Analisis Aliran Pembiayaan di Bitcoin: Sinyal Penyerahan Pasar

Situasi saat ini dari Bitcoin menunjukkan indikator teknis yang mengarah ke fase kritis. Pada awal Februari, para ahli seperti Axel Adler Jr. menyajikan analisis mendalam tentang perilaku aliran pembiayaan di pasar derivatif, mengungkap pola ekstrem yang membutuhkan perhatian. Menurut BlockBeats, indikator ini tidak hanya menggambarkan gambaran pasar bearish, tetapi juga memberikan petunjuk tentang kapan perubahan kondisi mungkin terjadi.

Indeks Aliran Pembiayaan Menunjukkan Ekstrem Historis

Indeks Aliran Pembiayaan Berjangka Bitcoin menggabungkan dinamika harga dengan perilaku aliran di instrumen derivatif, memberikan gambaran menyeluruh tentang kesehatan pasar. Sejak Jumat minggu lalu, indeks ini mengalami penurunan drastis, turun dari sekitar 50% menjadi hanya 7,1%, sebuah level yang mewakili ujung bawah skala. Sejak 30 Januari, indeks ini berada di bawah ambang kritis 45%, mengonfirmasi bahwa pasar memasuki wilayah bearish sesuai parameter model.

Secara historis, pembacaan 7,1% biasanya berkaitan dengan fase capitulation ekstrem di pasar, di mana investor mencapai ambang panik maksimum. Namun, level ini tidak menjamin rebound langsung; agar terjadi pembalikan nyata, indeks harus pulih di atas 45% dan harga perlu stabil secara berkelanjutan. Selama hal ini belum terjadi, setiap gerakan naik secara teknis masih merupakan koreksi dalam struktur tren turun secara umum.

Tingkat Stres Lokal: Ketika Tekanan Mencapai Batasnya

Melengkapi analisis ini, Indeks Stres Lokal Bitcoin mengintegrasikan volatilitas, tingkat pembiayaan, dan tingkat leverage dalam satu indikator terpadu. Ketika harga turun di bawah $78.000 pada malam 31 Januari, indeks ini melonjak hingga 92,5, menandai kondisi peringatan risiko ekstrem. Pada akhir pekan, indeks ini tetap berada di zona kritis ini, menunjukkan bahwa semua sumber tekanan beroperasi secara bersamaan: tren menurun, volatilitas tinggi, dan aliran pembiayaan condong.

Pembacaan saat ini berada di 73, masih dalam kisaran yang dianggap tinggi. Secara statistik, ketika indikator ini melewati 90, cenderung bertepatan dengan titik terendah harga lokal. Jika indeks ini kembali menembus ke atas 80, akan menandakan keberlanjutan gerakan likuidasi yang mirip dengan rangkaian cascades.

Pembacaan Gabungan: Apa yang Dikatakan Indikator Ini tentang Aliran Saat Ini?

Dilihat secara bersama-sama, indeks-indeks ini menggambarkan skenario di mana aliran pembiayaan mencapai level yang sangat rendah sementara stres lokal menyentuh level tertinggi sepanjang masa. Pola ini merupakan ciri fase capitulation: ketika tekanan pasar mencapai puncaknya, tanda-tanda bahwa sistem mulai menyerap guncangan likuiditas mulai muncul. Meski Bitcoin saat ini diperdagangkan di $67.60K, aliran modal dan struktur derivatif menunjukkan bahwa pasar masih memproses besarnya tekanan baru-baru ini. Memantau bagaimana aliran pembiayaan berkembang dalam sesi-sesi mendatang akan menjadi kunci untuk menentukan apakah ekstrem ini menandai titik balik atau sekadar konsolidasi dalam tren turun.