2 Saham Keuangan Siap Bangkit Kembali pada 2026

Dua saham keuangan yang paling konsisten, andal, dan terbaik selama beberapa dekade terakhir – Visa (V +0,76%) dan Moody’s (MCO 0,33%) – telah mengalami kesulitan dalam beberapa bulan terakhir.

Visa, pemroses pembayaran terkemuka, telah melihat harga sahamnya turun sekitar 8% tahun ini dan 10% dalam 12 bulan terakhir. Untuk saham yang telah memberikan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 16% selama 10 tahun terakhir dan 19% sejak go public pada 2008, ini adalah gangguan yang jarang terjadi.

Moody’s, agen peringkat kredit dan penyedia analitik keuangan terkemuka, turun sekitar 12% YTD dan 14% selama setahun terakhir. Mereka juga telah menjadi performa yang kuat selama bertahun-tahun, dengan rata-rata pengembalian tahunan sebesar 17% selama 10 tahun terakhir dan 15% sejak 2008.

Sumber gambar: Getty Images.

Para investor mungkin ingin memanfaatkan peluang membeli saat harga sedang turun ini, karena keduanya diperkirakan akan bangkit kembali.

Keunggulan Kompetitif dan Duopoli

Baik Visa maupun Moody’s memiliki kesamaan karena keduanya merupakan kepemilikan jangka panjang Warren Buffett dan Berkshire Hathaway. Moody’s adalah kepemilikan Berkshire terbesar keenam, sementara Visa adalah yang ke-13 terbesar.

Alasan mereka begitu diminati oleh Buffett dan Berkshire adalah karena keduanya memiliki keunggulan kompetitif yang luas dan secara esensial merupakan bagian dari duopoli di industri masing-masing.

Perluasan

NYSE: MCO

Moody’s

Perubahan Hari Ini

(-0,33%) $-1,47

Harga Saat Ini

$447,82

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$79Miliar

Rentang Hari Ini

$441,93 - $451,93

Rentang 52 Minggu

$378,71 - $546,88

Volume

1,1 juta

Rata-rata Volume

1,1 juta

Margin Kotor

68,14%

Hasil Dividen

0,84%

Moody’s dan Standard & Poor’s Global adalah dua lembaga peringkat kredit terbesar, masing-masing menguasai sekitar 40% pangsa pasar.

Visa adalah pemroses pembayaran terbesar, dengan sekitar 52% pangsa pasar. Digabungkan dengan Mastercard, kedua perusahaan menguasai sekitar 75% pasar.

Keduanya memiliki keunggulan kompetitif yang luas, berdasarkan pangsa pasar mereka tetapi juga karena hanya ada beberapa pemain di masing-masing industri. Selain itu, keunggulan kompetitif mereka sangat kuat sehingga sulit ditembus.

Siap untuk Pemulihan

Penurunan terbaru baik untuk Visa maupun Moody’s lebih didasarkan pada kekuatan luar daripada faktor langsung yang terkait dengan mereka.

Visa sedang mendapat tekanan dari legislator federal. Sebuah RUU, Credit Card Competition Act, bertujuan memecah duopoli Mastercard-Visa dengan mewajibkan bank menawarkan kepada pedagang pilihan dua jaringan kredit untuk setiap pembelian, termasuk minimal satu di luar duopoli. RUU ini sudah ada selama beberapa tahun, tetapi mendapatkan momentum ketika Presiden Donald Trump mendukungnya. Tidak jelas apakah RUU ini akan mendapatkan suara, dan industri sedang melakukan lobi keras menentangnya, sehingga kemungkinan disahkannya masih belum pasti.

Perluasan

NYSE: V

Visa

Perubahan Hari Ini

(0,76%) $2,41

Harga Saat Ini

$321,34

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$612Miliar

Rentang Hari Ini

$317,94 - $322,34

Rentang 52 Minggu

$299,00 - $375,51

Volume

318 ribu

Rata-rata Volume

7,5 juta

Margin Kotor

78,02%

Hasil Dividen

0,79%

Secara umum, Visa berkinerja baik. Dalam kuartal terakhir, pendapatan tumbuh 15% dari tahun ke tahun sementara laba naik 17%. Selain itu, prospeknya memproyeksikan pertumbuhan dua digit rendah untuk kedua metrik tersebut di tahun 2026.

Harga saham Moody’s turun setelah pesaingnya, Standard & Poor’s, gagal memenuhi estimasi pendapatan dan memiliki prospek yang mengecewakan untuk 2026. Moody’s, di sisi lain, melampaui estimasi dalam kuartal Desember dengan pendapatan naik 13% dari tahun ke tahun dan laba naik 57%. Selain itu, mereka memproyeksikan kenaikan laba per saham sebesar 10% hingga 14% di 2026.

Sekitar 90% analis merekomendasikan Visa sebagai pembelian, dengan target harga median yang menunjukkan potensi kenaikan 27%. Moody’s dinilai sebagai pembelian oleh 67% analis, dengan target harga median yang menunjukkan kenaikan 30%. Selain itu, Moody’s diperdagangkan mendekati valuasi terendah sejak 2023, sementara Visa mendekati valuasi terendah sejak 2025.

Keduanya diperkirakan akan bangkit kembali di tahun 2026.