Baru-baru ini saya mendalami ruang dana AI dan memperhatikan sesuatu yang menarik. Pada tahun 2023, ada perdebatan tentang apakah taruhan AI sempit benar-benar layak, atau jika Anda harus lebih luas dengan dana teknologi. Morningstar pada dasarnya mengatakan bahwa permainan tematik cenderung bersifat sementara, dan jujur mereka punya poin.

Jadi saya mulai melihat tiga dana saham teknologi yang solid yang menangkap eksposur AI tanpa bertaruh semuanya pada hype. Ini tampaknya seperti permainan jangka panjang yang lebih baik jika Anda berpikir tentang membangun posisi nyata.

Pertama adalah Dana Peluang Teknologi BlackRock (BGSAX). Ini dikelola secara aktif oleh Tony Kim dan Reid Menge - kedua orang ini memiliki pengalaman gabungan lebih dari 50 tahun di ekuitas teknologi. Yang menarik perhatian saya adalah hampir semua 10 saham teratas mereka terkait dengan AI entah bagaimana, dan saham-saham tersebut membentuk sekitar 46,5% dari aset dana sebesar 1,57 miliar. Dana ini condong ke Software & Layanan (30,59%), Semikonduktor (29,14%), dan Perangkat Keras Teknologi (13,21%). Sangat terkonsentrasi di Amerika Utara sebesar 84,77%. Dimulai sejak Mei 2000, jadi sudah punya sejarah nyata. Biaya tahunan 1,17% - tidak termurah, tapi Anda membayar untuk pengelolaan aktif.

Lalu ada Fidelity Select Technology Portfolio (FSPTX). Ini sudah ada sejak Juli 1981 dan telah mengumpulkan 11,1 miliar dalam aset. Adam Benjamin mengelolanya sejak awal 2022, dan dana ini mengenakan biaya yang lebih masuk akal yaitu 0,70%. Di sinilah yang menarik - 10 saham teratas mencakup 72,8% dari portofolio, dengan Microsoft, Apple, dan Nvidia menyumbang hampir 48%. Chip AI Nvidia benar-benar mendorong pengembalian. Hanya di Q2 2023, dana ini mengembalikan 17,5%, hampir dua kali lipat indeks. Sejak awal hingga September 2023, rata-rata pengembaliannya 13,58% per tahun, yang 222 basis poin lebih tinggi dari S&P 500. Itu kinerja yang solid untuk pilihan dana AI terbaik.

Yang ketiga adalah Dana Teknologi & Informasi Columbia Seligman (SLMCX). Dana ini mengambil pendekatan berbeda - mereka berburu saham teknologi yang undervalued di antara 50-75 perusahaan dengan gaya pertumbuhan pada harga yang wajar. Enam manajer dana, rata-rata 28 tahun pengalaman. Biayanya lebih tinggi di 1,20%, tetapi rekam jejaknya mendukung itu. Diluncurkan pada Juni 1983, dana ini mengumpulkan 10,5 miliar dalam aset. Jika Anda menanam 10 ribu dolar pada Agustus 2013, nilainya akan menjadi 61.420 dolar saat artikel ini ditulis. Sejak awal, pengembalian rata-rata tahunan 14,26%. Morningstar memberinya lima bintang selama tiga tahun, menempati peringkat 8% teratas dari 228 dana. Komentar mereka saat itu cukup menggambarkan - mereka mencatat bahwa meskipun peningkatan produktivitas AI nyata, pemenang awal mungkin bukan penerima manfaat jangka panjang. Itulah sebabnya memilih dana teknologi yang lebih luas masuk akal.

Intisari utamanya adalah bahwa ketika semua orang mengejar narasi sempit yang sama, dana AI terbaik cenderung yang dengan jaring yang lebih luas. Anda mendapatkan eksposur AI melalui perusahaan yang akan mendapatkan manfaat dari tren tersebut, tetapi Anda tidak menaruh semua telur di keranjang hype. Itulah strategi yang saya lihat.