Pengamatan Pasar MVC: Paruh Kedua Rehat Secara Keseluruhan Pasar Dolar AS

Panduan Observasi Pasar Sekunder Kripto MVC Februari

1/ Bertepatan dengan Tahun Baru Imlek China, semoga para pembaca dan teman-teman semua sehat dan sukses di tahun baru.

2/ Dari sudut pandang pasar, meskipun posisi telah dilikuidasi tahun lalu, pasar mata uang kripto yang kehilangan denyut nadi masih membuat orang mengernyitkan dahi, hingga saat ini belum terlihat tanda-tanda akhir dari penyesuaian mendalam ini. Penutupan posisi leverage besar pada akhir Januari hanyalah muncul secara sementara dengan volatilitas besar menciptakan permintaan, dan pelepasan posisi lama kripto semakin mempercepat.

3/ Melihat ke depan, kami tidak terlalu optimis terhadap aset kripto jangka pendek, tetapi secara keseluruhan, kami cenderung memandang penyesuaian kali ini sebagai konsolidasi berkelanjutan sejak akhir 2024. Untuk Bitcoin yang telah memimpin kenaikan selama dua tahun berturut-turut terhadap aset dolar, penyesuaian ini tidak mengubah tren kenaikan sejak 2022. Dari pasar internasional, kami optimistis terhadap kinerja industri terkait logam mulia di pasar modal dan perusahaan-perusahaan yang diuntungkan dari industri AI yang mengalami disrupsi sepanjang tahun.

Rekap dan Penilaian Tren Pasar Secara Umum

Pasar saat ini kurang menarik, kami melihat penurunan lebih lanjut pada Bitcoin dan volume perputaran pasar yang meningkat, meskipun di dalamnya juga terdapat sinyal optimisme:

① Meskipun volume transaksi mencapai angka yang luar biasa, data keluar masuknya terkendali, fondasi ETF kripto tetap kokoh;

② MSTR tidak mengalami tekanan likuidasi dan pembiayaan secara nyata;

③ Data margin call di pasar internal relatif lembut, sekitar 1011;

Namun, pasar belum memberikan alasan positif, kami tetap melihat posisi pasar saham AS yang tinggi, kripto yang terus kehilangan nilai, dan risiko likuiditas internal dolar yang tidak masuk atau mundur, serta tidak adanya sinyal akhir untuk emas dan perak. Oleh karena itu, tren jangka menengah dan pendek kripto masih belum dapat diharapkan, dan ini adalah alasan utama mengapa kami tidak memberikan observasi khusus terhadap pasar kripto di Januari.

Namun, kami lebih cenderung memandang tren sejak November 2024 sebagai konsolidasi Bitcoin setelah mencapai puncaknya di tengah distorsi likuiditas internal dolar. Untuk sebuah aset kelas besar, tren ini menunjukkan kemungkinan gelombang besar di masa depan. Dengan pendekatan prediksi, kami optimistis bahwa konsolidasi aset kripto akan memasuki siklus alokasi baru pada kuartal ketiga hingga keempat tahun ini, dan tren berikutnya tidak akan lebih rendah dari siklus perak saat ini.

Selain itu, kami sangat percaya terhadap arah pergerakan aset global sepanjang tahun 2026, termasuk:

① Industri logam mulia dunia yang diwakili oleh saham sumber daya di Amerika Latin dan Yuan;

② Industri AI yang mengalami disrupsi, dengan perusahaan-perusahaan yang diuntungkan dari hubungan China-Amerika.

Memulai dari tahun 2026 dan Tahun Kuda, kami merasakan ketimpangan dunia lebih dalam dibandingkan tahun 2025 dan 2024. Ada proses iterasi cepat terhadap tatanan produksi dunia, sementara mayoritas diam mungkin menghadapi kenyataan bahwa mereka yang berjuang keras selama puluhan tahun bisa saja kehilangan semuanya dalam semalam karena satu seedance. Peluang pasar modal kali ini mungkin menjadi peluang terbaik bagi mereka yang tidak memiliki kesempatan menjadi sensor AI. Peluang besar di industri logam mulia yang terjadi setiap 15 tahun juga akan dimulai pada 2026, mari kita bersama-sama berjuang.

Sekali lagi, semoga semuanya berjalan lancar dan segala sesuatunya berjalan mulus.