Dalam pasar teknologi saat ini, ada dua realitas yang benar-benar terpisah:

dunia semikonduktor dan dunia perangkat lunak.
Angka-angkanya tidak berbohong.
Sementara 89% perusahaan semikonduktor diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 200 hari mereka,
0%, ya, nol, dari perusahaan perangkat lunak berhasil melakukan hal yang sama.
Perbedaan ini adalah yang terbesar dalam sejarah sektor ini.
Mengapa ini terjadi?
Infrastruktur menjadi prioritas:
Dunia berlomba-lomba membangun pusat data AI, yang berarti pengeluaran langsung mengalir ke chip (semis) sebelum lapisan perangkat lunak.
Penetapan harga ulang perangkat lunak:
Investor semakin khawatir bahwa AI generatif dapat mengurangi nilai perangkat lunak tradisional atau memudahkan penggantian, memberikan tekanan besar pada sektor ini.
Rotasi posisi:
Likuiditas secara agresif bergerak menuju perusahaan yang menghasilkan keuntungan nyata dari ledakan AI saat ini, bukan yang menjual janji di masa depan.
Kesimpulan
Kita berada dalam fase “bangun pabrik” sebelum fase “jual produk”.
Secara historis, semikonduktor tidak bisa mengungguli sendiri selamanya.
Entah perangkat lunak mengejar dan membuktikan relevansinya di era AI atau koreksi muncul untuk menyeimbangkan lanskap teknologi.
Investor cerdas memantau celah ini dengan cermat.
Perbedaan historis akhirnya menutup baik melalui kebangkitan yang tertinggal maupun kejatuhan pemimpin.