Pasar mengalami peningkatan volatilitas dan divergensi, peluang dan risiko struktural berjalan beriringan——Analisis pagi dan strategi operasional pasar cryptocurrency 22 Februari 2026

Pasar cryptocurrency pagi ini menunjukkan pola divergensi yang signifikan. Harga Bitcoin tetap berada di kisaran 67.000-69.000 dolar AS, dengan fluktuasi 24 jam sekitar 1,83%, total kapitalisasi pasar sekitar 1,36 triliun dolar AS. Sementara itu, sektor DeFi dan infrastruktur menunjukkan performa yang cerah, Morpho (MORPHO) memimpin dengan kenaikan 14,84%, diikuti LayerZero (ZRO) yang naik 14,08%. Perlu dicatat bahwa sejak 14 Januari, pasar telah kehilangan lebih dari 1 triliun dolar AS dalam kapitalisasi pasar, dengan kerugian harian sekitar 45 miliar dolar AS, menunjukkan pasar sedang dalam fase pemulihan setelah penyesuaian mendalam. Investor harus memperhatikan peluang struktural dengan pengendalian risiko yang ketat.

1. Tinjauan Pasar dan Data Inti

Bitcoin (BTC) Harga pagi ini sekitar 67.787 dolar AS, tertinggi 68.698 dolar AS dalam 24 jam, terendah 67.466 dolar AS, menunjukkan pola fluktuasi sempit. Volume transaksi sekitar 360.000 koin, nilai transaksi 25 miliar dolar AS, menunjukkan suasana menunggu yang kuat di pasar. Dari segi teknikal, Bitcoin saat ini berada dalam zona pertarungan antara support utama di 67.000 dolar dan resistance di 69.000 dolar, dalam jangka pendek belum ada dorongan jelas untuk breakout.

Ethereum (ETH) dan altcoin utama mengikuti pergerakan pasar secara moderat, tetapi sektor DeFi menunjukkan kekuatan yang berlawanan tren. Morpho, sebagai protokol optimalisasi likuiditas terdesentralisasi, dengan keunggulan teknis dalam meningkatkan efisiensi dana, mencatat kenaikan 14,84% dalam satu hari, harga naik ke 1,61 dolar; LayerZero, protokol komunikasi lintas rantai yang berkembang pesat dalam ekosistem multi-rantai, naik 14,08% menjadi 1,73 dolar. Selain itu, World Liberty Financial (WLFI), Injective (INJ), dan Render (RENDER) masing-masing mencatat kenaikan stabil 5%-6%, menunjukkan dana secara bertahap mengalir ke proyek infrastruktur yang memiliki aplikasi nyata.

Perlu diperhatikan bahwa secara keseluruhan pasar masih dalam fase pemulihan. Data menunjukkan sejak 14 Januari 2026, total kapitalisasi pasar cryptocurrency telah kehilangan lebih dari 1 triliun dolar AS, dengan rata-rata penurunan harian sekitar 450 juta dolar AS selama 22 hari terakhir. Penyesuaian ini mencerminkan koreksi terhadap kondisi pasar yang terlalu panas sebelumnya dan memberi peluang bagi investor nilai untuk melakukan penataan ulang.

2. Analisis Lingkungan Makro dan Faktor Pengaruh

1. Ekspektasi Kebijakan Federal Reserve dan Lingkungan Likuiditas

Lingkungan makro global saat ini memberikan pengaruh kompleks terhadap aset berisiko. Mekanisme pengaturan suku bunga Federal Reserve terus berfungsi, dengan penyesuaian tingkat cadangan dan alat repo permanen (SRP) yang mendukung likuiditas pasar. Dengan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga Fed, preferensi terhadap aset berisiko diharapkan pulih secara bertahap. Pengalaman historis menunjukkan bahwa siklus pelonggaran kebijakan moneter sering disertai dengan ekspansi valuasi aset kripto.

2. Aliran Dana Institusional yang Terus Berlanjut

Aliran dana ETF Bitcoin spot tetap kuat. Data menunjukkan, selama lima minggu terakhir, aliran bersih mencapai 6,63 miliar dolar AS, dengan portofolio investasi kripto institusional seperti BlackRock meningkat dari 54,77 miliar dolar AS di awal tahun menjadi 102,09 miliar dolar AS. Aliran dana institusional yang terus berlanjut memberikan dasar yang kokoh bagi pasar dan membuktikan nilai jangka panjang aset digital sebagai kategori aset baru.

3. Evolusi Struktur Pasar

Pasar saat ini sedang bertransformasi dari spekulasi ke nilai. Jumlah dompet yang memegang minimal 100 dolar Bitcoin meningkat 25% dalam setahun terakhir, mendekati 30 juta, menunjukkan masuknya peserta baru secara terus-menerus dan pengembangan dasar pasar. Namun, risiko dari akun dengan leverage tinggi tetap harus diwaspadai, karena volatilitas pasar dan leverage tetap menjadi risiko utama.

3. Analisis Teknikal

Bitcoin (BTC)

Dari grafik harian, Bitcoin saat ini beroperasi dalam kisaran utama 67.000-70.000 dolar. Support utama berada di 65.800 dolar (titik terendah sebelumnya) dan 63.000 dolar (angka psikologis), resistance di atasnya berturut-turut di 69.000 dolar, 72.000 dolar, dan area tertinggi historis. Indikator teknikal menunjukkan rata-rata bergerak jangka pendek dalam kondisi menyatu, MACD di sekitar garis nol, menandakan pasar berada di titik kunci untuk menentukan arah. Jika mampu menembus 69.000 dolar dan bertahan, peluang untuk memulai tren kenaikan baru terbuka; sebaliknya, jika menembus 65.000 dolar, kemungkinan akan terjadi koreksi yang lebih dalam.

Ethereum (ETH)

Harga Ethereum saat ini berputar di dekat angka psikologis utama, dengan fluktuasi yang lebih signifikan dibanding Bitcoin. Data on-chain menunjukkan, meskipun harga tertekan, dana institusional terus mengakumulasi, menyiapkan energi untuk rebound berikutnya. Secara teknikal, ETH perlu menjaga support di 2.800 dolar, resistance di 3.200 dolar dan 3.500 dolar.

Sektor DeFi dan Infrastruktur

Performa kuat Morpho dan LayerZero mengonfirmasi kebutuhan mendesak akan solusi optimalisasi likuiditas dan interoperabilitas lintas rantai. Proyek-proyek ini memiliki model ekonomi token yang jelas dan aplikasi nyata, menunjukkan ketahanan dan potensi rebound yang kuat selama fase koreksi pasar.

4. Rekomendasi Strategi Operasional

1. Prinsip Manajemen Posisi

Disarankan menggunakan strategi "inti + satelit", mengalokasikan 60%-70% dana total ke aset inti seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai posisi dasar, dan 30%-40% ke token DeFi dan infrastruktur berkualitas. Ukuran posisi satu produk tidak boleh melebihi 15% dari total dana, untuk menghindari risiko konsentrasi berlebihan.

2. Strategi Operasi Bitcoin (BTC)

• Trader jangka pendek: jual beli di kisaran 67.000-69.000 dolar, dengan stop loss ketat di 66.000 dolar dan take profit di 70.000 dolar. Jika menembus 69.500 dolar, bisa menambah posisi, target di 72.000 dolar; jika turun di bawah 66.500 dolar, kurangi posisi dan tunggu.

• Investor jangka menengah-panjang: saat ini bisa melakukan pembelian bertahap, dengan posisi awal sekitar 30%-40% dari total rencana, dan menambah saat koreksi ke sekitar 65.000 dolar, serta menganggap di bawah 62.000 dolar sebagai area nilai mendalam.

3. Strategi Operasi Ethereum (ETH)

• Fokus jangka pendek pada support di 2.800 dolar, jika stabil pertimbangkan posisi long ringan dengan target di 3.200 dolar.

• Investor jangka menengah-panjang bisa melakukan pembelian bertahap di kisaran 2.800-3.000 dolar, dengan stop loss di 2.600 dolar.

4. Strategi Seleksi Altcoin

Fokus pada aset dengan karakteristik berikut:

• Infrastruktur: LayerZero (ZRO), Morpho (MORPHO) dan protokol likuiditas lintas rantai yang diuntungkan dari perkembangan ekosistem multi-rantai.

• AI dan komputasi: Render (RENDER), platform berbagi daya GPU yang diuntungkan dari meningkatnya permintaan komputasi AI.

• Keuangan yang patuh regulasi: World Liberty Financial (WLFI), proyek infrastruktur keuangan yang memiliki keunggulan regulasi.

Disarankan partisipasi dengan posisi kecil, tidak lebih dari 5% dari total dana per produk, dan tetapkan stop loss ketat di -15% sampai -20%.

5. Poin Pengendalian Risiko

• Manajemen leverage: volatilitas pasar masih tinggi, disarankan membatasi leverage maksimal 3 kali untuk menghindari risiko margin call.

• Disiplin stop loss: semua transaksi jangka pendek harus sudah dipersiapkan stop loss, kerugian per transaksi tidak lebih dari 2% dari modal.

• Perhatian terhadap likuiditas: pilih mata uang dengan volume transaksi di 50 besar, hindari risiko slippage akibat likuiditas yang rendah.

Pasar pagi ini menunjukkan ciri khas "pasar utama konsolidasi, divergensi struktural". Bitcoin menunggu di zona kunci, sektor DeFi dan infrastruktur yang berlawanan tren menunjukkan dana mengalir ke aset bernilai. Investor harus mengakui ketidakpastian pasar dan mengutamakan pengelolaan risiko, dengan melakukan penataan posisi secara bertahap, diversifikasi, dan penetapan stop loss yang ketat untuk menghadapi volatilitas.

Secara jangka menengah-panjang, aliran dana institusional yang terus berlanjut, potensi perubahan kebijakan moneter Federal Reserve, dan pengembangan aplikasi blockchain tetap menjadi fondasi nilai yang kokoh bagi aset kripto. Penyesuaian pasar saat ini lebih merupakan koreksi siklus daripada pembalikan tren, dan investor yang sabar berpotensi memperoleh imbal hasil yang menguntungkan di masa depan.

Peringatan risiko: Pasar cryptocurrency sangat volatil, artikel ini tidak merupakan saran investasi. Investor harus membuat keputusan dengan hati-hati sesuai toleransi risiko masing-masing dan disarankan berkonsultasi dengan penasihat investasi profesional.