Gao Yi, Dan Shui Quan, Jing Lin, Fu Sheng…… raksasa dana swasta sedang mengincar apa?

Direksi serangan setelah liburan panjang Tahun Baru Imlek dari dana lindung nilai dapat dilihat dari jalur riset sebelum liburan. Data terbaru dari Paimai Private Equity menunjukkan bahwa hingga 14 Februari 2026, lebih dari 800 dana lindung nilai telah terlibat dalam kegiatan riset di pasar A, dengan total lebih dari 2800 kali kunjungan riset. Dari distribusi industri, sektor mesin dan peralatan, komputer, elektronik adalah favorit utama dana lindung nilai dalam riset. Bersamaan dengan itu, dana lindung nilai terkenal bernilai miliaran seperti Fresh Water Spring, Jinglin Asset, Gao Yi Asset, dan Fusheng Asset juga secara intensif melakukan riset terhadap saham-saham di sektor mesin dan peralatan, elektronik, dan komputer.

Dalam pandangan para pelaku industri, siklus ekonomi Tiongkok yang telah mencapai titik terendah ditambah likuiditas yang melimpah menjadi dukungan kuat bagi pasar modal. Tren pasar secara struktural diharapkan dapat berlanjut setelah liburan, di mana timing lebih penting daripada posisi. Dari sudut pandang peluang investasi, saham terkait AI yang memiliki ruang pertumbuhan luas dan perusahaan manufaktur Tiongkok yang meningkatkan pangsa pasar global keduanya layak diperhatikan.

Riset Dana Lindung Nilai Lebih Memilih Tiga Sektor Utama

Data terbaru dari Paimai Private Equity menunjukkan bahwa hingga 14 Februari 2026, sebanyak 874 dana lindung nilai telah terlibat dalam riset di pasar A, mencakup 501 saham dari 28 industri tingkat satu Shenyin Wang, dengan total 2845 kali kunjungan riset.

Dari distribusi industri, sektor mesin dan peralatan paling disukai dana lindung nilai, dengan frekuensi riset mencapai 452 kali dan jumlah saham yang diteliti sebanyak 67. Di posisi berikutnya adalah sektor komputer, yang sejak awal tahun ini telah menjadi fokus riset terhadap 40 saham, dengan total 432 kali kunjungan. Industri elektronik menempati posisi ketiga dengan frekuensi riset sebanyak 374 kali, namun jumlah saham yang diteliti mencapai 78, tertinggi di semua industri. Selain itu, sektor peralatan listrik, farmasi dan bioteknologi, otomotif, dan kimia dasar juga masing-masing telah menjadi fokus riset lebih dari 100 kali.

Dari sudut pandang saham individual, saham di sektor peralatan listrik seperti Daikin Heavy Industries telah menerima riset dari dana lindung nilai sebanyak 64 kali tahun ini, termasuk dana besar seperti Panjing Investment, Nichido Investment, dan Jinglin Asset. Secara spesifik, para institusi ini sangat memperhatikan keberlanjutan pertumbuhan jangka panjang energi angin lepas pantai di Eropa, harga listrik tinggi dalam mekanisme tender proyek energi angin lepas pantai AR7 yang dipimpin pemerintah Inggris, serta dampak hasil tender besar terhadap bisnis perusahaan.

Kelompok Dana Miliar Fokus “Membalik Batu”

Perlu dicatat bahwa dana lindung nilai bernilai miliaran yang memegang dana besar juga secara intensif melakukan “pembalikan batu” menjelang Tahun Baru Imlek, dengan fokus pada elektronik dan mesin serta peralatan.

Menurut data dari Paimai Private Equity, hingga 14 Februari 2026, sebanyak 61 dana lindung nilai telah melakukan riset lebih dari 10 kali tahun ini, dan dari jumlah tersebut, 20 di antaranya adalah dana bernilai miliaran.

Manajer dana dari HeXie Hui Yi Fund, Lin Peng, mengatakan kepada wartawan Shanghai Securities bahwa setelah suasana pasar yang terlalu panas dalam beberapa tahap, pasar A jangka pendek mungkin akan mengalami koreksi bergejolak, tetapi risiko besar tidak akan muncul. Saat ini, masih banyak saham berkualitas tinggi dan memiliki margin keamanan yang cukup, dan fluktuasi jangka pendek justru menciptakan peluang untuk penempatan jangka panjang.

Secara spesifik, Zhengyuan Investment telah melakukan riset sebanyak 53 kali tahun ini, dengan 10 saham di sektor komputer dalam portofolionya. Diikuti oleh Fresh Water Spring dan Gao Yi Asset, yang masing-masing melakukan riset sebanyak 38 kali, di mana riset Fresh Water Spring terkonsentrasi pada sektor mesin dan peralatan, elektronik, farmasi dan bioteknologi, sedangkan Gao Yi Asset fokus pada sektor mesin dan peralatan, farmasi dan bioteknologi, serta elektronik.

Selain itu, dana besar seperti Panjing Investment, HeXie Hui Yi Asset, dan Fusheng Asset juga menempati peringkat atas dalam jumlah riset tahun ini. Panjing Investment terutama meneliti saham di sektor elektronik (7 saham), mesin dan peralatan (4 saham), komputer (4 saham), dan farmasi dan bioteknologi (4 saham). Fusheng Asset lebih fokus pada sektor mesin dan tekstil serta pakaian.

Teknologi dan Manufaktur: Dua Pilar Utama

Jalur riset dana lindung nilai miliaran sebelum liburan mengungkapkan arah serangan mereka setelah liburan.

Yuan Lesheng Asset secara terbuka menyatakan bahwa pada tahun 2026, perusahaan akan mencari peluang dari sudut pandang perbaikan pasokan dan permintaan industri. Secara spesifik, industri AI sedang berkembang pesat, dengan banyak bidang tersegmentasi yang telah mencapai siklus bisnis lengkap. Selama teknologi dasar terus mengalami iterasi dan kemajuan, perusahaan harus bersikap toleran terhadap pengeluaran modal. Saat ini, tidak perlu khawatir tentang “gelembung AI,” karena peluang di bidang kekuatan komputasi, aplikasi AI, penyimpanan energi, dan peralatan listrik semuanya layak untuk diikuti secara ketat. Bersamaan dengan itu, peningkatan pangsa pasar global dari rantai industri Tiongkok juga akan terus menghadirkan peluang investasi, seperti perusahaan alat berat, bahan bangunan, barang konsumsi yang merebut pangsa pasar di pasar Asia-Afrika, serta perusahaan farmasi inovatif Tiongkok.

Fresh Water Spring juga menyatakan dalam wawancara bahwa evolusi aset inti pada 2026 akan berfokus pada inovasi teknologi dan globalisasi perusahaan Tiongkok. Dalam bidang teknologi, investasi di AI tahun ini diharapkan beralih dari logika investasi kuantitatif ke logika investasi struktural, terutama di bagian yang mengalami ketegangan pasokan, pembatasan yang jelas, dan pengakuan pasar yang belum sepenuhnya dieksplorasi, seperti peluang di infrastruktur kekuatan komputasi domestik yang muncul dari terobosan proses manufaktur canggih dan proses rantai pasok yang mandiri dan terkendali. Selain itu, integrasi mendalam AI dengan berbagai industri akan terus menciptakan peluang bisnis baru, yang juga menjadi fokus perhatian perusahaan saat ini.

(Sumber: Shanghai Securities Journal)