Arbitrase cryptocurrency: panduan praktis untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga

Arbitrase kripto — adalah strategi perdagangan yang memungkinkan trader mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga di berbagai pasar. Saat ini, ini menjadi salah satu cara paling populer untuk mengoptimalkan pendapatan bagi investor berpengalaman yang mencari alternatif dari metode perdagangan tradisional.

Mekanismenya sederhana: Anda secara bersamaan membeli aset di tempat di mana harganya lebih murah, dan menjualnya di tempat di mana harganya lebih tinggi. Terdengar simpel, tetapi pelaksanaan nyata membutuhkan pemahaman dinamika pasar, perhitungan biaya secara akurat, dan kemampuan bekerja dengan alat platform.

Apa yang perlu diketahui tentang konsep dasar arbitrase

Di pasar kripto, terdapat beberapa jenis arbitrase. Yang paling umum adalah perdagangan antara pasar spot dan instrumen derivatif (futures dan kontrak perpetual), serta memanfaatkan perbedaan pendanaan.

Ide utama adalah melakukan hedging: Anda tidak menebak arah pergerakan harga, melainkan melindungi diri dari fluktuasi harga tersebut. Jika Anda membeli kripto di pasar spot, buka posisi short pada kontrak tanpa batas waktu dengan jumlah yang sama. Sekarang, pergerakan harga tidak akan mempengaruhi posisi Anda secara keseluruhan, tetapi Anda akan mendapatkan keuntungan dari biaya komisi atau selisih harga.

Untuk sukses dalam arbitrase kripto, tiga komponen penting adalah: pemahaman struktur mikro pasar, akses ke alat berkualitas, dan manajemen risiko. Sebagian besar platform generasi terbaru telah mengintegrasikan alat khusus yang memungkinkan pengaturan order lawan dalam satu klik.

Dua strategi utama untuk arbitrase kripto

Strategi 1: Menghasilkan keuntungan dari perbedaan pendanaan

Ini adalah salah satu pendekatan paling populer dalam arbitrase kripto. Intinya, Anda membuka dua posisi berlawanan (long di pasar spot dan short di kontrak perpetual), mengimbangi pergerakan harga dan mendapatkan keuntungan hanya dari biaya pendanaan yang dikenakan.

Ketika tingkat pendanaan positif (misalnya +0,01% per hari), trader dengan posisi long membayar kepada yang short. Berikut skemanya:

• Membeli BTC di pasar spot
• Secara bersamaan membuka posisi short dengan volume yang sama di kontrak perpetual
• Posisi long melindungi posisi short dari fluktuasi harga
• Anda mendapatkan biaya pendanaan harian

Jika tingkat pendanaan negatif, logikanya berbalik: Anda menjual di pasar spot dan membuka posisi long di kontrak perpetual, mendapatkan keuntungan dari biaya negatif tersebut.

Potensi keuntungan tergantung pada besarnya tingkat pendanaan. Jika tingkatnya 0,05% per hari, pendapatan tahunan bisa mencapai 18% APR (dengan asumsi tingkat tetap). Ini menarik banyak modal, tetapi penting diingat: tingkat tinggi sering menandakan kondisi pasar ekstrem dan risiko yang lebih tinggi.

Strategi 2: Perdagangan berdasarkan spread harga

Skema kedua yang populer adalah memanfaatkan perbedaan harga antara pasar spot dan futures. Biasanya, harga kontrak perpetual sedikit berbeda dari harga spot, dan perbedaan ini menyempit mendekati waktu jatuh tempo kontrak.

Skema umum:

• BTC diperdagangkan di pasar spot sekitar $42.000
• Futures tiga bulan untuk BTC diperdagangkan sekitar $42.500
• Anda membeli di pasar spot dan menjual futures
• Saat kontrak berakhir, harga menyatu, dan Anda mengunci keuntungan $500

Keuntungan di sini hanya terjamin jika Anda mampu menutup posisi pada harga yang diperkirakan. Penundaan eksekusi, slippage, atau perubahan likuiditas dapat secara signifikan mengurangi pendapatan.

Panduan praktis: cara memulai perdagangan

Sebelum memasang order nyata, pastikan dana Anda cukup tidak hanya untuk posisi utama, tetapi juga untuk margin cadangan. Jika Anda memiliki 1 BTC senilai $42.000, Anda bisa menggunakan aset ini sebagai jaminan untuk membuka posisi di kedua pasar sekaligus.

Langkah-langkahnya meliputi:

1. Pilih pasangan arbitrase dengan menganalisis tingkat pendanaan saat ini atau spread antar aset
2. Tentukan volume order (ingat, harus sama untuk kedua posisi, tetapi berlawanan arah)
3. Pilih jenis order (market untuk eksekusi cepat atau limit untuk kontrol harga)
4. Aktifkan fitur rebalancing otomatis jika tersedia (otomatis menyeimbangkan portofolio setiap 2 detik jika satu posisi lebih cepat terisi)
5. Konfirmasi order dan pantau posisi Anda

Platform biasanya memungkinkan memantau kedua posisi dari satu layar, melihat P&L saat ini dan riwayat eksekusi. Jangan lupa cek log biaya — di sana tercatat semua pengeluaran, termasuk biaya pendanaan.

Hal yang perlu diperhatikan dan risiko yang mungkin terjadi

Arbitrase kripto bukan tanpa risiko. Bahaya utama meliputi:

Eksekusi posisi yang tidak lengkap. Jika satu order terisi dan yang lain tidak, Anda kehilangan hedging dan terpapar risiko pasar. Itulah mengapa fungsi rebalancing otomatis sangat penting.

Margin tidak cukup. Saat pergerakan harga tak terduga, posisi Anda bisa dilikuidasi jika margin cadangan turun di bawah level yang diperlukan.

Slippage dan biaya. Bahkan dalam peluang arbitrase yang tampaknya aman, biaya transaksi dan lonjakan harga tak terduga bisa menghabiskan seluruh potensi keuntungan.

Likuiditas. Pada altcoin yang kurang populer, spread bisa terlalu lebar, atau likuiditas bisa cepat mengering, menyulitkan eksekusi order kedua.

Disarankan memulai dengan volume kecil, matikan fitur rebalancing otomatis sampai Anda memahami cara kerjanya, dan selalu cadangkan margin tambahan.

Jawaban atas pertanyaan umum trader pemula

Kapan waktu terbaik memasang order arbitrase?

Momen terbaik adalah saat volatilitas tinggi atau pasar tidak seimbang. Namun, jika volatilitas terlalu tinggi, risiko likuidasi meningkat. Pilihan terbaik adalah pasar yang cukup stabil dengan spread yang jelas antar aset.

Bisakah arbitrase digunakan untuk menutup posisi?

Ya, banyak trader memakai arbitrase tidak hanya untuk membuka posisi, tetapi juga untuk menutup posisi besar secara tepat. Menempatkan order lawan secara bersamaan mengurangi dampak ke pasar dan meminimalkan slippage.

Apakah arbitrase cocok untuk pemula?

Secara teori bisa, tetapi secara praktis membutuhkan pemahaman mekanisme margin, pendanaan, dan manajemen risiko. Mulailah dari akun demo atau volume kecil dan tingkatkan secara bertahap seiring pengalaman.

Mode margin apa yang disarankan?

Trader profesional yang melakukan arbitrase biasanya memakai cross-margin di satu akun trading, karena ini memungkinkan penggunaan modal lebih efisien dan sebagai jaminan untuk beberapa posisi sekaligus.

Apa yang harus dilakukan jika order tidak terisi?

Pertama, cek margin yang tersedia. Jika kurang, kurangi volume order. Jika masalahnya likuiditas, pilih aset yang lebih populer atau tingkatkan ukuran limit order.

Berapa lama strategi ini berlangsung?

Tergantung pendekatannya. Arbitrase spread bisa berlangsung hari atau minggu (hingga kontrak futures berakhir). Arbitrase pendanaan bisa berjalan terus-menerus selama tingkat pendanaan positif.