Arbitrase cryptocurrency di bursa: panduan lengkap untuk perdagangan

Arbitrase di bursa – salah satu strategi paling menarik bagi trader yang mencari cara mendapatkan keuntungan tanpa risiko berlebih. Skema perdagangan ini didasarkan pada pemanfaatan perbedaan harga dari aset yang sama di berbagai pasar atau antara berbagai jenis kontrak.

Inti dari arbitrase: bagaimana perdagangan tanpa risiko bekerja

Arbitrase merupakan strategi investasi yang memungkinkan penguncian perbedaan harga jangka pendek. Di pasar cryptocurrency, ini bisa terjadi antara pasar spot dan pasar derivatif (futures, kontrak tanpa batas waktu), atau antar bursa yang berbeda.

Gagasan utamanya sederhana: jika aset yang sama lebih murah di satu pasar dan lebih mahal di pasar lain, trader dapat membeli di harga lebih rendah dan menjual di harga lebih tinggi secara bersamaan, meraup keuntungan dari selisihnya. Keuntungan utama – meminimalkan risiko pasar melalui hedging posisi dalam arah yang berlawanan.

Arbitrase keuangan: mendapatkan keuntungan dari bunga pendanaan

Salah satu cara paling populer untuk menerapkan arbitrase di bursa adalah memanfaatkan perbedaan bunga pendanaan antara pasar spot dan pasar kontrak tanpa batas waktu.

Bagaimana ini bekerja? Ketika di pasar didominasi pembeli, bunga pendanaan positif. Ini berarti trader dengan posisi long membayar biaya kepada trader dengan posisi short. Pelaku pasar yang cerdik bisa meraup keuntungan dari ini: mereka membeli aset di pasar spot dan membuka posisi short di kontrak tanpa batas waktu dengan jumlah yang sama. Akibatnya, kenaikan harga diimbangi kerugian di posisi short, tetapi trader mendapatkan biaya pendanaan – ini disebut arbitrase positif.

Contoh praktis: Misalnya, kontrak tanpa batas waktu BTCUSDT memiliki bunga pendanaan +0,01% per jam. Investor membeli 1 BTC di pasar spot seharga 30.000 USDT dan sekaligus membuka posisi short 1 BTC di kontrak tanpa batas waktu. Jika harga naik ke 31.000 USDT, keuntungan di spot adalah 1.000 USDT, tetapi kerugian di short juga sebesar 1.000 USDT. Namun, pelaku pasar akan mendapatkan pendapatan dari bunga pendanaan, meraup keuntungan dari komisi.

Ketika bunga pendanaan negatif (banyak penjual, sedikit pembeli), logikanya berubah: trader membuka posisi short di spot dan posisi long di kontrak, mendapatkan pembayaran bunga secara terbalik.

Arbitrase spread: keuntungan dari perbedaan harga

Jenis arbitrase utama kedua di bursa – perdagangan berdasarkan spread antara berbagai jenis kontrak atau pasar.

Jika harga BTC di pasar spot lebih rendah daripada harga kontrak futures BTCUSDC, muncul peluang arbitrase. Pelaku pasar bisa membeli BTC lebih murah di spot dan sekaligus menjualnya lebih mahal melalui futures. Ketika kontrak mendekati tanggal kadaluarsa, harga futures akan menyatu dengan harga spot, dan spread akan menyempit, memungkinkan penguncian keuntungan.

Metode ini sangat menarik untuk order besar karena memungkinkan pengelolaan biaya dan menghindari slippage yang besar saat eksekusi.

Karakteristik utama arbitrase modern

Instrumen arbitrase di bursa profesional menawarkan beberapa inovasi untuk kenyamanan trader:

Monitoring peluang secara real-time. Pasangan perdagangan diurutkan berdasarkan besar bunga pendanaan atau spread. Ini memudahkan menemukan peluang terbaik tanpa harus memantau semua opsi secara manual.

Penempatan order simultan. Sistem memungkinkan menempatkan order di kedua pasar secara bersamaan dengan tingkat akurasi tinggi, menghindari slippage dan delay yang bisa mengurangi keuntungan.

Rebalancing otomatis. Jika order di satu sisi terpenuhi sebagian dan di sisi lain sepenuhnya, sistem secara otomatis menyeimbangkan posisi dengan order pasar setiap 2 detik. Ini sangat penting untuk mengurangi risiko likuidasi.

Fleksibilitas jaminan. Untuk arbitrase, bisa menggunakan lebih dari 80 aset berbeda sebagai margin, memberi trader fleksibilitas lebih dalam pengelolaan modal.

Cara memulai trading arbitrase: panduan langkah demi langkah

Langkah 1: Pilih aset. Masuk ke bagian alat trading dan cari arbitrase. Pelajari peringkat pasangan trading berdasarkan bunga pendanaan atau spread, pilih aset dengan indikator paling menarik.

Langkah 2: Tentukan arah. Pilih apakah Anda akan membuka posisi long atau short di pasangan pertama. Sistem secara otomatis akan menetapkan arah berlawanan untuk pasangan kedua. Ingat, volume di kedua sisi harus sama.

Langkah 3: Pilih jenis order. Tentukan apakah akan menggunakan limit atau market order. Saat memasukkan harga, akan terlihat bunga pendanaan saat ini atau spread – ini membantu memperkirakan potensi keuntungan.

Langkah 4: Masukkan volume dan aktifkan rebalancing. Tentukan ukuran order – sistem secara otomatis akan menyesuaikan volume untuk bagian kedua. Aktifkan fitur rebalancing cerdas (biasanya sudah aktif secara default).

Langkah 5: Konfirmasi dan pantau. Eksekusi transaksi dengan menekan tombol konfirmasi. Setelah itu, pantau eksekusi di bagian order aktif.

Langkah 6: Kelola posisi. Setelah order terpenuhi sepenuhnya, Anda bisa melihat posisi kontrak dan aset di akun spot. Pendapatan dari bunga pendanaan akan muncul di log transaksi.

Risiko dan fitur arbitrase

Meskipun arbitrase dianggap strategi berisiko rendah, sepenuhnya risiko tidak bisa dihindari:

Risiko likuidasi saat eksekusi sebagian. Jika order tidak dieksekusi secara merata, bisa terjadi ketidakseimbangan posisi, meningkatkan risiko likuidasi. Oleh karena itu, penting mengaktifkan rebalancing otomatis.

Slippage saat rebalancing. Saat sistem menempatkan order pasar untuk menyeimbangkan posisi, harga bisa menyimpang dari harga awal, sedikit mengurangi keuntungan.

Kekurangan margin. Jika margin bebas tidak cukup untuk membuka posisi di kedua pasar secara bersamaan, order tidak akan dieksekusi.

Tanggung jawab pengelolaan posisi. Instrumen arbitrase tidak menutup posisi secara otomatis. Trader bertanggung jawab mengelola dan menutup posisi secara tepat waktu.

Kapan menggunakan arbitrase di bursa

Arbitrase sangat berguna dalam situasi berikut:

• Ketika ada spread yang jelas antara pasangan trading, memungkinkan penguncian perbedaan jangka pendek dan mengurangi slippage.

• Dalam trading volume besar. Penempatan order simultan membantu meminimalkan pengaruh terhadap pasar dan mengelola biaya.

• Dalam strategi multi-tahap kompleks atau saat perlu menutup beberapa posisi sekaligus dengan presisi tinggi.

• Saat pasar volatile dan membutuhkan tindakan cepat untuk mengunci peluang sebelum spread menyatu.

Perhitungan potensi keuntungan

Untuk menilai daya tarik arbitrase, digunakan beberapa metrik utama:

Spread = harga aset yang dijual – harga aset yang dibeli

Spread relatif (%) = (harga aset yang dijual – harga aset yang dibeli) / harga aset yang dijual × 100%

Hasil tahunan (APR) dari bunga pendanaan = (total bunga pendanaan selama 3 hari) / 3 × 365 / 2

Hasil tahunan dari spread = (spread saat ini) / periode maksimal sampai jatuh tempo × 365 / 2

Perhitungan ini membantu menilai profitabilitas transaksi secara cepat dan memilih peluang paling menguntungkan.

Pertanyaan umum tentang arbitrase

Bisakah arbitrase digunakan untuk menutup posisi yang sudah ada?
Ya, alat ini memungkinkan membuka dan menutup posisi secara bersamaan di kedua pasar.

Bagaimana mengetahui kapan rebalancing berhenti?
Fungsi ini aktif selama 24 jam setelah diaktifkan. Jika dalam waktu tersebut order tidak sepenuhnya terpenuhi, sistem otomatis membatalkan order tersisa dan berhenti.

Apa yang terjadi jika saya membatalkan order di salah satu sisi?
Jika rebalancing aktif, pembatalan order di satu sisi akan otomatis membatalkan order di sisi berlawanan dan menghentikan strategi. Jika tidak aktif, order berjalan independen.

Mengapa order saya tidak terpenuhi?
Alasan utama – margin bebas tidak cukup untuk membuka posisi di kedua pasar secara bersamaan. Coba kurangi ukuran order.

Apa bedanya arbitrase positif dan negatif?
Pada bunga pendanaan positif, Anda membeli di spot dan membuka short di kontrak. Pada bunga negatif, Anda membuka short di spot dan long di kontrak. Arah tergantung siapa yang membayar biaya pendanaan.

Dengan demikian, arbitrase di bursa adalah alat yang kuat untuk meraih keuntungan di pasar cryptocurrency, tetapi memerlukan pemahaman mekanismenya dan pengawasan risiko secara terus-menerus.