat potensi risiko.

Kesimpulannya

Ada banyak dan kompleks trek subdivisi NFT, dan artikel ini hanya mencantumkan beberapa di antaranya.Meskipun fokus utama NFT saat ini adalah Marketplace dan agregator, kami tidak dapat menyangkal bahwa NFTFi adalah tempat yang diperlukan untuk pengembangan NFT, dan peminjaman NFT adalah bagian penting dari NFT Di luar transaksi, ini adalah salah satu jalur dengan kesulitan paling sedikit bagi pengguna untuk masuk dan paling terkait erat dengan transaksi NFT, dan pasar peminjaman NFT tidak lagi terbatas pada NFT itu sendiri, dan telah mulai berkembang dalam kombinasi dengan DeFi lain, trek GameFi, dan token lainnya. Kami Diharapkan pinjaman NFT akan menjadi tempat berkumpulnya lalu lintas NFT berikutnya. Pada saat yang sama, kami akan terus memperhatikan bagaimana pihak proyek pinjaman dapat membantu meningkatkan pengguna pendapatan pasif dan mengurangi risiko likuidasi.

Pasar banteng bergantung pada lalu lintas, dan pasar beruang terlibat dalam konstruksi. Proyek NFTFi yang bertahan dari pasar beruang memiliki keunggulan uniknya sendiri, dan proyek yang dapat mencapai perkembangan dan pertumbuhan yang stabil di tahap pasar beruang harus layak untuk penelitian lebih lanjut dan pembelajaran. Produk NFTFi masa depan akan menghadirkan lebih banyak inovasi kepemilikan dan penciptaan likuiditas, dan kami akan menunggu dan melihat.

Melihat:

• Perkembangan NFTFi tidak terlepas dari NFT yang lebih beragam dan aplikasi skala besar. Pasar NFT saat ini dengan PFP sebagai bentuk utamanya masih memiliki ruang imajinasi yang terbatas. Yang patut dinantikan adalah di track GameFi dan SocialFi, NFT memiliki lebih banyak infrastruktur sebagai infrastruktur Dengan skenario aplikasi yang beragam, protokol pinjaman yang muncul seperti Ubiloan akan memainkan peran yang lebih besar.
• NFTFi adalah "trek tingkat kedua" dari industri NFT. Dari lingkaran enkripsi tradisional hingga transaksi NFT dan kemudian ke NFTFi, setiap langkah menaikkan ambang batas, menyebabkan seluruh lingkaran menjadi terlalu kecil. Salah satu masalah utama untuk memecahkan likuiditas adalah untuk mengurangi jumlah pemain biasa Ambang partisipasi diperluas, dan saluran bagi pengguna untuk memasuki dunia NFT dari lingkaran enkripsi tradisional diperluas.
• Proyek jangka panjang membutuhkan lebih banyak kesatuan tim dan tujuan yang dapat dicapai. Ada banyak narasi bagus dan pesan panjang baru di NFTFi, tetapi apakah mereka dapat mencapai pengembangan jangka panjang bukan hanya faktor penentu bagi pengguna, tetapi juga bagi tim. jatuhnya narasi yang bagus membuat orang Sayangnya, saya hanya bisa mengatakan bahwa Musim Panas NFTFi masih harus menunggu.