Apa itu (Market Maker) dan Mengapa Trader Perlu Memahami Dengan Jelas

Dalam dunia perdagangan mata uang kripto, market maker adalah apa dan apa perbedaan antara order taker adalah salah satu pertanyaan penting yang harus dipahami oleh setiap trader. Dua jenis order ini memainkan peran kunci dalam cara Anda melakukan transaksi, secara langsung mempengaruhi biaya dan hasil keuntungan Anda. Memahami perbedaan di antara keduanya adalah kunci untuk mengoptimalkan strategi trading.

Pengertian Dasar tentang Order Maker dan Order Taker

Ketika Anda menempatkan order di bursa, Anda bisa menjadi market maker atau taker. Ini bukan hanya sebutan berbeda, melainkan dua strategi trading yang benar-benar berbeda dengan makna ekonomi yang berbeda pula.

Order taker adalah order yang dieksekusi segera pada harga pasar saat ini. Ketika Anda ingin masuk posisi dengan cepat tanpa menunggu, Anda menggunakan order taker. Order ini cocok dengan order yang sudah ada di buku order (order book), sehingga “mengambil” likuiditas dari pasar. Trader yang mengutamakan kecepatan dan kepastian dalam eksekusi biasanya menggunakan metode ini.

Sebaliknya, market maker adalah orang yang menempatkan order limit ke dalam buku order dan menunggu trader lain untuk mencocokkan order mereka. Seorang market maker berkontribusi membangun likuiditas dengan menambahkan order ke buku, memfasilitasi terjadinya transaksi lain. Pendekatan ini bersifat sabar, tetapi menawarkan manfaat dari segi biaya transaksi.

Perbedaan dalam Biaya Transaksi dan Likuiditas Pasar

Bursa biasanya mendorong perilaku market maker dengan menawarkan biaya yang lebih rendah dibandingkan taker. Struktur biaya ini mencerminkan peran masing-masing pihak dalam sistem pasar.

Biaya Transaksi - Perbedaan yang Jelas:

Market maker biasanya dikenai biaya lebih rendah, biasanya sekitar 0,02% hingga 0,05% tergantung bursa. Sebaliknya, order taker bisa dikenai biaya lebih tinggi, mulai dari 0,055% ke atas. Perbedaan ini mungkin terlihat kecil, tetapi akan terkumpul secara signifikan seiring waktu, terutama bagi trader aktif.

Market maker tidak hanya mendapatkan keuntungan dari biaya yang lebih rendah. Mereka juga berpengaruh positif terhadap spread bid-ask. Ketika banyak order maker yang baik di buku order, spread ini menjadi lebih sempit, menguntungkan semua peserta pasar.

Dampak Nyata terhadap Keuntungan (P&L)

Untuk memahami lebih jauh pengaruh biaya transaksi, mari lihat contoh nyata dengan angka spesifik:

Konteks Perdagangan:

• Pasangan perdagangan: BTCUSDT
• Ukuran posisi: 2 BTC
• Arah: Beli/Long
• Harga masuk: 60.000 USDT
• Harga keluar: 61.000 USDT

Trader A: Menggunakan Order Maker (Baik Saat Membuka maupun Menutup Posisi)

• Biaya Pembukaan: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Biaya Penutupan: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,2 USDT
• Keuntungan dari selisih harga (sebelum biaya): 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Keuntungan Bersih (P&L): 2.000 − 12 − 12,2 = 1.975,8 USDT

Trader B: Menggunakan Order Taker (Baik Saat Membuka maupun Menutup Posisi)

• Biaya Pembukaan: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Biaya Penutupan: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Keuntungan dari selisih harga (sebelum biaya): 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Keuntungan Bersih (P&L): 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,80 USDT

Analisis Hasil:

Meskipun kedua trader sama-sama mendapatkan keuntungan dari selisih harga (2.000 USDT), keuntungan bersih mereka berbeda secara signifikan. Trader A (menggunakan market maker) memperoleh 1.975,8 USDT, sedangkan trader B (menggunakan taker) hanya mendapatkan 1.854,80 USDT. Perbedaan sekitar 121 USDT (sekitar 6% keuntungan) ini sepenuhnya berasal dari biaya transaksi.

Contoh ini menunjukkan dengan jelas mengapa memahami dan menggunakan market maker sangat penting bagi trader profesional. Untuk transaksi kecil, perbedaan ini mungkin tidak signifikan, tetapi untuk trader aktif atau volume besar, penghematan biaya bisa berarti perbedaan antara keuntungan besar dan kecil.

Strategi Efektif Menempatkan Order Maker

Jika Anda ingin menjadi market maker dan memanfaatkan keuntungan biaya transaksi yang lebih rendah, ikuti langkah-langkah berikut:

1. Gunakan Limit Order dalam tabel order Anda daripada market order. Limit order memungkinkan Anda menentukan harga secara tepat sesuai keinginan.

2. Aktifkan Mode Post-Only jika bursa mendukung. Mode ini memastikan order Anda tidak pernah dieksekusi langsung, selalu dalam mode maker.

3. Tentukan Harga Strategis – ini adalah langkah terpenting. Anda harus menempatkan harga limit order jauh dari harga terbaik saat ini di buku order, agar mendapatkan harga yang lebih menguntungkan.

4. Untuk Order Beli/Long: Pilih harga lebih rendah dari harga jual terbaik saat ini. Ini meningkatkan peluang order Anda masuk ke buku order tanpa langsung tercocok.

5. Untuk Order Jual/Short: Pilih harga lebih tinggi dari harga beli terbaik saat ini sesuai strategi.

Catatan Penting: Jika limit order Anda dieksekusi langsung, order tersebut akan diklasifikasikan sebagai order taker dan Anda harus membayar biaya taker. Jika mode Post-Only aktif, order ini akan dibatalkan otomatis untuk menghindari situasi tersebut.

Mengapa Market Maker Penting bagi Seluruh Pasar

Memahami apa itu market maker tidak hanya membantu Anda menghemat biaya transaksi. Ini juga meningkatkan kesadaran akan peran Anda dalam sistem keuangan. Mereka yang menjadi market maker menyediakan layanan publik dengan menciptakan likuiditas, membantu transaksi lain berjalan lancar dan cepat.

Ketika Anda menempatkan order maker, Anda tidak hanya mendapatkan manfaat dari biaya yang lebih rendah. Anda juga berkontribusi menciptakan pasar yang efisien, di mana semua peserta diuntungkan. Itulah sebabnya bursa selalu mendorong perilaku market maker melalui struktur biaya yang menguntungkan.

Singkatnya, memahami perbedaan antara market maker dan order taker, serta dampaknya terhadap biaya transaksi dan keuntungan, adalah fondasi penting bagi trader yang ingin sukses. Dengan menggunakan strategi market maker secara cerdas, Anda dapat mengoptimalkan hasil trading dan berkontribusi pada pasar kripto yang lebih sehat.