Bagaimana Memilih Mode Margin: Dari Margin Terisolasi ke Solusi Portofolio

2026-02-21 22:11:51

Аккаунт perdagangan tunggal (ЕТА) menawarkan sistem pengelolaan margin tiga tingkat yang disesuaikan dengan berbagai gaya perdagangan. Dari margin terisolasi konservatif hingga margin portofolio tingkat lanjut — setiap mode dirancang dengan mempertimbangkan kebutuhan spesifik trader. Secara default, pengguna baru mendapatkan margin silang, tetapi platform memungkinkan memilih opsi terbaik sesuai strategi perdagangan. Sangat penting untuk diingat bahwa mode yang dipilih berlaku untuk seluruh akun sekaligus — tidak dapat menggunakan mode berbeda untuk pasangan perdagangan yang berbeda secara bersamaan.

Tiga pendekatan pengelolaan margin di ETA

Setiap mode margin didasarkan pada filosofi pengelolaan dana jaminan yang berbeda. Memahami perbedaan antara pendekatan ini adalah kunci untuk perdagangan yang aman dan efisien.

Platform menyediakan tiga opsi: mode yang berfokus pada kontrol risiko lokal; mode universal untuk sebagian besar trader; dan mode khusus untuk profesional. Masing-masing memiliki keunggulan dalam pengelolaan aset, perhitungan margin yang dibutuhkan, dan perlindungan terhadap likuidasi.

Margin Terisolasi: Risiko terkendali untuk posisi yang tepat

Margin terisolasi (IM) adalah mode di mana setiap posisi perdagangan berfungsi secara independen. Dana jaminan dikaitkan dengan pasangan atau kontrak tertentu dan tidak dapat dialokasikan ulang ke posisi lain.

Di mana mode ini digunakan: Pendekatan ini ideal untuk trader spot dan futures yang lebih suka strategi spesifik tanpa tumpang tindih risiko. Mode ini mendukung perdagangan spot, kontrak tanpa batas waktu (USDT dan USDC), futures, kontrak terbalik tanpa batas waktu, dan futures.

Karakteristik utama: Tidak ada persyaratan modal minimum. Untuk setiap posisi, dapat diatur tingkat leverage yang berbeda — posisi panjang dan pendek bisa memiliki parameter berbeda. Sistem mendukung mode satu arah maupun mode hedging (untuk kontrak USDT). Margin dihitung secara individual untuk setiap posisi, sehingga perhitungan menjadi transparan dan dapat diprediksi.

Likuidasi terjadi saat harga penandaan mencapai harga likuidasi posisi tertentu — harga likuidasi yang ditampilkan adalah harga trigger yang tepat. Dalam mode ini, sistem otomatis pengisian margin berfungsi, memungkinkan sistem secara otomatis menjaga tingkat jaminan yang diperlukan.

Pembatasan mode: Perdagangan margin spot tidak tersedia. Keuntungan yang belum direalisasikan dari satu posisi tidak dapat digunakan untuk membuka posisi lain. P&L dari posisi berbeda tidak saling mengimbangi. Pinjaman saat mentransfer modal antar posisi tidak dimungkinkan.

Margin Silang: mode fleksibel untuk sebagian besar trader

Margin silang (CM) diatur secara default untuk akun baru dan merupakan pilihan seimbang antara fleksibilitas dan kontrol. Dalam mode ini, seluruh saldo akun berfungsi sebagai satu pool jaminan yang tersedia untuk semua posisi dan pasangan perdagangan.

Beragam instrumen didukung: Mode ini mendukung seluruh rangkaian instrumen perdagangan: perdagangan spot, margin spot, kontrak tanpa batas waktu (USDT dan USDC), futures, kontrak terbalik, dan opsi USDC.

Fleksibilitas pengelolaan: Modal seluruh akun berfungsi sebagai satu cadangan. Keuntungan yang belum direalisasikan dari kontrak tanpa batas waktu dan futures dapat digunakan untuk membuka posisi baru, meningkatkan efisiensi modal. P&L dari berbagai posisi saling mengimbangi, mengurangi risiko portofolio secara efektif. Perdagangan margin spot diaktifkan secara default, dan pinjaman tersedia untuk menambah saldo.

Perhitungan leverage dan margin: Sistem menerapkan tingkat margin awal dan tingkat margin pemeliharaan secara keseluruhan untuk seluruh akun. Likuidasi terjadi saat margin pemeliharaan mencapai 100% — bukan berdasarkan harga tertentu (harga likuidasi yang ditampilkan bersifat perkiraan). Untuk posisi hedging (long dan short), dalam mode hedging, harus menggunakan leverage yang sama.

Mode aset — lebih banyak fleksibilitas: Dalam margin silang, tersedia mode dengan beberapa aset. Dana jaminan dikonversi ke USD, memungkinkan penggunaan berbagai aset untuk mendukung berbagai jenis kontrak. Misalnya, BTC dapat digunakan sebagai jaminan, dan setara dalam USDT dapat digunakan untuk perdagangan kontrak USDT tanpa batas waktu.

Margin portofolio: pengelolaan risiko tingkat profesional

Margin portofolio (PM) adalah mode untuk trader berpengalaman yang membutuhkan alat pengelolaan risiko canggih. Mode ini memerlukan modal bersih minimal $1000, tetapi menawarkan sistem perhitungan yang paling fleksibel.

Untuk siapa mode ini dirancang: Trader derivatif profesional yang bekerja dengan strategi hedging kompleks dan membutuhkan efisiensi margin maksimal.

Instrumen yang didukung: Seluruh rangkaian sama dengan margin silang: spot, margin spot, kontrak USDT dan USDC tanpa batas waktu, futures, opsi, dan instrumen terbalik.

Sistem perhitungan revolusioner: Perbedaan utama margin portofolio adalah perhitungan margin berdasarkan risiko seluruh portofolio sebagai satu kesatuan. Sistem menganalisis korelasi antar posisi, dan jika portofolio seimbang dengan posisi hedging, margin yang diperlukan dapat berkurang secara signifikan. Ini memungkinkan trader menggunakan modal secara lebih efisien saat ada korelasi rendah antar aset.

Fungsionalitas sama dengan margin silang: Perdagangan margin di spot, pinjaman, dan kompensasi P&L berfungsi seperti di margin silang. Mode aset juga mendukung konversi ke USD. Namun, mode hedging tidak tersedia — hanya mode posisi satu arah yang didukung.

Likuidasi terjadi saat margin pemeliharaan mencapai 100%. Pengisian margin otomatis tidak didukung.

Tabel perbandingan mode margin

Parameter	Margin Terisolasi	Margin Silang	Margin Portofolio
Target pengguna	Trader spot dan derivatif	Trader spot dan derivatif	Profesional derivatif
Persyaratan minimum	Tidak	Tidak	$1000 modal bersih
Perdagangan margin spot	Tidak	Ya	Ya
Kompensasi P&L	Tidak	Ya	Ya
Penggunaan keuntungan belum direalisasikan	Tidak	Ya	Ya
Pengisian margin otomatis	Ya	Tidak	Tidak
Pinjaman tersedia	Tidak	Ya	Ya
Perhitungan margin	Per posisi	Per akun	Per portofolio (dengan korelasi)
Mode hedging	Ya (USDT)	Ya (USDT)	Tidak
Leverage berbeda L/S	Ya	Tidak (satu leverage per pasangan)	Tidak

Aturan beralih antar mode

Peralihan antar mode margin memerlukan pemenuhan kondisi tertentu, yang berbeda tergantung mode target. Sistem menetapkan persyaratan ini untuk melindungi akun dari likuidasi tak terduga saat mengubah strategi.

Berpindah ke margin terisolasi (dari silang atau portofolio):

Untuk berhasil, harus: tidak ada posisi opsi dan order; tidak ada order margin spot; memiliki aset cukup untuk memenuhi persyaratan margin yang lebih tinggi; tidak ada pinjaman aktif; perdagangan margin spot nonaktif; harga penandaan posisi sesuai parameter likuidasi baru; aset yang dialokasikan cukup untuk setiap posisi tanpa risiko likuidasi otomatis.

Setelah berhasil, perdagangan margin spot tetap nonaktif, pengisian margin otomatis dimatikan, mode jaminan dinonaktifkan secara default.

Berpindah ke margin silang (dari margin terisolasi atau portofolio):

Persyaratan utama: tingkat margin awal setelah peralihan tidak boleh melebihi 100%. Sistem secara otomatis menyinkronkan leverage, memilih nilai yang lebih konservatif jika berbeda. Jika batas risiko yang ada berbeda, leverage disesuaikan ke tingkat risiko yang lebih tinggi.

Setelah berhasil, perdagangan margin spot diaktifkan secara default. Kontrak terbalik akan menggunakan aset yang sesuai sebagai jaminan.

Berpindah ke margin portofolio (dari margin terisolasi atau silang):

Dua kondisi kritis: tingkat margin awal tidak boleh melebihi 100%; dalam mode hedging, tidak boleh ada order terbuka dan posisi.

Setelah berhasil, perdagangan margin spot diaktifkan otomatis, dan aset jaminan dikonversi ke USD sesuai logika portofolio.

Mode mana yang cocok untuk Anda

Pemilihan mode margin yang tepat tergantung pada gaya perdagangan dan tingkat pengalaman Anda.

Pilih margin terisolasi jika: Anda melakukan transaksi titik tanpa tumpang tindih posisi; menginginkan kontrol penuh atas setiap posisi; menginginkan pengelolaan margin otomatis; baru mulai bekerja dengan derivatif dan mengutamakan kesederhanaan.

Margin silang cocok jika: Anda memperdagangkan beberapa pasangan sekaligus; ingin penggunaan modal yang lebih efisien; menggunakan strategi gabungan spot dan derivatif; membutuhkan margin spot.

Margin portofolio diperlukan jika: Anda memiliki modal lebih dari $1000; menerapkan strategi hedging kompleks; menginginkan optimasi maksimal terhadap persyaratan margin; bersedia menggunakan perhitungan risiko portofolio; berprofesi sebagai trader derivatif profesional.

Ingat, peralihan antar mode dapat dilakukan kapan saja selama memenuhi persyaratan teknis. Banyak trader memulai dari margin silang, lalu seiring pengalaman bertambah, beralih ke mode khusus yang menawarkan kontrol lebih besar atau fleksibilitas lebih tinggi.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.