Apa yang akan terjadi pada A-shares setelah Tahun Baru Imlek? Mengambil pelajaran dari sejarah, tiga sektor ini memiliki peluang kenaikan yang lebih tinggi. Daftar saham utama yang akan mendapatkan manfaat inti

Data Choice menunjukkan bahwa selama 20 tahun dari 2006 hingga 2025, kemungkinan kenaikan indeks Shanghai Composite 5 hari, 10 hari, 20 hari, dan 30 hari setelah Tahun Baru Imlek masing-masing sebesar 75%, 70%, 80%, dan 60%, dengan median kenaikan dan penurunan sebesar 1.64%, 1.32%, 9.45%, dan 3.88%. Meskipun pasar mengalami fluktuasi, secara keseluruhan tren “kegelisahan musim semi” cukup jelas.

Guosheng Securities berpendapat bahwa dalam sepuluh tahun terakhir, selama empat minggu setelah libur, yaitu satu bulan setelah Tahun Baru Imlek, dari segi industri, industri batu bara, pertanian, kehutanan, peternakan, dan militer memiliki frekuensi performa terbaik yang cukup tinggi, dan dalam dua tahun terakhir, industri komputer memimpin.

Dalam laporan riset yang dirilis oleh Zha Hao dari Huayuan Securities pada 7 Februari, disebutkan bahwa 2026 kemungkinan menjadi tahun terakhir pelepasan kapasitas batubara termal secara terkonsentrasi. Analis memperkirakan bahwa berdasarkan kondisi tambang batubara yang baru mulai beroperasi, produksi batubara mentah tahun 2026 dapat meningkat sebesar 70 juta ton. Situasi penawaran dan permintaan domestik tetap longgar, kebijakan mendorong pengurangan kapasitas produksi untuk menjaga pasokan atau mengalihkan ke kapasitas cadangan, dan jika kebijakan diterapkan, diperkirakan akan mengurangi kapasitas sebesar 150 juta ton. Selain itu, rekomendasi kebijakan “Rencana Lima Tahun Kelima Belas” kembali menyoroti “optimalisasi penataan basis sumber energi dan sumber daya,” sehingga kapasitas produksi yang tertinggal di daerah non-provinsi utama (bukan Shanxi, Shaanxi, Mongolia Baru) mungkin akan diaktifkan kembali atau keluar dari pasar. Impor batubara tahun 2026 diperkirakan akan terus berkurang. Analis berpendapat bahwa pola longgar tetap berlaku di 2026, dan kebijakan di sisi pasokan kemungkinan akan diperkuat untuk mendorong pengurangan kapasitas. Peningkatan output energi bersih seperti tenaga angin, tenaga surya, dan tenaga air juga mungkin meningkat, dan disarankan untuk memperhatikan (1) waktu kebijakan diumumkan; (2) peluang kenaikan permintaan batubara akibat perubahan cuaca yang mengurangi output tenaga angin, tenaga surya, dan tenaga air. Analis menilai bahwa harga batubara saat ini berada di posisi rendah secara siklus, dan berdasarkan latar belakang industri dengan stok tinggi saat ini, fokus pada perusahaan batubara dengan dividen tinggi, dengan rekomendasi utama: China Shenhua, China Coal Energy, Shaanxi Coal Industry; dan perhatian pada: Yankuang Energy.

Dalam laporan riset industri pertanian, kehutanan, peternakan, dan perikanan yang dirilis oleh Wei Hongmei dari Dongguan Securities pada 13 Februari, disebutkan bahwa kapasitas induk babi produktif akan terus berkurang hingga 2025, dan diperkirakan pasokan babi pada 2026 akan secara bertahap menurun. Diperkirakan harga babi akan mulai meningkat secara bertahap pada 2026, dan profitabilitas peternakan akan membaik secara bertahap. Saat ini, kapasitas induk babi masih memiliki ruang untuk dikurangi. Fokus pada peluang pengurangan kapasitas dan perbaikan profitabilitas yang dapat memberikan peluang posisi rendah bagi perusahaan peternakan babi terkemuka. Untuk peternakan ayam pedaging, perhatikan peluang perbaikan margin keuntungan. Dalam bidang perlindungan hewan, fokus pada perusahaan yang memiliki kemampuan R&D yang kuat dan kemajuan R&D yang lancar. Untuk pasar hewan peliharaan, pasar domestik dan internasional masih memiliki potensi pertumbuhan besar, fokus pada perusahaan domestik yang memiliki potensi pertumbuhan tinggi. **Dalam hal saham, perhatian utama: **Muyuan Foods, Wens Foodstuff, Shengnong Development, Lihua Co., Ltd., Haidai Group, Zhongmu Co., Ltd., Guai Bao Pet, Repu Biological, dan lain-lain.

Dalam laporan strategi industri militer dan pertahanan untuk tahun 2026 yang dirilis oleh Luo Zhiwei dari Shanxi Securities pada 5 Februari, disebutkan bahwa 2026 adalah tahun awal dari Rencana Lima Tahun Kelima Belas, dan pembangunan kekuatan tempur baru serta kualitas baru akan terus diperkuat. Ketidakstabilan geopolitik global akan mendorong perlombaan senjata baru, dan peralatan canggih yang telah teruji di medan perang di China akan membuka peluang baru dalam pasar perdagangan militer global. Pada 2026, beberapa roket berukuran sedang dan besar akan melakukan penerbangan perdana secara massal, dan teknologi pendaratan kembali akan mempercepat kemajuan. Dengan mengatasi hambatan kapasitas angkut, industri penerbangan komersial akan memasuki masa ledakan. Disarankan untuk memperhatikan rantai industri senjata roket, peralatan penerbangan baru, peralatan tanpa awak, dan industri penerbangan komersial. Revolusi militer utama akan berfokus pada tiga aspek: presisi peluru kendali, otomatisasi peralatan senjata, dan jaringan sistem medan perang. Dalam sub-rantai industri terkait, kami merekomendasikan rantai industri senjata roket, peralatan penerbangan baru, dan peralatan tanpa awak. Dengan mengatasi hambatan kapasitas angkut secara bertahap dan percepatan penyebaran satelit internet, industri penerbangan komersial akan memasuki masa ledakan, menjadi salah satu garis utama investasi tahun 2026.

**Rekomendasi perusahaan utama yang perlu diperhatikan: **Rantai industri senjata roket merekomendasikan North Navigation. North Navigation bertanggung jawab atas pengembangan dan produksi sistem kontrol utama untuk senjata presisi, yang berada di inti rantai industri. Rantai industri peralatan penerbangan baru merekomendasikan AVIC Shenyang dan AVIC GaoKe. AVIC Shenyang berhasil mengembangkan jet tempur siluman J-35 yang baru, menjadikannya perusahaan ketiga di dunia yang mampu memproduksi jet tempur siluman dalam jumlah besar dan memenuhi standar, dengan permintaan besar untuk model baru baik untuk dalam negeri maupun ekspor. AVIC GaoKe adalah perusahaan utama dalam pengembangan bahan pre-impregnasi serat karbon untuk penerbangan, berada di pusat rantai industri serat karbon, dan bertanggung jawab atas pengembangan, produksi, serta pasokan berbagai bahan pre-impregnasi untuk peralatan penerbangan baru, dengan keunggulan monopoli. Rantai industri peralatan tanpa awak merekomendasikan Inner Mongolia First Machinery Group. Sebagai pemimpin dalam peralatan tempur darat, perusahaan ini melalui kepemilikan saham di perusahaan drone taktis, terus memperdalam integrasi antara peralatan darat dan kecerdasan tanpa awak, membangun sistem operasi tempur tanpa awak terpadu udara-darat, dan berpotensi meningkatkan pertumbuhan produk peralatan darat di masa depan. Rantai industri penerbangan komersial merekomendasikan Aerospace Electronics dan China Academy of Space Technology. Aerospace Electronics adalah pemasok utama konektor dan bus data untuk satelit dan roket di China, serta komponen elektronik utama untuk roket peluncur, yang akan langsung diuntungkan dari pertumbuhan pesat industri penerbangan komersial. China Academy of Space Technology adalah perusahaan terkemuka yang mampu menyediakan secara massal komponen T/R phased array aktif, yang merupakan bagian inti dari platform muatan satelit orbit rendah, dan saat ini telah mengirimkan berbagai model T/R ke pelanggan di bidang satelit.