Pembayaran stablecoin bisa mencapai $1,5 kuadriliun pada tahun 2035, mengubah bentuk keuangan global

Di seluruh pasar keuangan, pembayaran stablecoin muncul sebagai pesaing serius terhadap jalur warisan, dengan proyeksi menunjukkan lonjakan volume on-chain yang belum pernah terjadi sebelumnya pada tahun 2035.

Dari eksperimen niche menjadi jalur pembayaran global

Pada tahun 2025, stablecoin memproses $28 triliun dalam volume ekonomi riil yang disesuaikan. Pada tahun 2035, angka tersebut bisa meningkat menuju $1,5 kuadriliun, melampaui ukuran seluruh pasar pembayaran lintas batas saat ini dan memberikan tekanan langsung pada perantara yang sudah mapan.

Sejak Undang-Undang GENIUS menandai momentum regulasi di AS, stablecoin telah mendominasi percakapan di bank dan fintech. Namun, di luar debat kebijakan, institusi semakin bertanya apa yang data ekonomi ungkapkan tentang risiko dan peluang yang ditawarkan infrastruktur baru ini bagi pemain tradisional.

Bagi incumbents, keuntungannya terletak pada membuka aliran uang yang lebih cepat, lebih murah, dan dapat diprogram. Artinya, perusahaan yang mengabaikan jalur on-chain menghadapi risiko disintermediasi yang semakin meningkat saat klien beralih ke platform yang menawarkan penyelesaian instan dan biaya lebih rendah.

Mengapa jalur on-chain mengungguli sistem warisan

Berbeda dengan jaringan pembayaran warisan yang bergantung pada banyak perantara, pemrosesan batch, dan penyelesaian multi-hari, stablecoin menyelesaikan dalam hitungan detik, beroperasi 24/7, dan bergerak lintas batas tanpa hambatan perbankan koresponden. Selain itu, mereka dapat langsung disematkan ke dalam perangkat lunak, memungkinkan alur kerja otomatis dan pembayaran bersyarat.

Bagi institusi dan pelanggan mereka, arsitektur ini menurunkan biaya transaksi, mempercepat finalitas, dan mendukung fitur yang dapat diprogram seperti escrow, pembayaran streaming, atau rekonsiliasi otomatis. Dibandingkan dengan sistem yang lebih lama, jalur on-chain dapat mengurangi beban kerja back-office, menghilangkan perantara, dan memungkinkan pemrosesan 24 jam di seluruh pasar dunia.

Keunggulan ini sudah terlihat dalam remitansi, pembayaran B2B, dan operasi treasury, di mana bisnis sedang menguji atau menerapkan stablecoin untuk penyelesaian lintas batas dan pengelolaan likuiditas.

Mengukur utilitas melalui volume stablecoin yang disesuaikan

Data on-chain utama bisa menyesatkan. Volume stablecoin mentah sering kali mencakup penyediaan likuiditas, arbitrase bot, dan transfer nilai maksimum yang dapat diekstraksi, yang meningkatkan aktivitas tanpa mencerminkan penggunaan ekonomi yang nyata. Untuk mengatasi ini, analis beralih ke volume stablecoin yang disesuaikan.

Metode ini menyaring gangguan non-ekonomi dan fokus pada aktivitas organik seperti pembayaran, remitansi, dan penyelesaian. Selain itu, ini memberikan gambaran yang lebih jelas bagi bank dan regulator dalam menilai apakah stablecoin menjadi infrastruktur keuangan dunia nyata daripada instrumen perdagangan spekulatif.

Volume yang disesuaikan telah tumbuh dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 133% sejak 2023, mencapai $28 triliun dalam aktivitas ekonomi riil pada tahun 2025. Jika tren dasar ini berlanjut tanpa katalis tambahan, proyeksi menunjukkan volume bisa mencapai $719 triliun pada tahun 2035.

Katalis makro dapat mendorong volume hingga $1,5 kuadriliun

Pertumbuhan dasar kemungkinan meremehkan fase berikutnya. Dua titik infleksi makro yang kuat siap mempercepat adopsi: transfer kekayaan generasi bersejarah dan saturasi penerimaan stablecoin di titik penjualan. Bersama-sama, mereka dapat mendorong volume yang disesuaikan menuju $1,5 kuadriliun pada tahun 2035.

Pertama, antara 2028 dan 2048, diperkirakan akan terjadi perpindahan kekayaan sebesar $80–100 triliun dari Boomers ke Milenial dan Gen Z. Kelompok ini jauh lebih nyaman dengan kripto, dengan hampir setengahnya pernah memegang atau sedang memegang aset digital.

Kedua, saat semakin banyak pedagang menerima stablecoin secara langsung atau melalui infrastruktur dompet tertanam, membayar dengan kripto akan berkembang dari keputusan aktif menjadi proses latar belakang. Namun, transisi ini membutuhkan investasi besar dalam pengalaman pengguna, kepatuhan, dan alat merchant.

Perpindahan $100 triliun dan dampaknya terhadap volume

Mulai sekitar tahun 2028, bank di Amerika Utara dan Eropa akan menghadapi pergeseran demografis yang semakin cepat. Milenial dan Gen Z secara bertahap akan menggantikan Gen X dan Boomers sebagai pengambil keputusan keuangan utama, membawa kebiasaan digital dan keakraban dengan kripto ke arus utama.

Merrill Lynch memperkirakan bahwa pada tahun 2048, hingga $100 triliun aset bisa berpindah dari Boomers ke generasi yang lebih muda. Selain itu, sebagian besar modal ini akan dikelola oleh individu yang melihat aset dan jalur on-chain sebagai opsi default daripada taruhan spekulatif.

Analis memperkirakan transfer ini saja dapat menambah $508 triliun dalam volume transaksi stablecoin tahunan pada tahun 2035. Ini juga kemungkinan mendukung demografi adopsi kripto yang lebih luas, dari aset dunia nyata yang ditokenisasi hingga pasar prediksi dan produk hybrid TradFi-ke-kripto lainnya.

Stablecoin di setiap titik penjualan

Integrasi stablecoin ke dalam layanan merchant menandai tahap akhir dari utilitas pembayaran on-chain: transisi dari penggunaan khusus seperti remitansi ke perdagangan rutin sehari-hari di titik penjualan. Namun, perubahan ini tidak akan terjadi dalam semalam.

Saat ini, membayar dengan kripto masih merupakan tindakan yang disengaja. Ketika penerimaan menjadi infrastruktur ritel standar, perbedaan itu akan hilang. Bagi pengguna akhir, membeli dengan token yang didukung stablecoin saat checkout akan terasa sama seperti menggunakan kartu, sementara penyelesaian terjadi secara instan di on-chain.

Jalur stablecoin dapat secara dramatis mengurangi biaya terkait interchange dan menyediakan penyelesaian merchant hampir seketika dibandingkan skema kartu warisan. Selain itu, begitu infrastruktur ini mencapai massa kritis, istilah titik penjualan stablecoin mungkin akan hilang dan digantikan dengan bahasa pembayaran biasa.

Ketika volume on-chain menyamai Visa dan Mastercard

Jika pertumbuhan transaksi saat ini berlanjut, aktivitas stablecoin on-chain bisa menyamai transaksi off-chain Visa dan Mastercard antara tahun 2031 dan 2039. Ketidakpastian utama terletak pada bentuk kurva adopsi, bukan arah pergerakan.

Jaringan pembayaran jarang mengikuti pertumbuhan linier. Setelah adopsi merchant dan konsumen mencapai ambang kunci, volume dapat meningkat tajam. Namun, kejelasan regulasi, antarmuka pengguna, dan kontrol risiko akan menentukan seberapa cepat jumlah transaksi on-chain akan bersilangan atau melampaui jalur warisan.

Analis memperkirakan bahwa kejenuhan titik penjualan saja dapat menambah $232 triliun dalam volume stablecoin tahunan pada tahun 2035. Konsumen akan mulai menilai jalur kripto berdasarkan metrik yang familiar: biaya, kecepatan penyelesaian, dan imbal hasil, mendorong kompetisi antara penerbit kartu dan sistem berbasis token.

Baseline baru untuk strategi institusional

Secara keseluruhan, pergeseran demografis dan perluasan penerimaan merchant menandai baseline keuangan baru. Dalam dunia ini, pembayaran stablecoin dan jaringan kartu tradisional akan berdampingan, tetapi kekuatan tawar incumbents akan berkurang saat jalur yang dapat diprogram dan berbiaya rendah menjadi standar.

Institusi tradisional sudah mulai beralih dari sekadar mengamati regulasi menjadi mengeksekusi strategi. Perusahaan mengakuisisi platform, menandatangani kemitraan, dan membangun infrastruktur untuk beroperasi di kedua jalur, baik warisan maupun on-chain, menyadari bahwa klien masa depan akan mengharapkan interoperabilitas yang mulus.

Kesepakatan seperti akuisisi Stripe terhadap Bridge dan kemitraan Mastercard dengan BVNK menegaskan pergeseran ini. Selain itu, mereka mengungkapkan bahwa pemroses utama tidak lagi memandang stable-backed tokens sebagai eksperimen niche, tetapi sebagai bagian inti dari infrastruktur pembayaran era berikutnya.

Masa depan keuangan institusional on-chain

Bagi incumbents, kalkulasi semakin sederhana. Blockchain menjadi infrastruktur penting untuk pergerakan uang global, dari checkout ritel hingga operasi treasury bernilai besar. Namun, peluang untuk membentuk jalur ini bersifat terbatas.

Institusi yang membangun kemampuan sekarang akan diposisikan untuk mendefinisikan standar, menangkap aliran, dan mempertahankan relevansi saat modal beralih ke on-chain. Mereka yang ragu-ragu mungkin akan berakhir menyelesaikan transaksi di infrastruktur orang lain, dengan margin yang lebih tipis dan opsi strategis yang lebih sedikit.

Akhirnya, konvergensi perubahan demografis, adopsi merchant, dan uang yang dapat diprogram menandai bahwa dekade berikutnya dari keuangan akan dinegosiasikan secara on-chain, dengan stablecoin di pusat arsitektur pembayaran baru.

FAQ

Apa perbedaan antara volume stablecoin mentah dan yang disesuaikan? Volume mentah menghitung semua transaksi on-chain, termasuk transfer internal dan aktivitas spekulatif. Ukuran yang disesuaikan menghilangkan wash trading, aliran MEV, dan gangguan lain, mengungkap penggunaan ekonomi nyata seperti pembayaran barang dan jasa.

Bagaimana Transfer Kekayaan Besar akan mempengaruhi adopsi kripto? Dengan perkiraan $100 triliun yang berpindah ke Milenial dan Gen Z pada tahun 2048, analis memperkirakan lebih dari $500 triliun volume on-chain tambahan tahunan pada 2035, saat kelompok yang lebih muda dan akrab kripto mengarahkan bagian yang semakin besar dari modal ini.

Kapan pembayaran kripto akan mencapai skala yang sama dengan Visa dan Mastercard? Proyeksi saat ini menunjukkan bahwa jumlah transaksi stablecoin on-chain bisa bersilangan dengan jaringan kartu antara tahun 2031 dan 2039, saat kejenuhan titik penjualan menjadikan penyelesaian berbasis kripto pilihan rutin untuk perdagangan global.

Singkatnya, data tentang volume yang disesuaikan, perubahan demografis, dan adopsi merchant semuanya menunjukkan masa depan di mana jalur on-chain menjadi pusat pembayaran global, mengubah cara nilai berpindah lintas batas dan pasar.