Matrixport：Industri masih didukung oleh ekspektasi pertumbuhan struktural, tetapi pasar mungkin tidak seoptimis penilaian terhadap Circle

Menurut berita TechFlow, pada 25 Februari, Matrixport merilis grafik hari ini, dengan mengatakan, “Circle akan merilis laporan pendapatan kuartalannya, dan perhatian pasar sekali lagi terfokus pada sektor stablecoin.” Sebagai salah satu jalur pertumbuhan struktural yang paling menarik di ruang aset digital, kinerja stablecoin selanjutnya telah menarik banyak perhatian. Namun, meskipun ekspektasi pertumbuhan struktural industri masih didukung, pasar mungkin tidak optimis dengan harga Circle.

Setelah kenaikan pesat di hari-hari awal pencatatan, harga saham Circle baru-baru ini menelusuri kembali secara signifikan. Pada saat yang sama, dana lindung nilai juga telah menetapkan skala posisi short yang cukup besar, dan posisi short berada pada level tinggi, menjadikannya salah satu target dengan konsentrasi posisi short yang relatif tinggi di saham konsep kripto. Ini menunjukkan bahwa meskipun ekspektasi pertumbuhan industri tetap ada, pasar tetap berhati-hati dengan kinerja jangka pendeknya.

Dilihat dari ekspektasi dan harga saat ini, pasar belum memperhitungkan ekspektasi yang terlalu tinggi untuk laporan pendapatan Circle kuartal ini, dan ini bukan situasi tolok ukur yang secara signifikan melebihi ekspektasi. Namun, dalam konteks posisi short yang masih berada di level tinggi, jika laporan keuangan lebih kuat dari yang diharapkan, short covering dapat memperkuat volatilitas harga saham ke atas. Secara keseluruhan, Circle berada di persimpangan logika pertumbuhan industri dan posisi perdagangan yang hati-hati, dan kombinasi ini patut mendapat perhatian berkelanjutan. ”