Ondo Finance: Bagaimana tokenisasi aset tradisional dilakukan di blockchain

Ondo Finance merupakan salah satu platform inovasi keuangan terkemuka yang memungkinkan transfer aset dunia nyata (RWA) ke blockchain. Tujuan utama proyek ini adalah membuat kemampuan keuangan tingkat institusional menjadi dapat diakses oleh investor biasa, sehingga terjadi perubahan mendalam dalam batas antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Model bisnis Ondo didasarkan pada dua pilar utama: bagian pengelolaan aset, yang menciptakan produk investasi tokenisasi baru, dan sisi teknologi, yang membangun dari protokol terdesentralisasi hingga layanan pinjaman pribadi. Pendekatan ini memungkinkan investor dan programmer untuk mempelajari dinamika baru aset dunia nyata dalam satu ekosistem.

Seni Baru Tokenisasi Aset Dunia Nyata

Melalui Ondo, obligasi AS, deposito institusional, dan aset berkualitas tinggi lainnya mendapatkan kehidupan baru di blockchain. Proses tokenisasi cukup sederhana: investor memilih stablecoin mereka (misalnya USDC) dan sebagai imbalannya menerima bagian dari aset tokenisasi, yang membuktikan kepemilikan investasi utama.

Metode ini sangat berbeda dari pendekatan tradisional dari bank ke klien kripto. Sebelumnya, investor harus melewati birokrasi yang rumit sebelum memulai proses investasi. Dalam Ondo, setelah verifikasi KYC (Know Your Customer), pengguna langsung menuju penerimaan token.

Keuangan Institusional di Blockchain: Produk USDY dan OUSG

Dua produk unggulan Ondo adalah USDY (U.S. Dollar Yield Token) dan OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries), yang keduanya menyediakan akses ke kredit AS.

USDY adalah token yang nilainya tetap dan menghasilkan pendapatan, dijamin oleh obligasi jangka pendek AS dan deposito bank. Keunikannya adalah dapat digunakan dalam dua modifikasi: versi USDY standar yang dapat dikumpulkan, di mana keuntungan terkait dengan harga token, dan versi rUSDY yang dapat direbas, yang disimpan pada harga tetap 1 dolar, sementara pendapatan tambahan dihasilkan melalui token baru.

OUSG menargetkan investor institusional yang fokus pada portofolio obligasi jangka pendek AS. Seperti USDY, OUSG juga tersedia dalam versi yang dapat dikumpulkan dan direbas. Perusahaan pengelola aset besar seperti BlackRock dan Fidelity bertanggung jawab atas pengelolaan portofolio dasar, memberikan kepercayaan besar terhadap bukti kepemilikan token ini.

Proses investasi cukup terstruktur: pengguna terlebih dahulu melakukan verifikasi KYC, menyerahkan dokumen yang diperlukan, dan mendukung identifikasi blockchain mereka. Setelah disetujui, investor yang terverifikasi menyetor USDC atau, dalam jumlah lebih besar, melakukan transfer bank dalam USD. Deposit biasanya diproses dalam dua hingga tiga hari kerja, dan bunga mulai dihitung segera.

Token aktual akan diterima setelah periode penyerahan 40-50 hari, yang diindikasikan melalui sertifikat global sementara. Selama periode ini, investor sudah mendapatkan keuntungan, tetapi token belum dapat dipindahtangankan. Setelah penerimaan token, mereka dapat dipindahkan secara bebas dan legal di wilayah yang diizinkan. Dana yang akan dicairkan kembali hanya akan dikembalikan melalui konversi USD dan transfer bank ke rekening non-AS.

Ekosistem Ondo: Tiga Pilar Utama

Strategi Ondo berfokus pada tiga program utama:

Ondo Global Markets adalah bagian masa depan platform, yang merencanakan tokenisasi berbagai instrumen investasi tradisional mulai dari saham, obligasi, ETF, hingga surat berharga lainnya. Ditujukan terutama untuk investor di luar AS, agar mereka dapat mengakses saham tokenisasi perusahaan dan ETF dari manajer seperti BlackRock atau Fidelity.

Ondo Chain dirancang sebagai blockchain tingkat pertama yang fokus pada skalabilitas keuangan institusional. Jaringan ini menyediakan semua fungsi dari protokol pinjaman aset nyata, mulai dari pemberian pinjaman hingga penjaminan aset. Mendukung koneksi dengan blockchain publik dan privat, pengelolaan portofolio otomatis, dan distribusi stablecoin yang didukung surat berharga. Jaringan ini beroperasi berdasarkan model organisasi terpercaya dan validator, menghasilkan metrik keamanan kompleks seperti proof of reserves dan jaringan validator terdesentralisasi. Staking juga memungkinkan pada aset nyata, memperkuat keamanan jaringan.

Flux Finance adalah protokol pinjaman terdesentralisasi Ondo sendiri, yang beroperasi secara independen dan memiliki struktur pengelolaan sendiri. Dibangun di atas arsitektur Compound V2, menggunakan model peer-to-pool, di mana pemberi pinjaman mengikatkan aset mereka ke dalam likuiditas bersama, dan peminjam mendapatkan hak pengelolaan sebagai jaminan. Desain ini memungkinkan Flux mendukung aset terbuka seperti USDC maupun token tokenisasi pribadi seperti OUSG. Pemberi pinjaman mendapatkan pendapatan bunga dari stablecoin mereka, sementara peminjam mendapatkan akses ke likuiditas yang didukung aset berkualitas tinggi. Protokol ini dikelola melalui DAO, tetapi keputusannya harus sesuai dengan kebijakan pengembangan ekosistem RWA secara umum.

Token ONDO: Pengelolaan, Insentif, dan Stabilitas Ekosistem

Token ONDO adalah token tata kelola lokal dari ekosistem Ondo, yang memberi pemiliknya hak untuk mempengaruhi jalannya ekosistem. Fungsi utamanya meliputi penangguhan operasi pasar, pembaruan oracle, pengelolaan sumber daya treasury, dan penambahan ONDO ke dalam ekosistem yang lebih besar. Pemilik dapat memberikan hak suara kepada peserta lain, meningkatkan desentralisasi pengembangan ekosistem.

Melalui ONDO, peserta secara aktif memberikan suara terkait pembaruan model Flux Finance, listing aset baru, perubahan struktur bunga, dan kebijakan pengelolaan cadangan. Ondo Foundation melakukan berbagai langkah dalam membangun hubungan antara DAO dan mitra dunia nyata, mendukung visi Ondo.

Kesimpulan Akhir

Ondo Finance merupakan bagian penting dari batas antara blockchain dan keuangan tradisional. Dengan produk tokenisasi seperti USDY dan OUSG, investor dapat mengakses keuangan tingkat institusional di blockchain. Dengan pengembangan Ondo Global Markets dan Ondo Chain, platform ini terus memperluas jangkauannya, memudahkan fungsi dan nilai aset nyata di dunia kripto. Aset-aset ini memiliki arti penting yang mendalam bagi keuangan blockchain, khususnya menjadikan Ondo sebagai inovator utama dalam pengembangan keuangan berbasis aset nyata.