Bilt 2.0: Berpakaian Lengkap tetapi Tidak Ada Tempat untuk Pergi

Kartu Bilt asli, yang disponsori oleh Wells Fargo, adalah usaha yang baik, tetapi dinamika pendapatannya tidak berhasil. Ini bukan co-brand yang gagal pertama yang melangkah keluar dari dunia kemitraan penerbangan dan perjalanan yang sukses. Kesempatan tersebut terlihat menjanjikan—sekitar sepertiga rumah tangga Amerika menyewa—tetapi hambatan yang diketahui tetap ada: pemilik tanah yang bersedia melepaskan sebagian dari keuntungan mereka.

Apakah Bilt membutuhkan infrastruktur loyalitas mereka untuk menjadi fokus daripada model kartu bank? Bagaimana dengan perkiraan pendapatan bunga yang salah karena pemegang kartu menemukan cara untuk mengeksploitasi sistem? Atau apakah itu hanya pernikahan yang buruk? Waktu akan memberi tahu, tetapi ada banyak detail mengerikan dalam artikel WSJ ini.

Mengganti Wells dengan Bank Fintech Kecil?

Bilt 2.0 memulai dengan lemah. Tampaknya Wells Fargo benar—variasi dari model co-brand kartu kredit yang sukses ini mungkin dapat berkembang, tetapi merugi. Sekarang, alih-alih penerbit kartu, ketika Mastercard adalah Master Charge, dan Visa adalah Bank Americard, sebuah fintech kecil berusaha menggantikan model yang tidak dapat berfungsi oleh penerbit teratas.

Alih-alih bank Wall Street teratas yang memimpin, mitra baru Bilt adalah bank fintech, bernama Column, NA. Column bukanlah Wells Fargo (atau BoA, Chase, atau Citi, untuk masalah ini). Awalnya bernama Northern California National Bank, berubah menjadi bank fintech pada tahun 2021. Bank ini diasuransikan FDIC untuk simpanan dan piagam bank nasionalnya memungkinkannya menawarkan produk pinjaman seperti kartu kredit. Aset mereka saat ini (pinjaman, dalam istilah bank), kurang dari $1 miliar, dan kewajiban mereka (simpanannya) sedikit lebih dari setengahnya. Dalam laporan terbaru mereka kepada FFIEC, Column NSA melaporkan $25,000 dalam bunga kartu kredit yang diperoleh pada bulan Desember 2025. Dibandingkan dengan Wells Fargo, itu adalah kesalahan pembulatan.

Memulai dengan Sulit

Forbes melaporkan ketidakpuasan yang luas terhadap kartu baru ini. Pembayaran tidak masuk dengan benar—alih-alih memungkinkan pemegang kartu untuk mengumpulkan poin dari pembayaran tempat tinggal mereka, pembayaran tersebut hilang di dunia maya. Fungsi layanan pelanggan berantakan dan bergantung pada chatbot AI yang sangat bingung. Akun dengan skor kredit bersih sedang menerima pemberitahuan keterlambatan, dan Bilt tidak efektif dalam memberikan dukungan cadangan. Tanpa kartu, sponsor program dilaporkan tidak responsif.

Saya Tahu Kartu Kredit, dan Bilt 2.0 Tampaknya Gagal

Setelah lebih dari empat dekade di kartu kredit, saya dapat dengan percaya diri menyatakan apa yang merupakan pemenang dan apa yang merupakan pecundang. Javelin bahkan memiliki alat pengintaian untuk penerbit teratas, yang dikenal sebagai Card Bench, yang melaporkan perubahan pada suku bunga, imbalan, atau syarat dalam hitungan menit setelah kejadian. Tetapi ini tidak akan menggantikan banyak kartu di pasar, saya janjikan.

Ketika Wells keluar, mereka menawarkan untuk mengonversi Kartu Bilt menjadi produk kartu Autograph mereka, kartu yang kaya imbalan, dengan batas kredit yang baik yang cocok untuk penggunaan umum. Saya tidak memiliki kartu Autograph, tetapi saya dapat memberitahu Anda bahwa saya tidak pernah mengalami masalah dengan Wells Fargo, dan jika saya menelepon layanan pelanggan sekarang, akan ada agen langsung di telepon, tanpa menunggu lebih dari sesaat. Dan semua transaksi pembayaran saya untuk membayar dan mengenakan biaya akan berjalan, seperti yang Anda harapkan dengan pembayaran Mastercard atau Visa mana pun.

Momen pembelajaran: lupakan tentang co-brand yang tidak standar, terutama yang memiliki sistem loyalitas yang bersaing. Dan, kemitraan yang baik bergantung pada hubungan yang solid, di mana semua pihak menang.