Strategi twap: Jalankan operasi secara cerdas dan terkendali

Strategi twap (Time-Weighted Average Price) adalah solusi ideal bagi mereka yang perlu menjalankan operasi volume besar tanpa memberikan dampak berlebihan pada pasar. Dengan membagi pesanan besar menjadi beberapa operasi kecil dan mengeksekusinya secara berkala, twap memungkinkan trader mendapatkan harga eksekusi yang seimbang yang mencerminkan kondisi pasar nyata. Metodologi ini sangat berharga bagi lembaga keuangan, dana lindung nilai, dan investor yang ingin menjaga kendali penuh atas operasi mereka sambil meminimalkan risiko terkait volatilitas tak terduga.

Bagaimana sebenarnya cara kerja twap?

Algoritma twap secara otomatis menghitung waktu optimal untuk mengeksekusi setiap subpesanan berdasarkan pengaturan kustom Anda. Sistem menganalisis parameter yang telah ditentukan dan mengeluarkan pesanan pecahan secara berkala hingga volume total terpenuhi atau waktu maksimum yang ditetapkan tercapai.

Kunci dari fungsinya terletak pada fleksibilitasnya: Anda menentukan berapa lama strategi akan berlangsung (dari 5 menit hingga 24 jam), seberapa sering subpesanan akan dieksekusi (antara 5 dan 120 detik), dan bagaimana volume akan didistribusikan. Twap mengurus sisanya, memastikan setiap operasi dilakukan pada waktu yang dihitung oleh algoritma.

Selain eksekusi otomatis, sistem menawarkan kontrol lanjutan: Anda dapat menetapkan harga trigger yang akan memulai strategi hanya saat pasar mencapai level tertentu, atau harga stop yang akan secara otomatis membatalkan strategi jika harga mencapai nilai tertentu.

Parameter kunci untuk mengatur strategi Anda

Setiap parameter dalam strategi twap memiliki fungsi spesifik dalam mengendalikan eksekusi Anda:

Volume total: Jumlah lengkap aset yang ingin Anda pecah dan eksekusi melalui twap. Angka ini secara otomatis dibagi menjadi subpesanan yang lebih kecil.

Durasi eksekusi: Menentukan periode total selama strategi akan aktif. Anda dapat memilih durasi antara 5 menit hingga 24 jam. Selama periode ini, algoritma mengirimkan subpesanan secara berkala sampai volume total terpenuhi atau waktu habis. Catatan penting: dalam kondisi pasar yang sangat volatil, eksekusi total tidak dijamin.

Frekuensi pengiriman: Menetapkan interval waktu antar setiap subpesanan. Nilai default adalah 30 detik, tetapi Anda dapat menyesuaikannya sepenuhnya sesuai kebutuhan operasional Anda.

Ukuran setiap subpesanan: Menentukan volume yang akan dieksekusi dalam setiap operasi individual. Jika Anda mengaktifkan fungsi “pesanan acak”, setiap subpesanan akan bervariasi otomatis ±20% dari ukuran yang ditentukan, tetap dalam batas maksimum pesanan yang ditetapkan platform.

Pesanan acak: Fungsi opsional ini memperkenalkan variabilitas dalam ukuran setiap subpesanan (±20%), membantu menyamarkan pola eksekusi dan mencegah trader lain mendeteksi strategi Anda.

Jenis eksekusi: Anda memiliki dua opsi utama. Pesanan pasar dieksekusi segera pada harga yang tersedia di pasar. Pesanan dengan harga limit ditempatkan pada jarak yang dapat disesuaikan dari penawaran terbaik (untuk pembelian) atau permintaan terbaik (untuk penjualan), dan dapat dieksekusi sebagai maker atau taker tergantung pergerakan pasar.

Untuk pesanan limit:

• Harga limit (Pembelian) = Penawaran terbaik - Jarak yang ditetapkan (atau Penawaran terbaik × (1 - Persentase Jarak))
• Harga limit (Penjualan) = Permintaan terbaik + Jarak yang ditetapkan (atau Permintaan terbaik × (1 + Persentase Jarak))

Harga trigger: Strategi twap akan tetap tidak aktif sampai harga pasar mencapai level ini.

Harga stop: Jika pasar mencapai level ini, strategi twap akan dibatalkan secara otomatis, terlepas dari apakah volume total sudah selesai dieksekusi.

Contoh praktis: Eksekusi 96 BTC

Untuk memahami bagaimana strategi twap dieksekusi secara praktis, pertimbangkan skenario berikut: Anda memutuskan membeli 96 BTC dengan parameter berikut:

• Volume total: 96 BTC
• Durasi: 4 jam
• Frekuensi: 30 detik antar subpesanan
• Pesanan acak: nonaktifkan
• Jenis: Pesanan pasar
• Harga trigger: $100.000
• Harga stop: $110.000

Proses eksekusi akan seperti ini:

Setelah harga mencapai $100.000, strategi aktif. Sistem mengubah 4 jam menjadi 14.400 detik. Dengan frekuensi 30 detik, algoritma membagi pembelian Anda menjadi 480 subpesanan (14.400 ÷ 30). Artinya, setiap 30 detik, sistem akan mengeksekusi satu pesanan pasar sebesar 0,2 BTC (96 ÷ 480).

Strategi akan terus berjalan selama 4 jam penuh kecuali salah satu kondisi berikut terjadi:

• Seluruh 96 BTC telah terjual
• Waktu 4 jam berakhir
• Harga pasar mencapai $110.000 (harga stop)

Pendekatan ini memastikan distribusi pembelian yang merata, mengurangi risiko bahwa pergerakan harga tunggal akan mempengaruhi seluruh operasi Anda.

Batasan dan pembatasan operasional

Platform menerapkan batasan tertentu untuk memastikan operasi yang adil dan stabil:

Jumlah strategi simultan: Setiap akun dapat menjalankan hingga 20 strategi twap sekaligus. Untuk pasangan trading tertentu, batasnya adalah maksimal 10 strategi twap bersamaan.

Rentang frekuensi: Subpesanan dapat dikirim dalam interval dari minimal 5 detik hingga maksimal 120 detik.

Ukuran minimum dan maksimum: Setiap subpesanan harus memenuhi batasan pesanan yang tercantum dalam aturan trading spot atau parameter derivatif. Untuk trading spot, periksa batasan spesifik pasangan. Untuk futures dan perpetual, ukuran maksimum setiap subpesanan setara dengan setengah dari ukuran maksimum pesanan yang tercantum di parameter platform (contoh: jika BTCUSDT maksimum 100 BTC, subpesanan Anda tidak boleh melebihi 50 BTC).

Volume total minimum: Dihitung berdasarkan rumus berikut: Volume total minimum untuk twap = Max (Nilai teoretis minimum × Jumlah subpesanan / Harga terakhir × 1.1; Ukuran minimum pesanan × Jumlah subpesanan)

Perilaku saat terjadi kegagalan eksekusi: Jika sebuah subpesanan tidak dieksekusi sepenuhnya dalam kondisi ekstrem, sistem akan mencoba menyesuaikannya secara otomatis. Jika gagal lagi, pesanan dibatalkan dan algoritma menunggu subpesanan berikutnya yang dijadwalkan. Strategi twap lengkap hanya dibatalkan jika memenuhi kondisi tertentu.

Persyaratan saldo: Akun Anda harus memiliki saldo cukup saat setiap subpesanan dieksekusi. Twap tidak menahan margin sebelumnya, sehingga kekurangan dana akan menyebabkan pembatalan. Pesanan penutupan (hanya pengurangan) tidak memerlukan margin.

Pembatalan otomatis: Strategi twap akan dibatalkan secara otomatis jika: (a) tidak ada saldo untuk menyelesaikan pesanan, (b) Anda mengubah mode posisi, © nilai posisi melebihi batas risiko, (d) melebihi batas interest terbuka, atau (e) strategi telah berjalan lebih dari 7 hari.

Langkah-langkah konfigurasi strategi twap Anda

Mengatur strategi twap adalah proses sederhana yang hanya membutuhkan tiga langkah utama:

Langkah 1 - Akses alat: Di antarmuka trading, cari tombol “Tools” di area pesanan. Akan muncul menu dropdown di mana Anda dapat memilih “twap” dari opsi yang tersedia.

Langkah 2 - Masukkan parameter: Isi formulir dengan semua parameter kustom Anda: volume total, durasi eksekusi, frekuensi, jenis pesanan, harga trigger, dan harga stop. Pastikan semua nilai berada dalam batas operasional yang diizinkan.

Langkah 3 - Konfirmasi dan aktifkan: Periksa semua parameter yang dimasukkan dengan cermat. Setelah yakin informasinya benar, klik “Konfirmasi” untuk mengaktifkan strategi twap Anda. Sistem akan mulai memantau harga trigger.

Manajemen lanjutan: Akhiri dan analisis strategi Anda

Setelah strategi twap aktif, Anda dapat memantau dan mengakhirinya dari tab posisi.

Untuk melihat detail secara langsung: Di bagian “Posisi”, klik “Tools” dan pilih “twap”. Akan muncul semua detail: volume yang dieksekusi versus volume total, harga rata-rata eksekusi, batas harga yang ditetapkan, dan informasi operasional lainnya.

Untuk menghentikan strategi: Cukup klik tombol “Akhiri” untuk membatalkan strategi twap kapan saja. Pesanan yang sudah dieksekusi akan tetap tercatat di riwayat, tetapi pesanan baru tidak akan dikirim.

Analisis riwayat: Untuk meninjau kinerja lengkap strategi twap sebelumnya, akses “Riwayat Tools” dan filter berdasarkan “twap” sebagai jenis alat. Klik “Detail” untuk memeriksa setiap subpesanan yang dieksekusi. Riwayat pesanan menandai semua operasi yang dilakukan dengan twap melalui label “twap” di kolom jenis pesanan, memungkinkan Anda menganalisis eksekusi dan mengoptimalkan strategi di masa depan.

Strategi twap mewakili transformasi dalam cara trader modern menjalankan operasi volume besar, menggabungkan otomatisasi cerdas dengan kendali penuh atas parameter penting untuk mencapai eksekusi optimal dalam kondisi pasar apa pun.