Saham Integer Turun 38%, tetapi Satu Dana Baru Saja Berinvestasi $40 Juta dalam Perubahan Arah

2026-02-23 05:44:20

Pada 17 Februari 2026, Manajemen Newtyn mengungkapkan posisi baru di Integer Holdings (ITGR +2,31%), membeli 550.000 saham dengan nilai perkiraan $43,14 juta.

Apa yang terjadi

Menurut pengajuan SEC tertanggal 17 Februari 2026, Manajemen Newtyn memulai posisi baru di Integer Holdings (ITGR +2,31%), membeli 550.000 saham. Nilai transaksi perkiraan adalah $43,14 juta.

Apa lagi yang perlu diketahui

Ini adalah posisi baru bagi Manajemen Newtyn, yang mencakup 4,53% dari aset yang dapat dilaporkan dalam laporan 13F mereka per 31 Desember 2025.
Lima kepemilikan teratas setelah pengajuan:
- NYSE: AD: $91,15 juta (9,7% dari AUM)
- NASDAQ: INDV: $90,94 juta (9,7% dari AUM)
- NASDAQ: QDEL: $86,10 juta (9,1% dari AUM)
- NYSE: NVRI: $82,42 juta (8,8% dari AUM)
- NASDAQ: TBPH: $80,45 juta (8,5% dari AUM)
Per 17 Februari 2026, saham Integer Holdings diperdagangkan pada harga $87,66, turun 37,9% selama setahun terakhir, mengalahkan S&P 500 sebesar 49,75 poin persentase.

Ikhtisar perusahaan

Metode	Nilai
Kapitalisasi pasar	$3,07 miliar
Pendapatan (TTM)	$1,83 miliar
Laba bersih (TTM)	$86,90 juta
Harga (penutupan pasar 17/2/26)	$87,66

Gambaran perusahaan

Integer Holdings memproduksi portofolio luas komponen perangkat medis dan perangkat jadi, termasuk sistem manajemen irama jantung, produk neuromodulasi, instrumen vaskular dan ortopedi, serta solusi baterai kustom.
Perusahaan beroperasi sebagai produsen outsourching, menghasilkan pendapatan dari merancang, mengembangkan, dan memproduksi perangkat serta sub-assemblies untuk produsen peralatan asli (OEM) utama di sektor kesehatan.
Perusahaan melayani OEM multinasional dan anak perusahaannya di pasar perangkat jantung, neuromodulasi, ortopedi, vaskular, dan perangkat bedah canggih di seluruh dunia.

Integer Holdings adalah produsen perangkat medis outsourcing global terkemuka dengan operasi di Amerika Serikat dan internasional.

Apa arti transaksi ini bagi investor

Manufaktur perangkat medis jarang tampil mencolok. Ini stabil, membutuhkan modal besar, dan sangat terintegrasi dalam rantai pasokan pelanggan, dan itulah sebabnya posisi baru sebesar 4,5% dalam saham yang turun hampir 38% selama setahun terakhir mungkin layak mendapat perhatian.

Integer baru saja mencatat pertumbuhan penjualan tahun penuh sebesar 8% menjadi $1,85 miliar dan pertumbuhan EPS yang disesuaikan sebesar 21% menjadi $6,40. EBITDA yang disesuaikan mencapai $402 juta, naik 12% dari tahun ke tahun, dan perusahaan juga menghasilkan arus kas operasional sebesar $196 juta untuk 2025.

Hutang tetap signifikan sekitar $1,19 miliar bersih, atau sekitar 3,0 kali EBITDA yang disesuaikan, tetapi manajemen memandu leverage antara 2,5 dan 3,5 kali di 2026. Panduan penjualan untuk 2026 menunjukkan pendapatan GAAP yang datar hingga sedikit menurun, tetapi laba yang disesuaikan diperkirakan tetap stabil.

Dibandingkan dengan kepemilikan teratas yang banyak di bidang bioteknologi, ini adalah risiko yang berbeda. Risikonya kurang biner dan lebih operasional. Investor jangka panjang harus fokus pada pertumbuhan organik, perluasan margin, dan pengurangan leverage. Jika eksekusi berjalan baik, CDMO yang sedang tertekan dengan hubungan pelanggan yang tahan lama dapat berkembang secara diam-diam.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.