The DeFi Mullet – Integrating Fintech Frontends with DeFi Backends

Perusahaan fintech sering kali memberikan pengalaman pengguna yang luar biasa tetapi terhambat oleh infrastruktur keuangan tradisional yang terisolasi, lambat, mahal, dan tidak fleksibel. Sebaliknya, keuangan terdesentralisasi (DeFi) menawarkan infrastruktur yang cepat, hemat biaya, dan interoperabel tetapi kurang aksesibilitas secara arus utama.

Solusi yang diusulkan adalah “DeFi mullet”: menggabungkan antarmuka pengguna yang ramah dari fintech dengan backend yang efisien dari DeFi.

Ketidakpastian DeFi Mullet

Ketergantungan fintech pada sistem keuangan warisan membatasi kemampuan mereka untuk mengendalikan biaya dan memperluas penawaran produk. Infrastruktur tradisional ini tidak hanya mahal untuk dipelihara tetapi juga menimbulkan risiko potensial. Dengan beralih ke infrastruktur publik yang otonom dan kredibel seperti DeFi, fintech dapat mengatasi batasan ini.

Keunggulan DeFi terlihat jelas dalam dunia stablecoin. Sementara transfer kawat internasional tradisional dapat menelan biaya antara $30–$50 dan memakan waktu beberapa hari, transaksi stablecoin diselesaikan dalam hitungan detik dengan biaya hanya beberapa sen. Selain pembayaran, DeFi menawarkan infrastruktur 24/7 untuk perdagangan, pinjaman, dan peminjaman, menyediakan penyelesaian instan, akses terbuka, dan likuiditas yang mendalam.

Dengan mengintegrasikan antarmuka depan yang siap kepatuhan mereka dengan infrastruktur DeFi, fintech dapat fokus pada memberikan pengalaman pengguna yang unggul. Integrasi ini tidak hanya mendorong inovasi tetapi juga meningkatkan likuiditas di jaringan, menciptakan umpan balik positif yang memperkuat model DeFi mullet.

Menerima Adopsi Arus Utama

Ekosistem DeFi saat ini telah menunjukkan keandalannya untuk integrasi fintech. Banyak protokol kini mengelola miliaran dolar pinjaman secara aman melalui desain yang tidak dapat diubah dan minim tata kelola. Infrastruktur ini memberi fintech kendali yang lebih besar atas operasi mereka, sebuah faktor penting yang terlihat dari insiden seperti kebangkrutan Synapse, yang menjerat dana pengguna Yotta yang diasumsikan diasuransikan oleh FDIC.

Adopsi institusional terhadap DeFi juga meningkat:

• BlackRock telah men-tokenisasi sebuah dana melalui Securitize
• Stripe mengakuisisi Bridge seharga $1 miliar untuk meningkatkan solusi stablecoin-nya, dan
• Amerika Serikat sedang menjajaki penciptaan cadangan Bitcoin strategis.

Perkembangan ini menunjukkan pergeseran nyata menuju integrasi DeFi.

Melihat ke Depan

Dalam beberapa tahun mendatang, kita dapat mengantisipasi fintech merilis lebih banyak produk seperti pinjaman berbasis kripto, rekening tabungan di blockchain, dan pembayaran internasional instan. Layanan ini akan didukung oleh dompet pintar dan abstraksi akun, memastikan pengguna merasakan antarmuka yang mirip Web2. Pengguna awal dari model ini kemungkinan akan mendapatkan keuntungan signifikan dibandingkan pesaing.

Namun, infrastruktur terbuka DeFi memastikan bahwa bahkan pemain yang terlambat pun dapat memanfaatkan efek jaringan yang ada tanpa harus memulai dari nol.

Beberapa skeptis berpendapat bahwa keterlibatan fintech dan lembaga tradisional mungkin mengompromikan desentralisasi karena persyaratan kepatuhan regulasi. Meskipun kekhawatiran ini valid, lebih praktis untuk mengatur aplikasi yang berhadapan langsung dengan pengguna daripada protokol dasarnya. Agar pendekatan ini efektif, protokol harus tetap kredibel dan netral.

Mekanisme yang kredibel dan netral mengikuti empat prinsip:

• Tidak memihak individu atau hasil tertentu.
• Bersifat sumber terbuka dengan eksekusi yang dapat diverifikasi secara publik.
• Sederhana dan mudah dipahami.
• Jarang mengalami perubahan.

Protokol seperti HTTP dan SMTP menunjukkan kekuatan sistem yang kredibel dan netral – mereka gratis, terbuka, dan tidak diatur, dengan hanya klien yang diawasi. Menerapkan logika yang sama pada DeFi dapat memastikan integrasi yang berkelanjutan dengan fintech.

Artikel ini didasarkan pada opini Merlin Egalite, Co-Founder Morpho Labs, yang awalnya dipublikasikan di tempat lain.